港股晨报

2024年2月5日星期一 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开132港股回顾 点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。上周港股受到A股大跌拖累表现不佳，全周恒生指数跌2.62%报15533点；恒生国企指数及恒生科技指数分别下跌2.64%和4.47%。从行业角度来看，Wind香港11个一级行业指数无一上涨；表现最好的三个指数为必需性消费、能源及公用事业；表现最差为医疗保健业指数，跌幅高达10.5%，其中CXO行业药明系公司跌幅明显。上周港股通南下资金合计净流出94.2亿港元。 美股市场 1.上周五美股三大指数集体收涨，全周来看道指全周涨1.43%；纳斯达克指数涨1.12%；标普500指数涨1.38%。上周五科技股多数走高，Meta涨超20%，英伟达涨5%均创历史新高；亚马逊涨近8%创2022年以来新高，单日市值增加1970亿美元创股市最大纪录；苹果、奈飞小幅下跌。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.62%，上周累计下跌3.59%。今年以来美股整体涨势愈发集中，但美股“七姐妹”（苹果、微软、谷歌母公司alphabet、亚马逊、英伟达、特斯拉、Meta）走出分化趋势，表现较差的三家公司位置被伯克希尔、礼来、AMD所取代。 市场展望 上周港股再度大跌后，恒指估值再处历史低位，恒指当前市盈率（TTM）仅为7.70倍，处于近十年来的0.77%分位的极低估值水平，仍是保持底线思维进行积极布局的投资阶段。以半导体及AI为首的硬核科技板块作为新质生产力的代表，当前阶段值得持续左侧布局。晨报持续强调具有低估值高分红特征的能源及电讯板块以及相关高股息周荐股仍可持续关注。 中央经济会议定调今年经济发展稳中求进，建议积极布局当下港股：1)半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及华为生态公司；2)相关政策持续支持的新能源汽车景气改善的旅游航空及消费电子等消费板块；3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司。 资料来源:WIND 市场热点 据央行此前公告，今日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.0%。此次降准将向市场提供长期流动性约1万亿元。“0.5个百分点”是近两年来存款准备金率的最大降幅，政策支持的力度加大，提供的长期资金倍增，向市场传递出年初宏观调控加大力度、货币政策做好逆周期调节的鲜明信号。在各项政策指引及发力带动下，我国2023年宏观经济增速有望达到潜在增长水平，建议关注资产质量有望持续改善的银行板块公司：招商银行（3968HK）、交通银行（3328HK） 过去一个月，AI热潮继续推动相关科技股大涨。截至上周五收盘，英伟达股价大涨近5%，该公司过去一个月股价累计涨幅接近40%，市值狂飙近3000亿美元，成为美股历史上单月市值增长最多的公司，目前市值已经超过1.5万亿美元。包括微软、谷歌、亚马逊和Meta在内的英伟达的“大客户”们都于上周公布了财报，其中Meta财报公布后股价飙升近20%。与此同时，全球市值最高的公司微软继续拉开与苹果公司的差距。微软财报发布后，市值稳稳站在3万亿美元上方，苹果公司市值为2.85万亿美元。AI正在向各行各业专业赋能并有积极进展，建议关注相关公司：百度集团（9888HK）、商汤-W（0020HK）、创新奇智（2121HK） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 美非农数据理想欧股个别发展美非农就业数据强劲美汇升至七周高位关注中东局势油价跌至三周来低位 特朗普称若当选美总统将对中国货徵关税税率或远高於六成上周五波罗的海乾散货运指数回升1.4%全周挫逾7%法国2023年12月财赤回落至约1,733亿欧元 澳门料新春期间日均旅客12万人次香港财库局许正宇：香港虚拟资产服务提供者需在月底前提交牌照申请香港再登全球人均奢侈品消费榜首法国奢侈品牌爱马仕据报扩充铜锣湾分店规模香港房屋局：未来3至4年一手私人住宅大约可提供10.9万伙中期协：1月全国期货交易市场成交额为440241.56亿元环比下降8.37%中国乘联会料上月新能源车批发销量按年升80%按月跌37% 【公司信息】 腾讯(00700.HK)主导制定全球首个车载小程序国际标准比亚迪(01211.HK)将合资兴建巴西电动车充电网络比亚迪(01211.HK)仰望U8上月销量1652辆药明生物(02269.HK)：没有人类基因组学业务续进行股份回购药明康德(02359.HK)：坚信集团不会对任何国家构成国家安全风险广汽集团(02238.HK)广汽埃安泰国工厂正式开工安踏体育(02020.HK)旗下Amer Sports(AS.US)挂牌次日升7%小米集团(01810.HK)总裁卢伟冰兼任品牌总经理长城汽车(02333.HK)卡塔尔战略升级重塑中东汽车市场格局君实生物(01877.HK)：计划回购不超10%H股股份时代天使(06699.HK)扩大股份回购计划至2亿元不悉股价异动原因商汤科技(00020.HK)发布新版日日新·商量大语言模型蔚来(09866.HK)全域领航辅助累计验证里程突破65万公里康希诺生物(06185.HK)丧失对上药康希诺的控制将以联营入账和黄医药(00013.HK)：创响生物取得两款候选药物授权许可SOHO中国(00410.HK)去年底物业出租率77.6%全部员工减薪美图公司(01357.HK)收购站酷网全部股本Keep(03650.HK)联合人民健康发布《2023国民健身趋势趣读》正荣地产(06158.HK)1月合约销售额6.19亿人民币 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1 )所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评 论 的 发 行人(“该 公 司 ”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2 )其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直 接 或 间 接 与 本 报 告所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有( 1 )在 研 究 报 告发 出 前3 0日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；( 2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；( 3 )担 任本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；( 4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称 “ 平 证 证 券(香 港)” )提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券 及 期 货 事务 监 察 委 员 会(“ S F C” )第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、 广 告 及推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任 何 公 司 或其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整 性 或 正 确 性 作 出 明示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变 更 的 通 知 。对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的 规 则 。 本报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证 券 或 不 能 在 某 些 司法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交 易 能 够 或可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理 论 模 型 为 基 础 的 估值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的 不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如 果 一 个 投资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。 过 去 的 表 现 不 一定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起 极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状 况 和 可 承受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担 相 关 的 风 险 。 因 此 ，阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务、 会 计 、 财 务 及 其 它 专 业 顾 问(如 需)， 以 评 估投 资 建 议 是 否 合 适 。 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司 及/或 其 在 香 港 从 事 金 融 业 务 的 关 联 公 司 （ 下 统 称 “ 中 国 平 安 证 券 （ 香 港 ） 集 团 ” ） 可能 持 有 该 公 司 的 财 务 权 益 ， 而 本 报 告 所 评 论 的 是 涉 及 该 公 司 的 证 券 ， 且 该 等 权 益 的 合 计 总 额 可 能 相 等 于 或 高 于该 公 司 的 市 场 资 本 值 的1%或 该 公 司 就 新 上 市 已 发 行 股 本 的1 %。 一 位 或 多 位 中 国