港股晨报

2024年1月22日星期一 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开132港股回顾 点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。上周五港股全天高开低走，午后沽压加大走势疲软，收盘恒指跌0.54%，全周累计下跌5.76%，创去年三月以来最大单周跌幅；科技指数收跌1.45%，全周累计下跌9.82%。上周港股日均成交量有所放大，南下港股通资金净流出234.9亿港元。行业方面，上周跌幅最大的医疗保健业及资讯科技业指数跌幅均达8%左右，而晨报近三年来持续重点推荐的能源业及电讯业指数跌幅最小，今年年初以来也是表现最佳。 美股市场 1.上周五，标普500指数两年来首次创下收盘新高和盘中新高，在2022年的猛烈抛售之后出现了惊人反弹。这种反弹是由所谓的“七巨头”—苹果(AAPL.US)、微软(MSFT.US)、英伟达(NVDA.US)、Alphabet(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)、Meta(META.US)和特斯拉(TSLA.US)推动的，而这很大程度上是基于投资者对人工智能和削减成本将推动这些公司利润增长的预期。此外，美联储似乎已经完成了加息，并开始考虑何时降息。市场对美联储降息预期的升温也是推动美股出现反弹的重要动力。 市场展望 港股恒指估值处于历史低位，恒指当前市盈率（TTM）仅为7.50倍，处于近十年来的0.38%分位的极低估值水平，继续向下的空间已极为有限，当前正是保持底线思维进行积极布局的投资阶段，但更需自下而上挖掘行业及公司机会。上周推荐的丽珠医药（1513HK）表现坚挺。晨报持续强调具有低估值高分红特征的能源及电讯板块仍可持续关注。 港股当前已处绝对底部区域，建议左侧积极布局：1)半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及华为生态公司；2)相关政策持续支持的新能源汽车、家电家居及景气改善的旅游航空及消费电子等消费板块；3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司。 资料来源:WIND 市场热点 工信部：2023年，我国汽车产销双双突破3000万辆，产销分别同比增长11.6%和12%，创历史新高，连续15年保持全球第一。汽车出口491万辆，同比增长57.9%，首次跃居全球第一。在智能电动车产品力不断向上推动下，我国汽车产销2024年再次创造历史新高，建议关注相关公司：比亚迪（1211HK）、广汽集团（2238HK）、长城汽车（2333HK） 台积电2023年第四季度营收为196.2亿美元，季增13.6%，毛利率为53.0%，预期今年首季美元营收约介于180-188亿美元，平均值季减约6.3%，有望为历年同期新高，预计2024年资本开支在280亿美元至320亿美元之间。台积电指出AI芯片先进封装需求持续强劲，今年先进封装产能规划倍增，预估2025年持续扩充产能。英伟达GPU芯片大卖同时带动全球半导体行业景气度上扬，上周美股半导体类公司股价纷纷大涨，建议关注港股相关半导体公司：中芯国际（0981HK）、华虹半导体（1347HK）、上海复旦（1385HK） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 上周五欧股普遍下跌Stoxx 600指数跌0.3%减息预期续降温金价上周跌1% 北约将进行数十年来最大规模军演约9万军人参与韩美日首尔开会商应对北韩威胁和挑衅德国2023年平均PPI按年转降2.4%为14年来最伤日本去年11月季调后第三产业活动指数意外续降0.7%日本成为第五个登月国家本港去年破产申请宗数创3年高强制公司清盘呈请为14年新高陈茂波在瑞士向国际金融机构等介绍香港最新经济金融发展情况陈茂波出席世界经济论坛年会与各领导人进行非正式会议陈茂波：本港楼市处于短期调整期中长期看法正面香港地球之友:政府必须加强前期准备工作免垃圾征费计划混乱世界黄金协会：2023年黄金上涨15%至2078美元/盎司创下最高年度收盘记录商务部：去年实际使用外资减8%至1.1万亿人民币规模仍处高位王文涛：今年将与美国加强对话及管控分歧国家外交部促避免于红海火上浇油推高地区整体安全风险王毅晤巴西外长卢拉称打造中巴关系下一个「黄金50年」全国医疗器械监督会议：加快高端医疗器械产品上市为重点深化审评审批制度改革 【公司信息】 比亚迪(01211.HK)泰国经销商:两年内将店铺数目增加两倍比亚迪(01211.HK)计划在印度尼西亚开设50家门店网易(09999.HK)否认大裁员称属正常调整美团(03690.HK)回购574.7万股涉资4亿元中石化(00386.HK)控股股东累计增持2.09亿股金额8.85亿人民币广汽集团(02238.HK)减持Chenqi Technology获利2.2亿人民币招商银行(03968.HK)去年净利润增6.22%至1,466.02亿人民币中移动(00941)上月5G套餐客户增至7.945亿户净增1570万户森松国际(02155.HK)拟于公开市场回购股份中国电信(00728.HK)上月5G套餐用户净增403万吉利(00175.HK)极氪：年内不会参与价格战设定23万辆年销售目标零跑汽车(09863.HK)配售H股及内资股集资6.59亿元中信证券(06030.HK)向内媒否认暂停部分客户融券业务中远海发(02866.HK)料去年纯利降至最多15.5亿人币美图公司(01357.HK)预计去年经调整净利润最少增两倍奈雪的茶(02150.HK)斥资443.7万港元回购149.5万股药明生物(02269.HK)回购808万股涉资2.33亿元零跑汽车(09863.HK)发行H股及内资股集资最多6亿人民币华润建材科技(01313.HK)料去年净利润减少约58%至67%华润电力(00836.HK)2023年附属电厂售电量增4.7% 12月增7.1%优必选(09880.HK)部分行使超额配股权招金矿业(01818.HK)控股股东共增持276.15万H股中国动向(03818.HK)首三财季Kappa店铺零售流水录20%–30%低段增长山东新华制药股份(00719.HK)获盐酸美金刚片药品注册证书云顶新耀(01952.HK)料去年总收入增至介乎1.24亿至1.26亿人币 洪九果品(06689.HK)每股4.35元配股筹净额8.01亿元安东油田服务(03337.HK)第四季新增订单15.3亿人民币增加56.7%微盟集团(02013.HK)决定终止潜在交易择机回购股份联康生物科技(00690.HK)治疗骨质疏松症药物博固泰获准内地上市易大宗(01733.HK)控股股东以实物方式分派公司股份星宇控股(02346.HK)撤回复核请求周五起被取消上市地位 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1 )所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评 论 的 发 行人(“该 公 司 ”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2 )其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直 接 或 间 接 与 本 报 告所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有( 1 )在 研 究 报 告发 出 前3 0日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；( 2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；( 3 )担 任本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；( 4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称 “ 平 证 证 券(香 港)” )提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券 及 期 货 事务 监 察 委 员 会(“ S F C” )第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、 广 告 及推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任 何 公 司 或其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整 性 或 正 确 性 作 出 明示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变 更 的 通 知 。对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的 规 则 。 本报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证 券 或 不 能 在 某 些 司法 管辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交 易 能 够 或可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理 论 模 型 为 基 础 的 估值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的 不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如 果 一 个 投资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。 过 去 的 表 现 不 一定 是 未来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起 极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状 况 和 可 承受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报