业绩预告同比大幅增长，海外产能加速建设

公司2023年业绩预增公告解读

业绩概览：

• 营业收入：预计2023年实现57.60~61.60亿元，同比增长35.05%~44.42%。
• 净利润：归属于上市公司股东的净利润预计为8.85~9.45亿元，同比增长36.46%~45.71%。
• 扣非净利润：预计为8.40~9.00亿元，同比增长39.24%~49.19%。

新能源汽车业务亮点：

• 产品量价齐升：通过深化在新能源汽车和智能汽车领域的布局，产品线不断丰富，同时加强了新能源汽车三电系统、车身结构件、热管理系统和智能驾驶系统的研发，使得产品价值量持续提升。
• 市场份额增长：得益于新能源客户项目的持续放量，公司的营收规模实现了大幅增长。

海外基地建设进展：

• 墨西哥一期：已于2023年7月全面投产，专注于新能源汽车结构件及三电系统零部件生产。
• 墨西哥二期：正在建设中，将采用先进的3000T~5000T压铸机生产新能源汽车用铝合金产品，预计建成后第3年达产，届时将新增175万件新能源汽车结构件和75万件新能源汽车三电系统零部件产能，预计每年增加营收14.39亿元。

投资建议：

• 预测与估值：预计公司2023-2025年的归母净利润分别为9.11/12.08/15.82亿元，对应PE分别为18.94/14.28/10.90倍，维持“增持”评级。

风险提示：

• 海外产能建设风险：可能遇到的执行不力或进度延迟问题。
• 终端消费需求不足：市场需求下滑可能影响销售表现。
• 新产品需求风险：新产品的市场接受度存在不确定性。