港股早晨快讯

2012-01-172024年1月19日星期五 市場回顧 ➢恒指輕微反彈：恒指周四(18日)輕微高開25點，其後一度倒跌93點，低見15,183點。恒指收報15,391點，升115點。大市成交1,074億元。 ➢美股向上：科技股帶領美股反彈，三大指數升0.5-1.4%。10年期債息續企於4.1厘以上。 中港股市短期展望 ➢恒指料受制50天線：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，投資者對政策加碼期望偏低，上證指數阻力參考2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。儘管恒指預測市盈率已跌至10年低位，但受累於內地經濟弱復甦，加上外資持續流出，預計恒指反彈乏力，受制於50天線。 ➢短期看好板塊 ➢防守性股份：市況波動，防守性股份秤先➢旅遊相關股份：農曆新年將至，憧憬迎來出遊高峰 今日市場焦點 美國1月密歇根大學消費信心指數； 宏觀焦點 發改委：審慎出台收縮及抑制性舉措防範「合成謬誤」；國家能源局：去年全社會用電量按年增6.7%；博斯蒂克重申料美第三季減息；歐央行12月會議紀錄：高利率將持續一段時間經濟“硬著陸”擔憂緩解； 企業消息 碧桂園(2007)確認洽售澳洲項目上半年或完成交易；九興控股(1836)上季綜合收入按年增長13.5%全年跌8.5%；網易(9999)據報撤回對暴雪電腦軟體著作權案的訴訟； 港股模擬組合最新策略 已於1月18日沽出FL二南方恒指(7200)、XL二滬深三(7233)、龍湖集團(0960)，買入名創優品(9896)；候低吸納騰訊控股(0700)、中國神華(1088)、中石油(0857)； 外圍市況展望 聯儲局12月一如預期維持息口不變，符合預期。主席鮑威爾表示，已開始討論減息，核心通脹取進展。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。12月會議發出明確鴿派訊號，加息周期基本上完結，利率峰值料已見頂，2024年減息周期即將來臨，但需留意首次減息時間點及觸發原因，實為預防性減息，抑或出現風險事件。中期而言，預期債息回落，並有利金價向上。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢發改委：審慎出台收縮及抑制性舉措防範「合成謬誤」：國家發改委副秘書長、國民經濟綜合司司長袁達在國務院新聞辦舉行的解讀宏觀經濟形勢和政策新聞發布會上表示，開展宏觀政策取向一致性評估是宏觀調控的重要創新，是加強政策統籌協調的重要手段。評估工作開展以來，各項政策的協同性明顯提升，與宏觀政策取向的一致性不斷增強。具體工作包括：健全完善評估機制、強化政策實施過程中一致性及全面穩慎評估政策效應，多出有利於穩預期、穩增長、穩就業的政策，審慎出台收縮性、抑制性舉措，進一步強化政策協調和工作協同，切實防範「合成謬誤」。 ➢國家能源局：去年全社會用電量按年增6.7%：國家能源局發布數據顯示，2023年全社會用電量9.22萬億千瓦時，按年增長6.7%。規模以上工業發電量為8.91萬億千瓦時。其中，城鄉居民生活用電量1.35萬億千瓦時，按年增長0.9%。 ➢中指院料未來五年超大特大城市城中村改造料帶動10萬億人幣投資：據內媒報道，中指研究院常務副院長黃瑜表示，據其測算，三大工程之一的城中村改造將在未來五年帶動約10億平方米的投資規模，會對房地產市場形成有效支撐，其每年平均帶來的住宅新增需求約4,400萬平方米，佔22個城市2022年新建商品住宅銷售面積的18%。黃瑜又指，城中村改造在投資帶動方面也有實質性作用，包括土地購置和建安投資，估計規模約有10萬億元人民幣。 ➢總理李強簽署國務院令金融集團監理職責劃入國家金融監督管理總局：國務院總理李強日前簽署國務院令，公布《國務院關於修改部分行政法規和國務院決定的決定》，自公佈之日起施行。為保障行政法規體系的一致性、規範性和時效性，加快轉變政府職能，國務院對因機構改革需要修改的金融領域行政法規進行了清理，決定對1部行政法規和2個國務院決定的部分條款予以修改。主要修改內容包括：一是明確規定貨幣政策委員會工作堅持中國共產黨的領導；二是調整貨幣政策委員會組成單位和人員；三是進一步明確貨幣政策委員會委員類別和任免程序；四是完善工作程序，規定貨幣政策委員會實行例會制度，採取多種方式加強預期引導和市場溝通。 ➢中美金融工作組據報在京會談兩天：新一年中美各界交流逐漸恢復，兩國去年成立的金融工作小組據報本周在北京舉行會談，預計會討論金融穩定、跨境數據規管等議題。美國國務卿布林肯(Antony Blinken)表示，今年美中之間將有更多互動，包括兩國領導人有更頻繁的接觸。據彭博社和《金融時報》報道，美國財政部官員於周四和周五(1月18日至19日)在北京與中國財政部官員會晤。 ➢中國乘聯會料本月新能源汽車零售量按月減少15.3%：據中國乘用車市場信息聯席會微信公眾號消息，預計本月狹義乘用車零售約220萬輛左右，按月減少6.5%。受去年初超低基數影響，按年增長70.2%。新能源汽車零售預計80萬輛左右，按月減少15.3%，滲透率約36.4%。 ➢陳茂波：對樓市中長期看法正面拒評會否再減辣：本港樓價反彈自去年中轉跌，財政司司長陳茂波在彭博社訪問中，歸因於利率高企、地緣政治具挑戰性，市民亦對經濟復蘇有顧慮。他指樓市必然會出現調整，不過考慮未來土地供應、住宅落成量，以及過去兩年累積置業需求，中長期看法正面。他指近兩年市場消化新盤和二手盤處於低水平，去年僅有4.3萬，低於過去平均的6萬宗。陳茂波指出，今年將有減息、內地和亞洲新興經濟體表現正面，加上現在地產有累積需求，一旦利率環境更清晰，市民可以考慮何時滿足其置業需求，現有樓市存貨可望被消化。他認為，對地產市場等長期投資者而言，目前是好時機。對於會否進一步減辣，陳茂波拒絕置評，不過指政府密切關注有關情况，政策目標是達到健康的樓市發展，與本港經濟發展相配。 ➢研活躍港股措施陳茂波：數月有結果：港府去年成立促進股票市場流動性專責小組，正在瑞士的財政司司長陳茂波表示，小組就如何降低交易成本、如何吸引更多國際企業到港上市等提出建議，港府正為此努力，未來幾個月內有結果。另外，陳茂波昨日接受內地媒體訪問時表示，受外圍種種原因影響，雖然本港市場承受一定壓力，「但畢竟是有周期，我對我們股票市場非常有信心。」 ➢陳茂波：國際政商領袖關注香港經濟發展多於23條立法對今明年內地經濟有信心：財政司司長陳茂波在《南華早報》訪問表示，出席瑞士達沃斯舉辦的世界經濟論壇的全球經濟和政治領袖，對香港經濟發展的關注，多於將在今年進行的基本法23條立法。他指有商界領袖提及過23條立法，不過並不是太多，他們明白這是香港必須通過的法案，部分人士認為若23條可盡快通過，可將精力集中於商業發展，以香港作為平台來捕捉內地和亞洲的機會。 ➢歐冠昇：港股跌近投降點：恒指昨日反彈超過100點，為今年第二日升市，港交所(00388)行政總裁歐冠昇(Nicolas Aguzin)更認為港股估值已跌至接近「投降點」。歐冠昇在瑞士達沃斯世界經濟論壇中受訪時認同，香港股市已接近「投降點」(Capitulation Point)，利率上升、多地引爆地緣政治衝突以及對中國經濟增長的擔憂，投資者對港股失去信念，造成拋售環境。所謂投降點，歐冠昇沒有言明，市場理解為大量認輸拋售股票的階段。值得留意的是，若逆向思維，則可能是入市位。他強調，中國經濟增長預測5%，仍有可觀增長，可為世界增加1萬億美元的GDP。他又指，高興聽到國務院總理李強日前重申中國鼓勵私營企業發展，同時歡迎外商投資，而香港長遠而言仍處於連接東西方的有利位置。 ➢本港最新失業率維持2.9%符預期：根據政府統計處公布，去年10月至12月經季節性調整的失業率為2.9%，與去年9月至11月的數字相同，符合市場預期。就業不足率在該兩段期間亦保持不變，維持於1%的水平。與去年9月至11月比較，在去年10月至12月期間，大多數主要經濟行業的失業率(不經季節性調整)均見輕微下跌。各行業的就業不足率則變動不一，但幅度普遍不大。總就業人數由去年9月至11月的3,708,700人，下跌至去年10月至12月的3,706,800人，減少約1,900人。同期的總勞動人口亦由3,821,100人下跌至3,812,500人，減少約8,600人。 ➢金管局：本港去年12月底綜合利率2.94厘按月升8基點：金管局公布，去年12月底，反映銀行平均資金成本的綜合利率為2.94厘，較去年11月底的2.86厘上升8個基點。綜合利率上升，反映月內存款及銀行同業資金的加權資金成本增加。 ➢澳門旅遊局：今年入境旅客目標3,300萬人次按年升近18%：據《澳門日報》報道，澳門去年入境旅客達到2,800萬人次，恢復至2019年的72%。對於今年旅客恢復情況，澳門旅遊局長文綺華表示，1月日均入境旅客約8萬人次，周末逾十萬人次，全年目標入境旅客3,300萬人次(即按年升17.9%)。除關注旅客數量，更注重質量，今年重點工作是海外市場推廣，上半年集中到海外路演、參加外地旅遊展覽，下半年在內地舉行澳門周活動。據澳門旅遊酒店業界反映，1月客量成績不錯，預計春節客量比較理想，當局除吸引旅客到傳統旅遊區外，另一個目標是帶旅客到社區旅遊，並與橫琴建立更多互動。 ➢美就業房屋數據續強債息上4.1厘：美國數據繼續展現經濟強勁一面，上周首次申領失業救濟金人數降至18.7萬，少過預期的20.5萬；截至1月7日止當周，連續申領失業救濟金人數180.6萬，少過預期的184.3萬。消息帶動美10年債息突破4.1厘。另外，美國12月新屋動工按月跌4.3%至146萬間，仍高於預期的142.5萬間；營建許可按月升1.9%至149.5萬間，同樣高於預期的147.6萬間。 ➢博斯蒂克重申料美第三季減息：美國亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)希望看到更多證據表明通脹率正在朝聯儲局2%的目標邁進，並重申預計直到第三季才會減息。他說：「我現在的預期是第一次減息會在今年第三季的某個時候，我們必須要觀察數據的發展」。博斯蒂克今年有貨幣政策決策投票權，他表示，如果通脹率下降速度「遠快於」他的預期，他會對更早採取行動持開放態度。但重申，他仍在尋找「表明我們保持在朝2%目標前進這個軌跡上的更多證據」。 ➢美參院通過短期撥款法案：美國國會參議院通過短期撥款法案(CR)，以避免聯邦政府大部分機構由於缺乏撥款、而被迫在周五午夜後暫時關閉。法案仍待眾議院批准及總統拜登簽署後方才有效。參議院以77票對18票，通過短期撥款法案，讓大部分聯邦機構可保持運作至3月初。反對票來自共和黨參議員。民主黨籍參議院多數黨領袖舒默(ChuckSchumer)表示，兩黨共識是不能容許聯邦政府停擺。 ➢歐央行12月會議紀錄：高利率將持續一段時間經濟“硬著陸”擔憂緩解：1月18日週四，歐洲央行公佈了12月貨幣政策會議紀錄，紀錄顯示歐央行部分官員擔憂過早放鬆政策可能影響抗通脹努力，因此偏向于將高利率再維持一段時間。去年12月份，歐央行如期連續第二次維持利率不變，將主要再融資利率、存款便利利率、邊際貸款利率維持在4.5%，4%以及4.75%的歷史高位，並明確表示不會進一步加息。最新公佈的紀錄顯示：部分官員認為沒有任何自滿的餘地，現在還不是放鬆警惕的時候，需要繼續保持警惕和耐心，並在一段時間內維持限制性利率。 ➢日本上月核心CPI按年升2.3%升幅為逾2年半最慢：日本政府公