滙富金融服務有限公司-http://www.sunwahkingsway.com請務必參閱後文重要信息披露(如有)及免責聲明香港及中國市場日報滙富快訊2024年1月29日香港及中國市場指數收市每日升跌今年累升恒生指數16,180 1.4%-5.1%中資企業指數5,439 1.5%-5.7%紅籌指數3,319 2.2%-0.9%滬深300指數3,328 -0.2%-3.0%上海A股3,043 -0.3%7.2%上海B股248 -0.1%7.2%深圳A股1,739 -0.9%-9.5%深圳B股1,039 0.4%-3.8%主要市場指數收市每日升跌今年累升美國道指38,109 0.2%1.1%標普5004,890 -0.1%2.5%美國納斯達克指數15,455 -0.4%3.0%日經平均指數36,051 0.8%7.7%英國富時指數7,635 1.4%-1.3%法國證商公會指數7,634 2.3%1.2%德國法蘭克福指數16,961 0.3%1.3%商品價格收市每日升跌今年累升金價(美元/盎司)2,018 -0.1%-1.9%鋼價(美元/盎司)2,101 0.4%-5.5%銀價(美元/盎司)22 -0.5%-3.7%原油(美元/桶)78 -13.2%9.4%銅價(美元/盎司)8,545 -0.2%-0.2%鋁價(美元/盎司)2,274 2.0%-4.6%鉑價(美元/盎司)915 2.5%-7.7%鋅價(美元/盎司)2,577 -0.3%-3.0%小麥(美分/蒲式耳)600 -2.0%-4.9%玉米(美分/蒲式耳)446 -1.2%-5.5%糖(美分/磅)N/AN/A14.0%黃豆(美分/蒲式耳)1,209 -1.1%-6.8%PVC(美元/噸)N/AN/A1.6%CRB 指數273 1.0%3.0%BDI1,518 0.7%-27.5%匯率美元港元歐羅日元瑞郎人民幣美元7.80.9148.20.97.2港元0.10.119.011.10.9歐羅1.18.5160.81.17.8日元0.05.30.60.60.0瑞郎1.29.01.1171.48.3人民幣0.11.10.120.60.1市場情緒目前5日升跌信貸違約掉期 - 美元五年期 希臘N/AN/A愛爾蘭83 -2.4%義大利139 -0.6%葡萄牙207 -0.0%西班牙108 0.3%波動率指數13 -0.3%今日焦點:►中國智能手機：12月手機出貨量增長1.5%-工信部數據顯示，12月手機出貨量同比增1.5%，全年同比增6.5%-IDC表示，蘋果以17.3%的市佔率成為中國最暢銷品牌。2023年中國智能手機出貨量為2.89億部。12月份，中國智能手機出貨量同比增1.5%至2,828萬部，使得2023年全年出貨量達到2.89億部，較去年同期增長6.5%。從品牌來看，12月和2023年全年國產品牌出貨量為2460萬部和2.31億部，佔縂出貨量的86.8%和79.7%。12月和2023年全年5G智能手機出貨量為2420萬部和2.4部，佔總出貨量的85.6%和82.8%。12月推出11款5G智慧型手機新機型，同比降38.9%，占同期新機種數量的42.3%（2023年全年為48.5%）。IDC看到中國市場正在復甦。IDC數據顯示，中國智能手機產業在連續十個季度同比下降後，已開始復甦。儘管挑戰依然存在，但他們預計智能手機換機需求將持續增長，預計將推動2024年的出貨量成長。對於手機製造商而言，市占率排名前五的品牌分別為蘋果/榮耀/Oppo/Vivo/小米，市占率分別爲17.3/17.1.16.7/16.5/13.2%。其中，蘋果是唯一市佔率成長的品牌（2023年為17.3%，2022年為16.8%），展現中國市場對iPhone的需求仍然强勁。我們的看法：在11月出貨量短暫上升後，12月出貨量幾乎持平並不令人意外。儘管蘋果在2023年成為最暢銷品牌，但我們維持觀點並相信國產品牌（榮耀和小米）將繼續在國內市場獲得市場份額。此外，需求復甦可能導致零件企業觸底反彈。（研究部） 最 新 研 究 報 告 日 期公司分析員24年1月5日AEON信貸財務(900 HK)劉恩妍23年10月13日AEON信貸財務(900 HK)王學宏23年4月17日特步国际（1368 HK）崔喻盛23年4月14日完美醫療 (1830 HK)新華滙富研究23年3月31日其利工業集團 (1731 HK)新華滙富研究23年3月28日永達 (3669 HK)崔喻盛23年3月17日361度(1361 HK)崔喻盛23年3月13日東方電氣(1072 HK)崔喻盛23年3月1日信義能源 (3868 HK)崔喻盛23年2月28日信義玻璃 (868 HK)李錦明23年2月13日電動汽車更新崔喻盛23年2月10日越秀地產 (123 HK)李錦明23年1月18日永達 (3669 HK)崔喻盛23年1月17日特步国际 (1368HK)崔喻盛23年1月4日電動汽車更新崔喻盛22年12月2日完美醫療 (1830 HK)新華滙富研究22年12月1日小鵬汽車 (9868 HK)崔喻盛22年11月2日東方電氣 (1072 HK)崔喻盛22年10月19日維達國際(3331 HK)崔喻盛22年10月3日電動汽車更新崔喻盛22年9月22日太陽能更新新華滙富研究22年9月5日東方電氣 (1072 HK)崔喻盛 滙富金融服務有限公司-http://www.sunwahkingsway.com請務必參閱後文重要信息披露(如有)及免責聲明2024年1月29日Fig.1: MIIT data shows that Dec smartphone shipment increased by 1.5% YoY Source: MIIT, Sunwah Kingsway Research Fig.2: IDC said Apple became the best selling brand in China in 2023 Source: IDC, Sunwah Kingsway Research 滙富金融服務有限公司-http://www.sunwahkingsway.com請務必參閱後文重要信息披露(如有)及免責聲明2024年1月29日滙富股票覆蓋列表H A N G S E N G C H IN A E N T IN D X名稱代碼市值 (HK$'m)價格(HK$)昨日升跌評級目標價上升空間市盈率(倍)*股息收益率過去表現最後更新日期(%)(HK$)(%)歷史1年期2年期2年期5D%1個月(%)3個月(%)恆生指數HSI15,952.230.08.58.17.04.7%8.1(5.1)(7.0)國企指數HSCEI5,360.240.07.57.26.14.5%8.7(5.7)(9.0)滬深300指數SHSZ3003,333.82(0.0)12.512.09.13.1%3.4(3.0)(6.6)福耀玻璃3606HK106,053 35.650.0長倉41.5016.416.615.213.54.1%(1.4)(5.0)(3.5)1-Sep-20北控城市資源3718HK2,013 0.560.0長倉1.80221.46.55.34.16.6%(5.1)12.09.830-Mar-21濱江服務3316HK4,312 15.080.0長倉23.5055.89.97.55.910.0%6.1(5.5)(9.6)N/A比亞迪電子285HK63,878 27.900.0中性17.60(36.9)21.515.111.41.3%(1.0)(22.5)(20.8)N/A中國利郎1234HK4,958 4.060.0長倉5.3231.09.98.57.58.4%6.7(2.1)9.5N/A中國軟件國際354HK14,569 4.860.0長倉12.80163.424.015.211.61.1%1.6(17.4)(13.2)27-Oct-20天倫燃氣1600HK3,437 3.470.0長倉8.70150.76.95.14.36.3%7.0(18.6)(7.9)26-Feb-20兌吧集團1753HK285 0.270.0長倉5.551955.66.7N/A**N/A**N/A**3.9(5.4)(13.1)N/A中滙集團382HK2,638 2.340.0長倉4.5092.33.83.32.99.1%0.4(8.7)(6.1)3-May-22訓修實業1962HK295 0.450.0長倉1.75288.94.2N/A**N/A**N/A**0.0(13.5)(21.1)26-Jan-21華虹半導體1347HK38,366 16.180.0中性26.3062.57.013.125.70.0%3.3(12.5)(12.2)29-Jul-21金蝶國際268HK32,358 8.850.0中性17.6299.1N/A**N/A**N/A**0.0%4.0(21.7)(14.3)20-Aug-20美東汽車1268HK4,443 3.330.0長倉19.76493.418.020.77.06.4%(10.6)(30.5)(26.3)3-Apr-23明源雲909HK4,506 2.250.0中性28.001144.4N/A**N/A**N/A**0.4%11.5(19.4)(29.5)N/A珩灣科技1523HK2,190 1.980.0長倉1.70(14.1)11.39.77.91.4%3.1(3.9)(11.2)6-Aug-20寶勝國際3813HK3,302 0.630.0長倉2.80344.47.87.04.28.1%1.6(8.8)(3.1)16-Nov-20丘鈦科技968HK35,079 3.880.0長倉17.20343.310.69.16.77.0%6.5(13.6)(16.2)10-Aug-22舜宇光學2382HK61,529 56.550.0長倉160.80184.437.939.922.10.8%4.2(20.8)(13.8)17-Aug-22信利國際732HK2,118 0.670.0長倉2.80317.9N/A**N/A**N/A**N/A**4.7(16.3)(13.0)8-Apr-21信義能源3868HK9,990 1.200.0長倉3.98231.79.98.27.26.8%7.1(15.4)(14.2)1-Mar-23信義玻璃868HK29,558 6.820.0長倉18.60172.77.25.24.411.4%2.2(20.1)(23.4)28-Feb-23信義光能968HK35,079 3.880.0長倉17.20343.310.69.16.77.0%6.5(13.6)(16.2)9-Aug-21特步國際1368HK10,883 3.980.0長倉11.91199.29.69.37.86.3%9.0(6.6)(38.8)17-Apr-23永達汽車3669HK4,297 2.190.0長倉6.73207.33.44.23.011.5%3.7(24.2)(25.5)28-Mar-23越秀地產123HK21,979 5.180.