港股晨报

2024年2月6日星期二 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开132港股回顾 点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。周一港股三大指数全天宽幅震荡，恒生指数收跌0.15%报15510.01点，恒生科技指数跌0.17%，恒生国企指数跌0.03%。大市成交947.13亿港元，南向资金净买入39.02亿港元。有色、内房板块领跌，龙湖集团跌4%领跌蓝筹；紫金矿业跌近3%。科技网络股回暖，心动公司涨超10%，新东方涨近7%，美团涨近3%。半导体硬核科技有所表现，华虹半导体及中芯国际均录得正涨幅。 美股市场 1.鲍威尔进一步口头打压投资者对提早降息的预期，推动美国国债收益率大幅攀升。美股周一收跌，道指下跌逾270点。最新一批美股财报好坏参半。本周有超过100家标普成份公司发布财报。周一美国国债收益率攀升，10年期美债收益率上涨13.5个基点，攀升至4.166%，早间最高上涨至4.177%。2年期国债收益率攀升10.8个基点，上涨至4.478%。30年期国债收益率上涨12个基点，升至4.347%。鲍威尔讲话后，上周五的非农就业数据促使投资者将其对美联储3月份降息的押注近40%下调至20%左右，因经济韧性降低了美联储即将放松政策的可能性。 市场展望 上周港股再度大跌后，恒指估值再处历史低位，恒指当前市盈率（TTM）仅为7.69倍，处于近十年来的0.77%分位的极低估值水平，仍是保持底线思维进行积极布局的投资阶段。以半导体及AI为首的硬核科技板块作为新质生产力的代表，当前阶段值得持续左侧布局。晨报持续强调具有低估值高分红特征的能源及电讯板块以及相关高股息周荐股仍可持续关注。 中央经济会议定调今年经济发展稳中求进，建议积极布局当下港股：1)半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及华为生态公司；2)相关政策持续支持的新能源汽车景气改善的旅游航空及消费电子等消费板块；3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司。 资料来源:WIND 市场热点 丽珠集团(000513.SZ)2月5日晚间公告称，国家药监局批准司美格鲁肽注射液按生物类似药的技术要求开展体重管理适应症临床试验。司美格鲁肽注射液是公司自主研发的生物类似药，本次获批开展临床试验的适应症为初始身体质量指数值为30kg/m2或以上（肥胖）或27kg/m2或以上（超重）且存在至少一种体重相关合并症（如高血压、血脂异常、脂肪肝、阻塞性睡眠呼吸暂停综合征）成年患者的慢性体重管理。最新以此药品目录谈判规则的更新显示药价降幅或趋缓，有助于单品在放量后不会出现过于剧烈的药价下滑，相关药企将有望受益，建议积极关注医药龙头公司：中国生物制药（1177HK）、复星医药（2196HK）、丽珠医药（1513HK） 新浪报道，美国半导体行业协会预测，多个领域对芯片需求增加，今年全球芯片行业有望大幅反弹，销售额料将达到纪录高位。半导体行业协会周一发布声明称，2023年全球芯片销售额下降8.2%至5,268亿美元，不过下半年情况的改善部分缓和了整体下降幅度。该协会表示，增长势头表明今年销售额将增长13%，达到近6,000亿美元。半导体产业作为核心基础的新质生产力，其景气度在需求端逐渐回暖背景下有望提升，建议关注港股相关半导体公司：中芯国际（0981HK）、华虹半导体（1347HK）、上海复旦（1385HK） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 欧洲Stoxx 600微跌英法德股市变动不大鲍威尔：经济强劲给予美联储时间审慎进行减息决定摩通1月全球制造业PMI回升至50 欧元区12月PPI按月跌0.8%符预期法国一月份HCOB综合PMI终值为44.6，超出预测俄罗斯1月服务业PMI回落至55.8惟信心创近五年高日本1月服务业PMI终值上修至53.1创4个月最高汇丰印度1月服务业PMI续升至61.8创半年高远胜预期印尼第四季度的年增长率为5.04%，超出预测南韩截至1月底外汇储备总额回落至4,157.6亿美元中日经贸团对话中方代表称期待加强与日本经济界务实合作香港金管局余伟文：高息环境或将维持香港资本及流动性缓冲充裕香港旅发局：访港旅客量复苏零售餐饮界必须寻求突破推陈出新吸引消费标普全球香港1月份PMI跌至49.9香港证监会：投资者应在3月1日前查核虚拟资产交易平台监管状态中证监将引导券商下调两融平仓线平均维持担保比例降至226%发改委：将推动出台更大力度吸引及利用外资行动方案 【公司信息】 中海油(00883.HK): 36-1/旅大5-2油田二次调整开发项目投产药明康德(02359.HK)首度回购2,027.5万股A股涉资10亿人民币药明生物(02269.HK)回购1,349万股涉资2.33亿元百度(09888.HK)Create AI开发者大会定於4月16日至17日深圳举行京东-SW(09618.HK)：逾两万名京东一线客服全员平均加薪逾三成361度(01361.HK)料年度纯利按年升逾25%石药集团(01093.HK)：明复乐急性缺血性卒中适应症获批内地上市希望教育(01765.HK)2月8日更改股份简称为「希教国际控股」赣锋锂业(01772.HK)拟最多150亿人民币开展外汇套期保值业务龙源电力(00916.HK)1月回购1,181万H股涉资5,988万元时代电气(03898.HK)控股股东斥5059万人币增持A股复星(00656.HK)拟售比利时最大保险商Ageas少数股权中国旭阳集团（01907.HK）国际化布局飞轮效应凸显延申布局氢能构建可持续未来人瑞人才（06919.HK）料去年扭亏为盈赚最多4,500万元人币 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1 )所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评 论 的 发 行人(“该 公 司 ”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2 )其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直 接 或 间 接 与 本 报 告所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有( 1 )在 研 究 报 告发 出 前3 0日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；( 2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；( 3 )担 任本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；( 4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称 “ 平 证 证 券(香 港)” )提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券 及 期 货 事务 监 察 委 员 会(“ S F C” )第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、 广 告 及推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任 何 公 司 或其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整 性 或 正 确 性 作 出 明示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变 更 的 通 知 。对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的 规 则 。 本报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证 券 或 不 能 在 某 些 司法 管 辖区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交 易 能 够 或可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理 论 模 型 为 基 础 的 估值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的 不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如 果 一 个 投资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。 过 去 的 表 现 不 一定 是 未 来业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起 极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状 况 和 可 承受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担 相 关 的 风 险 。 因 此 ，阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务 、 会 计 、 财 务 及 其 它 专 业 顾 问(如 需)， 以 评 估投 资 建 议 是 否 合 适 。 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司 及/或 其 在 香 港 从 事 金 融 业 务 的 关 联 公 司 （ 下 统 称 “ 中 国 平 安 证 券 （ 香 港 ） 集 团 ” ） 可能持 有 该 公 司 的 财 务 权 益 ， 而 本 报 告 所 评 论 的 是 涉 及 该 公 司 的 证 券 ， 且 该 等 权 益 的 合 计 总 额 可 能 相 等 于 或 高 于该 公 司 的 市 场 资 本 值 的1%或 该 公 司 就 新 上 市 已 发 行 股 本 的1 %。 一 位 或