港股早晨快讯

2012-01-172024年2月14日星期三 市場回顧 ➢恒指下試15,500點：恒指周五(9日)半日市，低開169點，其後低見15,531點，最多跌347點。恒指收報15,746點，跌131點。大市成交313億元。 ➢美國通脹超預期美股下跌：美國1月CPI超預期，10年期債息升破4.3厘，美股受壓，三大指數跌1.4-1.8%。 中港股市短期展望 ➢恒指受制50天線：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，另有傳內地考慮推多項救市措施，惟有待進一步強力政策消息公布以鞏固投資信心，上證指數才有望挑戰2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，但相信3月業績期後企業盈利預測或再下調，恒指反彈阻力50天線。 ➢短期看好板塊 ➢防守性股份：市況波動，防守性股份秤先 今日市場焦點 英國1月CPI； 宏觀焦點 MSCI季檢66家中企被剔出MSCI中國指數創至少兩年來最多；內地1月新貸4.92萬億創紀錄勝預期；美國1月CPI全線超預期，核心CPI環比創八個月最大升幅；據報美兩黨議員去信白官要求制裁藥明系公司； 企業消息 美高梅中國(2282)去年經調整EBITDA轉盈72.35億元創新高；太古(0019)近95億元收購泰國及老撾可樂裝瓶業務；受累公平值虧損希慎(0014)預警蝕9億；華南城(1668)預期將觸發票據違約可能導致破產或其他形式重組；日清(1475)上季中國業務溢利挫21%； 港股模擬組合最新策略 候低吸納香港電訊(6823)； 外圍市況展望 聯儲局1月一如預期維持息口不變，是次聲明刪除了暗示未來進一步加息的措辭，惟預計在對通脹降至目標更有信心以前，不適合降息。主席鮑威爾表示，雖然多數委員預計年內降息多次，並不認為3月將會啟動降息，另將在3月會議討論資產負債表問題。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。我們認為美國經濟及就業市場續穩健，預期聯儲局可能延後到5月至7月才首次減息，10年期債息料於4厘上落，金價2,000美元附近爭持。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢MSCI季檢66家中企被剔出MSCI中國指數創至少兩年來最多：MSCI明晟公布季度檢討結果，宣布將66家中企從MSCI中國指數中剔除，為至少兩年以來的新高，其中被剔除股份包括內房股金地(滬：600383)及綠城中國(3900)，以及南方航空(1055)及平安健康(1833)。而被新納入有5家公司。MSCI中國A股在岸指數方面，其指數剔出74隻中國公司；而指數新增3隻股份，其中包括招商局公路網絡科技控股(深：001965)、山東天岳先進科技(滬：688234)及思特威(上海)電子科技(滬：688213)至於MSCI中國指數方面，將剔除76隻股份，新增4隻股份，其中包括美的集團(深：000333)、招商局公路網絡科技控股及巨子生物(2367)等。此外，MSCI香港指數剔出新世界發展(0017)、百威亞太(1876)、及信義玻璃(868)，未有新納入任何股份。 ➢內地1月新貸4.92萬億創紀錄：內地1月新增貸款4.92萬億元(人民幣．下同)，高於市場預期的4.5萬億元，連續第三個月上升。1月社會融資規模增量為6.5萬億元，亦高於原先估計的5.6萬億元，兩者均創歷史新高。分析稱，數據強勁主要受到政策發力、貸款利率走低及實體融資需求修復等因素支持，但人民銀行相信，信貸難持續高速增長。人行上周五(9日)公布，1月新增貸款4.92萬億元，按年多增162億元。分部門看，住戶貸款增加9801億元，其中，短期貸款增3528億元，中長期貸款多6272億元；企業單位貸款增3.86萬億元，而短期貸款多1.46萬億元，中長期貸款添3.31萬億元；非銀行業金融機構貸款揚升249億元。1月底，本外幣貸款餘額247.25萬億元，按年漲10%。人民幣貸款餘額242.5萬億元，增加10.4%。外幣貸款餘額6677億美元，減10.7%。1月社會融資規模增量6.5萬億元，按年多5061億元。對實體經濟發放的人民幣貸款增4.84萬億元，按年少增913億元；對實體經濟發放外幣貸款折合人民幣多989億元，按年增1120億元。 ➢內地春節檔期電影新片預售票房逾5億元人幣：據燈塔專業版數據顯示，截至今日(9日)10時35分，春節檔期電影新片預售總票房已超過5億元人民幣。票房排行榜首三位為《飛馳人生2》、《熱辣滾燙》及《第二十條》。 ➢中國房地產融資白名單涉3,218個已獲銀行跟進：內媒報道，截至1月底中國26個省170個城市已建立城市房地產融資協調機制，提出首批房地產項目「白名單」，並已提交予商業銀行跟進，涉及房地產項目3,218個。 ➢澳門初一至初三日均旅客量按年增逾兩倍酒店入住率達九成：澳門旅遊局公布，大年初一至初三(2月10日至12日)的日均旅客達16.7萬人次，較去年同期大升2.26倍，當中年初三入境旅客超過21萬人次，創2023年以來單日入境人次新高，亦是自有單日統計數據以來的第二高記錄。大年初一至初三澳門共錄得50.2324萬入境旅客人次，當中內地旅客為36.4742萬人次，香港旅客錄得10.3038萬人次。根據旅遊局臨時數據顯示，大年初一至初三期間澳門酒店業場所的平均入住率達90%。 ➢美國1月CPI全線超預期，核心CPI同比未再回落、環比創八個月最大升幅：2024年1月的美國重磅通脹報告出爐。美國1月CPI全線超預期，核心CPI同比未再回落，核心CPI環比更是創下八個月最大升幅。最新資料凸顯美國通脹壓力持續，抗通脹之路崎嶇不平。市場反應強烈，對美聯儲降息預期回撤。2月13日週二，美國勞工統計局公佈的資料顯示，美國1月CPI同比增3.1%，雖然為去年6月以來的最低水準，但高於預期的增2.9%，12月前值為3.4%。美國1月CPI環比增0.3%，高於預期的增0.2%，12月前值為0.3%。美聯儲更為關注的剔除食品和能源成本的核心通脹，美國1月核心CPI同比增3.9%，高於預期的3.7%，與12月前值的3.9%持平，未進一步回落。12月的核心CPI同比資料為2021年中期以來的最低。1月核心CPI環比增0.4%、創八個月最大升幅，高於預期的0.3%，較12月前值的0.3%走高。 ➢據報美兩黨議員去信白官要求制裁藥明系公司：據路透社報道，美國兩黨有議員去信美國財政部部長Janet Yellen、國防部部長Lloyd Austin，以及商務部長Gina Raimondo，提出應重新審視及制裁中國生物科技公司藥明康德(2359)及藥明生物(2269)，因該公司與中國共產黨及解放軍的聯繫危害到美國的國家安全，更指藥明康德已獲多個與解放軍基金注資，其中包括中航軍民融合精選混合型證券投資基金。報道指出，該信件經由眾議院中國問題特別委員會內的共和黨主席Mike Gallagher、資深民主黨議員Raja Krishnamoorthi，以及兩位參議員Gary Peters和Bill Hagerty簽署。信件中提到，藥明系掩飾與中國共產黨及中國軍方的關係，並籍此與與美國生物公司簽署協議，如輝瑞(美：PFE.N)、阿斯利康(美：AstraZeneca)、葛蘭素史克(美:GSK.L)及其他美國國家實驗室，迅速融入其供應鏈。 ➢拜登政府傳擬對中國智能汽車實施進口限制：彭博引述知情人士稱，拜登政府在考慮對進口中國智能汽車及相關零組件實施限制，可能不限於關稅措施，以解決美國對數據安全日益加劇的擔憂。知情人士表示，這些措施將適用於原產於中國的電動汽車和零組件，無論最終在哪裏組裝，以防止中國製造商通過墨西哥等第三國將汽車和零組件輸入到美國市場。其中一位知情人士稱，這些措施也可能適用於美國對數據感到擔憂的其他國家。他們補充說，單憑關稅措施並不能完全解決這個問題。 ➢據報歐盟擬制裁協助俄羅斯中國企業：據《CNBC》引述歐盟官員報道，歐盟正在尋求制裁協助俄羅斯規避西方制裁的中國企業，是自俄烏戰爭爆發以來首次針對中國企業採取的措施。自俄烏戰爭爆發，由27個成員國組成的歐盟正制定第13個制裁方案，該方案可能會在本月稍後完成，以紀念戰爭兩周年。報道引述官員表示，27位歐盟大使將在周三的會議上討論該提案。 ➢澳洲央行:距離通脹目標仍有一段路：澳洲央行行長布洛克(Michele Bullock)表示，通脹距離央行設定的2%至3%目標區間中點還有一段路要走，央行沒有排除再次加息的可能性，也沒有將其納入考慮。布洛克指出，雖然有一些令人鼓舞的跡象，但澳洲的通脹挑戰尚未結束。總需求水平仍高於經濟的供應能力，勞動力市場狀況相對於持續充分就業和目標通脹率而言仍然緊張。她稱，即使經濟沿着中心路徑發展，通脹仍有4年的時間超出目標區間。通脹率居高不下並超出目標範圍的時間愈長，家庭和企業向上調整通脹預期的風險就愈大。 ➢加拿大財長：下份預算優先考慮創造減息經濟條件：加拿大財政部長Chrystia Freeland周二表示，加拿大政府將在下一份預算中優先考慮創造經濟條件，令利率可以自22年高位的5厘下降。加拿大央行行長Tiff Macklem本月稍早在下議院金融委員會表示，最新的預算若大幅增加支出，可能會阻礙降低通脹的努力。該預算預計將於3月或4月提交給議會。由於利率致債務成本激增，總理杜魯多領導的自由黨政府一直受財政赤字困擾。自從杜魯多在疫情期間啟動大規模公共支出以來，他的政府已承諾在中期內降低聯邦債務佔國內生產總值(GDP)的比例。 ➢每百日圓兌港元報低見5.16日財政部暗示隨時準備入市干預：美國1月通脹數據強勁刺激美元隔夜上揚，圓匯跌穿150關口，現報150.66日圓兌一美元，每百日圓兌港元報5.16。日本財務省財務官神田真人警告，日圓近期走勢相當迅速，雖然有些是符合基本面，但有些明顯是投機性活動，認為後者並不可取。他續指，當局將全年365日、每日24小時候命，隨時準備根據實際情況來採取適當的措施。 ➢OPEC、IEA全都看好今年全球能源需求：石油輸出國組織(OPEC)週二公佈月度報告顯示，該機構維持對全球石油需求相對強勁增長的預期不變，但在通脹放緩和降息預期升溫之際，上修了對經濟增速的預測，將今年的全球經濟增速預測提高至2.7%，明年則提高到2.9%。同時，經常與OPEC唱反調的國際能源署(IEA)也罕見看多需求，預計今年全球能源需求將以“舒適”的速度增加。OPEC和IEA的表態導致油價13日小幅上漲。根據報告，OPEC預計今年石油需求將增長220萬桶/日，與其先前的估計一致，同時還將2025年的預測保持在每天180萬桶不變。報告表示：“中國持續的強勁經濟活動、全球航空旅行的恢復以及預期的健康石化原料需求將是2024年石油需求增長的關鍵。然而，通脹水準、貨幣緊縮措施和主權債務水準可能會影響今年全球石油需求的前景。” 企業消息 ➢工行(1398)部署落實房地產融資協調已對接逾2000項目：工商銀行組織召開全行城市房地產融資協調機制專題會,以加快推動機制落地見效及進行全面部署落實。工行在官微發文指,迅速在總、分行層面分別成立房地產融資協調機制專項工作小組,加強統一領導,加快組織推動,加大項目對接,加緊融資落地。自1月30日各地推送項目清單以來,截至2月8日,工行已對接2000餘個項目,並率先實現對多個城市多個項目的貸款投放,既包括國有房企,也包括民營房企。