雅迪控股(01585)发布2023年度业绩,实现营收347.6亿元,同比增长11.9%,净利润26.4亿元,同比增长22.2%,销量达1652.2万辆,同比增长17.9%,全球电动两轮车行业领先地位进一步巩固。毛利率下降,期间费用率保持稳定,单车净利回升。公司产业链布局进一步完善,海外产能建设加速出海步伐。预计随着产品结构优化,单车收入及盈利水平有望继续回升。维持“增持”评级。