2023年业绩预告点评：23年超预期收官，24年海外成长加速

爱柯迪发布2023年业绩预告，全年预计实现营收57.6-61.6亿元、同比+35%至44%，归母净利8.85-9.45亿元、同比+36%至+46%，扣非净利8.40-9.00亿元、同比+39%至+49%。营收连续第9个季度创新高，符合预期。公司4Q23预计实现营收15.3-19.3亿元、同比+23%至+55%、环比-4%至+21%，中值17.3亿元、同环比+39%/+8%，对应国内乘用车批发环比+14%，海外轻型车环比+0.4%，配套新能源汽车头部车企的电控、电驱、转向、智能驾驶等产品增长强劲，单车价值量也持续提升，带来整体营收连续多个季度增长。归母净利历史新高，超预期。公司4Q23预计实现归母净利2.87-3.47亿元、同比+19%至+44%、环比+42%至+72%，中值3.17亿元、同环比+32%/+57%，归母净利率18.2%、同环比-1.3PP/+5.5PP；扣非净利2.51-3.11亿元、同比+22%至+51%、环比+26%至+56%，中值2.81亿元、同环比+37%/+41%，扣非归母净利率16.1%、同环比-0.5PP/+3.6PP。公司2023年成功兑现业绩改善及中大件放量放业绩的逻辑，2024年应关注中大件成长的延续性以及海外产能投放的节奏。