2023年年度业绩预告点评：2023Q4业绩超预期，品类拓展+全球布局加速成长

公司2023年度业绩回顾与展望

主要业绩指标：

• 营业收入：预计达到57.60亿至61.60亿元，同比增长35.05%-44.42%。
• 归母净利润：预计为8.85亿至9.45亿元，同比增长36.46%-45.71%。
• 扣非后归母净利润：预计为8.40亿至9.00亿元，同比增长39.24%-49.19%。

季度表现亮点：

• 第四季度（2023Q4）：单季度营收环比增长8.42%，净利润环比增长57.43%，扣非净利润环比增长41.21%。

增长驱动力：

• 收入端：受益于新能源客户订单持续增长。
• 利润端：得益于收入增长与降本增效措施的实施，以及汇率变动的正面影响。

产品与产能布局：

• 产品品类：覆盖新能源汽车三电系统、热管理、智能驾驶、线控制动/转向系统。
• 产能扩张：墨西哥新建生产基地，计划建设匈牙利生产基地，安徽马鞍山基地项目已动工，为后续订单准备。

盈利预测与评级：

• 调整后预测：2023-2025年归母净利润分别调整至9.15亿、11.58亿、15.17亿元。
• 市盈率：对应市盈率为18.98倍、15.00倍、11.45倍。
• 投资评级：“买入”。

风险提示：

• 市场风险：下游乘用车行业销量可能低于预期。
• 竞争风险：铝压铸行业竞争可能加剧。
• 成本风险：铝合金原材料价格可能上涨。