公用事业行业跟踪周报：加强绿证衔接节能降碳政策激发需求，预计2024年电力供需紧平衡用电量同增6%

公用事业行业跟踪周报

主要要点：

• 政策与法规：三部门联合发布《关于加强绿色电力证书与节能降碳政策衔接 大力促进非化石能源消费的通知》，旨在通过优化绿证交易机制和节能评价体系，激发绿色电力需求，提升非化石能源消费比例。
• 电力供需：预计2024年电力供需总体保持紧平衡状态，新能源累计装机量首次超过火电装机量。全社会用电量预计增长6%，最高用电负荷增加1亿千瓦。
• 行业核心数据：
  • 电价：2024年电价长协落地，部分地区电价同比降低1-3%。
  • 煤价：动力煤价格在旺季期间有所上涨。
  • 天然气：2023年我国天然气表观消费量同比增长7.2%，预计顺价政策将逐步实施。
  • 水电、核电、火电和水电站水位数据更新。
• 投资建议：
  • 火电：关注电价落地与资产减值风险，推荐【申能股份】、【浙能电力】等。
  • 天然气：关注降费顺价与现金流价值，推荐【九丰能源】、【新奥股份】、【蓝天燃气】。
  • 水电：强调量价齐升与低成本优势，推荐【长江电力】。
  • 核电：推荐成长确定性强、远期盈利与分红提升的【中国核电】，关注【中国广核】。
  • 消纳：关注特高压与电网智能化产业链，推荐【威胜信息】、【东软载波】、【安科瑞】、【虚拟电厂】产业链、特高压和电网设备板块。
  • 碳信用：关注海上风电的CCER方法学落地。

风险提示：

• 电力需求超预期下行风险。
• 电改进程中可能出现的电价下行风险。

行业动态与市场表现：

• 指数表现：公用事业沪深300指数本周涨跌情况。
• 个股表现：周涨跌前五的公用事业板块个股。
• 价格趋势：动力煤、天然气价格变动情况。
• 库存与消耗：三峡水库、溪洛渡水库、向家坝水库、新安江水库的蓄水量对比。
• 电价变动：电网代购电价格变动情况。
• 价格同比变化：动力煤、天然气、水电、核电的价格同比变化情况。

结论：

本报告综合分析了公用事业行业的最新动态，包括政策导向、供需状况、价格变动、库存水平以及关键企业的表现，提供了基于当前市场环境的投资建议，并指出了潜在的风险因素。对于投资者而言，这份报告提供了深入的行业洞察，有助于制定更加精准的投资策略。