大类资产与基金周报：恒生指数下跌，QDII基金遭遇下挫

大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘2832.28，涨跌幅-1.72%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-2.33%、-2.03%、-2.60%、0.28%、-0.44%、-3.61%、-4.80%、-5.39%、3.96%。从细分行业来看，本周银行、通信、纺织服饰涨幅较大，分别为1.34%、0.43%、0.26%；国防军工、环保、机械设备跌幅较大，分别为6.86%、6.36%、5.15%。本周港股市场中恒生指数收盘15308.69，涨跌幅为-5.76%，恒生中国企业指数收盘5127.24，涨跌幅为-6.47%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为37863.80、15310.97、4839.81，涨跌幅分别为0.72%、2.26%、1.17%。2）债券：资金利率方面，7天SHIBOR为1.83%，本周下行1.50BP；DR007、DR001分别为1.87%、1.73%，本周变动-2.92BP、4.40BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为2.08%、2.29%、2.50%，本周涨跌幅分别为-1.00BP、-0.40BP、-1.45BP，期限利差（10年-1年）为41.86BP，本周下行0.45BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为47.52BP、47.96BP，本周分别变动-0.44BP、1.10BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为43.92BP，本周上行1.84BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.15%、4.39%，美债期限利差（10年-2年）为-24BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度扩大6BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为-0.81%、-0.07%、-0.62%、-1.91%、0.34%、1.87%、2.61%、-0.85%、-1.23%、0.24%、-1.14%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为0.44%、-0.53%、-0.40%、-1.47%、-0.20%、-1.21%、-1.54%、0.42%。 研究助理：孙弋轩电话：18910596766E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com一般证券业务登记编码：S1190123080008 基金市场概况：本周新成立基金共计13只，其中规模较大的有金鹰研究驱动A（26.36亿）、宝盈中债0-5年政策性金融债A（25.00）、华宝中债0-3年政策性金融债A（25.00）、平安鑫惠90天持有A（24.73）。从大类基金业绩对比结果来看，本周除固收基金上涨外，其余大类基金均遭遇下跌。QDII基金、权益基金跌幅较大，分别达到2.74%、2.49%。得益于北证指数上涨，本周业绩排名靠前的基金，基本围绕北证指数，华夏北交所创新中小企业精选两年定开本周上涨幅度达8.51%。由于本周恒生指数下跌幅度超过5%，整体拖下QDII基金平均回报多达2.74%。 ◼自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（75.08%）、区间年化（12.09%）、区间最大回撤（9.07%）、区间年化波动（9.52%）、区间下行风险（7.00%）、区间夏普（1.16）、区间卡玛（1.33）。 内容目录 一、大类资产市场概况......................................................................................................................4 （一）权益...........................................................................................................................................4（二）债券...........................................................................................................................................7（三）商品...........................................................................................................................................9（四）外汇.........................................................................................................................................10 （一）新成立（只考虑初始基金）.................................................................................................11（二）数量规模.................................................................................................................................12（三）业绩表现.................................................................................................................................13 1、行业评级..........................................................................................................................................2 2、公司评级..........................................................................................................................................2 销售团队..........................................................................................................................................2 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度......................................................................................................................................4图表2A股市场风格指数涨跌幅度......................................................................................................................................4图表3A股市场行业板块涨跌幅..........................................................................................................................................5图表4港股市场主要指数涨跌幅.........................................................................................................................................5图表5港股市场规模指数涨跌幅.........................................................................................................................................5图表6港股市场行业板块涨跌幅.........................................................................................................................................6图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅.....................................................................................................................6图表8我国主要资金利率变化.............................................................................................................................................8图表9我国信用利差&期限利差变化.................................................................................................................................8图表10美债期限利差变化...................................................................................................................................................8图表11中美利差变化...........................................................................................................................................................8图表12我国主要商品涨跌幅...............................................................................................................................................9图表13国外主要商品涨跌幅.........................................................................................................................................