传媒行业周报系列2023年第38周：杭州亚运数字人点火，关注四季度密集AI催化

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] [Table_Title] 杭州亚运数字人点火，关注四季度密集AI催化 [Table_Title2] 传媒行业周报系列2023年第38周 [Table_Summary] ►市场行情回顾 2023年第38周（实际交易日为2023.9.18-2023.9.22）上证指数上涨0.47%，沪深300指数上涨0.81%，创业板指数上涨0.53%。恒生指数下跌0.69%，恒生互联网指数下跌1.86%，行业落后恒生指数1.17pct。SW传媒指数上涨1.49%，领先创业板指数0.96pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三位。子行业中游戏、出版和广告营销位列前三位，分别为上涨2.64%、2.57%和1.98%。 ►核心观点 杭州亚运会顺利开幕，数字人及电竞成为关注焦点。本周，来自全球的105791208名“数字火炬手”参与杭州亚运开幕式点火，最终汇聚为具象的“数字巨人”。除数字人参与开幕式外，智能化贯穿了赛事全阶段，人工智能和大数据技术为人员及赛事管理、赛事数据处理、观众体验等多领域全面加持。此外，本届亚运系电子竞技首次入选亚运会正赛项目，电竞项目在9月24日迎来首个比赛日。 OpenAI将发布多模态模型，微软AI办公助手即将正式上线，四季度AI催化将持续。本周，The information称OpenAI即将推出多模态模型GPT-vision，这将是OpenAI在GPT-4之后推出的最大更新；据微软发布会，AI办公助手 “Microsoft Copilot”将于9月26日随着新版本的Windows 11 推出，Microsoft 365 Copilot 也将于11月1日正式提供给企业级客户。展望四季度，11月OpenAI将召开开发者大会，美股AI企业陆续发布财报，我们认为AI相关标的情绪将逐步修复。 ►传媒行业数据 截至2023年9月22日，院线电影排名前三为《第八个嫌疑人》《敢死队4：最终章》和《孤注一掷》；网播电影排名前三为《封神第一部：朝歌风云》《茶啊二中》和《八角笼中》；影视剧集排名前三为《云之羽》《南风知我意》《他从火光中走来》；综艺排名前三分别为《舞台2023》《种地吧》《奔跑吧第七季》；动漫排名前三分别为《完美世界》《斗破苍穹年番》和《斗罗大陆》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《崩坏：星穹铁道》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《崩坏：星穹铁道》和《王者荣耀》。 ►投资建议 1） 虚拟数字人、数字展示、文旅及亚运电竞相关标的，受益标的包括大丰实业、锋尚文化、风语筑、捷成股份、电魂网络。 2）继续推荐游戏行业，预计业绩修复普遍于Q3开启，板块整体回调后配置性价比高，当前估值处于相对低位，重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司，受益标的包括：三七互娱、恺英网络、神州泰岳、腾讯、网易、BILI。 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：赵琳 邮箱：zhaolin@hx168.com.cn SAC NO：S1120520040003 -15%0%16%31%47%62%2022/092022/122023/032023/062023/09传媒沪深300证券研究报告|行业研究周报 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2023年9月24日 138370 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 19626187/21/20190228 16:59 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 盈利预测与估值 重点公司 重点公司 股票 股票 收盘价 投资 EPS(元) P/E 代码 名称 （元/港元） 评级 2022A 2023E 2024E 2025E 2022A 2023E 2024E 2025E 0700.HK 腾讯控股 313.60 买入 12.94 16.43 19.14 20.52 22.44 17.67 15.17 14.15 3690.HK 美团-W 120.80 买入 -1.09 3.11 6.08 6.89 102.62 36.0 18.40 16.23 9999.HK 网易-S 161.90 买入 6.19 7.49 8.24 9.02 24.22 20.01 18.19 16.62 300182 捷成股份 5.12 买入 0.2 0.27 0.33 0.4 25.60 18.96 15.52 12.80 002555 三七互娱 21.72 增持 1.34 1.5 1.73 1.98 16.21 14.48 12.55 10.97 002624 完美世界 13.10 增持 0.72 0.86 1.02 1.12 18.19 15.23 12.84 11.70 603466 风语筑 11.87 买入 0.11 0.58 0.73 0.98 107.91 20.47 16.26 12.11 300413 芒果超媒 27.39 买入 0.98 1.32 1.49 1.73 27.95 20.75 18.38 15.83 603081 大丰实业 13.84 增持 0.69 1.09 1.24 1.46 20.06 12.70 11.16 9.48 资料来源：Wind，华西证券研究所 注：风语筑由华西传媒&建材联合覆盖；港股上市公司股价单位为港元；截至9月22日人民币港元汇率为1.08 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 19626187/21/20190228 16:59 正文目录 1. 本周市场行情................................................................................ 4 2. 核心观点&投资建议 ........................................................................... 7 3. 行业新闻 ................................................................................... 8 3.1. 游戏行业新闻 .............................................................................. 8 3.2. 人工智能行业新闻 ......................................................................... 12 3.3. 互联网行业新闻 ........................................................................... 18 3.4. 影视及视频行业新闻 ....................................................................... 23 3.5. 电商行业新闻 ............................................................................. 25 3.6. 本地生活新闻 ............................................................................. 28 3.7. 文旅行业新闻 ............................................................................. 29 4. 重要公告 .................................................................................. 32 5. 子行业数据 ................................................................................ 47 5.1. 电影行业 ................................................................................ 47 5.2. 游戏行业 ................................................................................ 49 5.3. 影视剧集行业 ............................................................................. 50 5.4. 综艺及动漫............................................................................... 51 6. 风险提示 .................................................................................. 52 图表目录 图1 2023年第38周申万一级行业涨跌幅排名（2023.9.18-2023.9.22） .................................................................................4 图2 2023年第38周传媒子行业涨跌幅排名（2023.9.18-2023.9.22）......................................................................................4 图3 2023年第38周恒生综合行业涨跌幅排名（2023.9.18-2023.9.22） .................................................................................5 图4 2023年第38周港股传媒互联网企业涨跌幅（2023.9.18-2023.9.22）.............................................................................6 表1 2023年第38周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2023.9.18-2023.9.22） ........................................................................5 表2 2023年第38周电影票房（2023.9.18-2023.9.22） ............................................................................................................. 47 表3 2023年第38周电影网播（2023.9.18-2023.9.22） .....................................................................................