公司信息更新报告：2023Q4业绩同比高增，端侧AI落地成长动力充足

公司2023年度及第四季度业绩总结

2023年度整体业绩：

• 营业收入：21.30亿至21.40亿元，同比增长4.94%至5.44%。
• 归母净利润：1.31亿至1.58亿元，同比下降55.96%至46.88%。
• 扣非净利润：1.12亿至1.37亿元，同比下降35.08%至20.59%。

第四季度单季业绩亮点：

• 营收：6.75亿至6.85亿元，同比增长47.04%至49.21%，环比增长12.22%至13.88%。
• 归母净利润：0.54亿至0.81亿元，同比增长150.41%至276.35%，环比增长2.22%至53.63%。
• 扣非净利润：0.46亿至0.71亿元，实现了从亏损转为盈利，环比变化在-11.35%至+37.27%之间。

业绩调整与预测：

• 盈利预测下调，预计2023年至2025年的归母净利润分别为1.40亿、3.87亿、6.31亿元，EPS分别为0.34元、0.92元、1.51元。
• 估值：当前股价对应PE为155.3、56.4、34.6倍。
• 评级维持“买入”。

经营业绩挑战与机遇：

• 挑战：晶圆成本上涨与市场竞争加剧导致毛利率下滑及非经常性收益减少，业绩短期承压。
• 机遇：通过优化产品销售结构，库存降低，毛利率有望持续改善。AIoT产品的持续落地为公司带来充足的成长动力，尤其是在边缘计算领域的AI应用，支持AI的SoC芯片需求增加，有望实现量价齐升。

风险提示：

• 下游需求：若下游市场需求不及预期，可能影响销售情况。
• 产品研发：产品研发进度或成果不及预期可能对业绩产生负面影响。
• 行业竞争：加剧的行业竞争可能导致市场份额减少，影响盈利能力。