港股晨报

2024年1月29日星期一 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开132港股回顾 点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。尽管港股上周五下跌明显，但港股市场在之前连续三周下跌后整体上于上周迎来反弹。全周恒生指数累计上涨4.20%，报收15952.23点；同期科技指数和国企指数分别累计上涨1.81%、3.75%。恒生指数上周出现连续三日上涨。期间市场迎来多重利好，比如我国央行官宣降准、阿里巴巴获得两大创始人增持，以及国务院常务会议指出，要采取“强有力的”措施稳定资本市场等。 美股市场 1.上周美股继续上攻，道指周涨0.65%，纳指周涨0.94%，标普500指数周涨1.06%。近一周的经济数据显示，美国经济软着陆的前景似乎正在清晰。美国商务部表示，去年美国四季度经济增长3.1%。有弹性的劳动力市场支持了强劲的消费者支出，出口增加、政府支出增加，商业投资增加也为扩张添砖加瓦。强劲势头延续到1月，美国综合采购经理人产出指数（PMI）升至52.3，为去年6月以来的最高水平，服务业和制造业活动均呈现复苏态势。未来一周，大型科技股业绩密集披露成为波动风险的潜在诱因。 市场展望 行业板块方面，晨报近三年持续重点推荐的能源业指数涨幅居首，全周上涨10.61%。中煤能源(01898.HK)、中国重汽(03808.HK)、中国石油股份(00857.HK)、中国铝业(02600.HK)全周分别上涨19.78%、19.68%、14.89%、14.75%。上周晨报行业热点中提示的能源业及建筑业央企公司股价纷纷大涨，验证晨报的及时前瞻。晨报持续强调具有低估值高分红特征的能源及电讯板块以及相关高股息周荐股仍可持续关注。 中央经济会议定调今年经济发展稳中求进，建议积极布局当下港股：1)半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及华为生态公司；2)相关政策持续支持的新能源汽车景气改善的旅游航空及消费电子等消费板块；3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司。 资料来源:WIND 市场热点 上周国际原油价格大幅上涨，创下近3个多月的最大涨幅。截至1月26日，本期IPE布油期货价格上涨5.59%至82.95美元/桶，创下2023年10月中旬以来的当周最大涨幅。我国降准公告后市场对于稳增长政策加码的预期增强、美国四季度经济增长强于预期、红海地区持续的地缘政治风险、美国原油库存的明显降低均支撑本期原油价格明显走高，在油价回升的支撑下大部分化工品价格亦普遍回暖。我国的原油行业保持较好的上游勘探开支确保了新增油气田的储备及开发，同时港股相关龙头公司具有低估值高分红的特质，建议关注相关公司：中国海洋石油（0883HK）、中国石油（0857HK）、中国石油化工（0386HK） 美国商务部长Gina Raimondo表示，拜登政府将提议要求美国云计算公司确定外国实体是否正在访问美国数据中心以训练人工智能模型。2023.10.16的美国相关AI芯片禁令已经指出中国用户可以通过IaaS使用A100、H100算力，此外，2023年7月，《华尔街日报》也有相关报道，禁令并非突发。因中国主流大模型训练算力基本都在本地部署，因此美国若加大云端限制对中国大模型迭代没有直接影响。但此事件说明国产算力的重要性，建议关注我国相关AI芯片及算力算法公司：百度集团（9888HK）、商汤-W（0020HK）、中芯国际（0981HK） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 憧憬市场需求增油价一周涨逾6%上周五欧股创两年新高Stoxx600指数升逾1%聚焦下周联储局政策会议金价靠稳法国1月消费者综合信心改善至近两年高胜预期英国1月GfK消费信心续改善至两年高胜预期英国叫停与加拿大自由贸易谈判於农业准入议题上争持德国2月GfK消费信心再度恶化至11个月低逊预期印度去年12月谘商会领先指标按月升0.6%俄罗斯副总理：过去20年俄能源行业实现质的飞跃以色列指加沙停火协议谈判首轮会议具建设性但仍有重大分歧香港财政司司长陈茂波：适当拆墙松绑把盛事经济社会效益极至发挥香港已批出超5万份高才通申请中证监：暂停限售股出借对融券效率进行限制人行：大力支持浦东新区开展综合改革试点不断增强上海竞争力国家商务部：鼓励传统外贸企业转型跨境电商国家商务部：有信心及底气巩固外贸外资基本盘国家外汇管理局：12月中国外汇市场总计成交20.54万亿元人民币中汽协：去年12月乘用车出口按年增53.3%去年增63.7%中国券商跨国业务规模截至11月底突破一万亿人民币 【公司信息】 比亚迪(01211.HK):积极配合港府研究将「云巴」引入香港中石化(00386.HK)去年原油产量微增至2.8亿桶加工量增6.3%中国中药(00570.HK)：料2023年净利润增逾85%药明康德(02359)重申业务发展不对任何国家安全构成风险药明生物(02269.HK)CEO:美国提案获通过属极小概率事件广汽集团(02238.HK)广汽埃安：锐湃智能生态电驱工厂即将投产中国铝业(02600.HK)开展货币类期货和衍生品业务额度上限12亿美元复宏汉霖(02696.HK)完成H药斯鲁利单抗首批海外发货中国有色矿业(01258.HK)2024年度铜产量指引约55万吨中国国航(00753.HK)去年亏损大减估计最多蚀13亿人民币石四药集团(02005.HK)化学药品1类新药临床试验获批山东黄金(01787.HK)103亿人民币购西岭金矿探矿权康龙化成(03759.HK)预计2023年净利增长14%-19%南方航空(01055.HK)：预计2023年亏损35亿元-47亿元中海油田(02883)料今年资本性开支约74亿人民币中铝国际(02068.HK)估计2023年转亏最少25亿人民币金力永磁(06680.HK)拟溢价10%发行新H股筹不超过2.2亿元智云健康(09955.HK)与杭州安元生物订立战略合作协议永胜医疗(01612.HK)料去年亏转盈赚不少于5,200万元健世科技－Ｂ(09877.HK)获主席及CFO斥共387万元增持 侨洋国际(08070.HK)获每股0.15元提现金要约 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1 )所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评 论 的 发 行人(“该 公 司 ”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2 )其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直 接 或 间 接 与 本 报 告所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有( 1 )在 研 究 报 告发 出 前3 0日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；( 2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；( 3 )担 任本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；( 4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称 “ 平 证 证 券(香 港)” )提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券 及 期 货 事务 监 察 委 员 会(“ S F C” )第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、 广 告 及推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任 何 公 司 或其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整 性 或 正 确 性 作 出 明示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变 更 的 通 知 。对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的 规 则 。 本报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证 券 或 不 能 在 某 些 司法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交 易 能 够 或可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理 论 模 型 为 基 础 的 估值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源作 出 的 不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如 果 一 个 投资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。 过 去 的 表 现 不 一定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起 极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状 况 和 可 承受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承担 相 关 的 风 险 。 因 此 ，阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务 、 会 计 、 财 务 及 其 它 专 业 顾 问(如 需)， 以 评 估投 资 建 议 是 否 合 适 。 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司 及/或 其 在 香 港 从 事 金 融