港股早晨快讯

頁 1 / 8 市場回顧 ➢ 恒指偏軟：恒指周一(14日)輕微高開14點，其後轉跌最多140點，低見16,104點。恒指收報16,216點，跌28點。大市成交711億元。 ➢ 歐洲股市下跌：美股假期休市，歐洲官員繼續為減息預期降溫，歐洲Stoxx 600指數跌0.5%，德法英股跌0.4-0.7%。 中港股市短期展望 ➢ 恒指宜守12月低位15,972點：內地經濟2023年第二季起復甦動能持續轉弱，10月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩，但持續性有待觀察。儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，會後市場反應平淡，上證指數阻力參考2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產；惟受制於內地經濟弱復甦，加上外資持續流出，恒指宜守2023年12月低位15,972點。 ➢ 短期看好板塊 ➢ 防守性股份：市況波動，防守性股份秤先 ➢ 旅遊相關股份：農曆新年將至，憧憬迎來出遊高峰 今日市場焦點 德國12月CPI； 宏觀焦點 人行超額續做MLF 但出乎意料未有減息； 歐央行兩官員批市場過早猜測減息； 日本央行前官員估計工資增長4% 將為日本央行加息鋪平道路； 企業消息 百度(9888)澄清指未有與論文作者所屬機構有合作或定制服務： 華晨(1114)據報擬出售華晨寶馬股權 一汽等洽商： 德昌(0179)首3財季營業額增7% 全年有望實現中個位數百分比銷售增長： 361度(1361)主品牌產品第四季零售額 增長超過20%： 港股模擬組合最新策略 已於1月15日買入舜宇光學(2382)； 候低吸納騰訊控股(0700)、網易(9999)、中國神華(1088)、XL二南方科指(7226)、申洲國際(2313)、滔搏(6110)； 調整快手-W(1024)止蝕價； 外圍市況展望 聯儲局12月一如預期維持息口不變，符合預期。主席鮑威爾表示，已開始討論減息，核心通脹取進展。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。12月會議發出明確鴿派訊號，加息周期基本上完結，利率峰值料已見頂，2024年減息周期即將來臨，但需留意首次減息時間點及觸發原因，實為預防性減息，抑或出現風險事件。中期而言，預期債息回落，並有利金價向上。 趙晞文 hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩 edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡 tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數 收市價 變動% 年初至今% 恒生 16,216 -0.17 -4.88 恒生國企 5,447 -0.65 -5.58 恒生AH股溢價 147.71 0.22 0.74 恒生科技指數 3,404 -1.92 -9.57 上證綜合 2,886 0.15 -2.98 上海科創板 773 -0.64 -9.23 MSCI中國 53.34 -0.37 -4.66 金龍中國指數 5,960 -1.48 -7.97 日經225 35,902 0.91 6.73 道瓊斯 37,593 -0.31 -0.26 標普500 4,784 0.08 0.29 納斯特克 14,973 0.02 -0.26 Russell 2000 1,951 -0.23 -3.75 德國DAX 16,622 -0.49 -0.77 法國巴黎CAC 7,412 -0.72 -1.74 英國富時100 7,595 -0.39 -1.79 波羅的海 1,460 -6.05 -30.28 VIX指數 13.25 4.33 6.43 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 264.10 0.68 0.21 紐約期油 72.68 0.92 1.54 黃金 2,058.17 0.44 -0.23 銅 8,339.00 -0.19 -2.08 外滙 收市價 變動% 年初至今% 美滙指數 102.40 0.11 1.06 美元兌日圓 145.73 0.59 -3.24 歐元兌美元 1.0950 -0.01 -0.98 英鎊兌美元 1.2727 -0.20 -0.24 美元兌CNH 7.1854 -0.05 -0.91 利率 收市價 變動% 年初至今% 3個月Hibor 4.806 -0.46 -6.87 3個月Shibor 2.399 0.00 -6.83 3個月Libor 5.576 -0.22 -0.27 十年美國國債 3.939 0.00 2.91 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 36.93 0.38 -0.16 美團 19.30 -0.31 -0.20 京東集團 24.70 -2.72 -0.03 阿里巴巴 71.84 -0.75 0.37 百度 109.11 -7.00 6.17 嗶哩嗶哩 10.65 -2.29 -0.15 滙豐控股 39.38 -0.10 1.10 中石油 19,917 1.41 0.68 資料來源：彭博 每日港股評析 2012-01-17 港股早晨快訊 2024年1月16日星期二 頁 2 / 8 ➢ 人行超額續做MLF 但出乎意料未有減息：人民銀行超額續做中期借貸便利(MLF)操作，但未有一如市場預期下調息率。人行進行9950億元人民幣1年期MLF，較明日7790億元到期量多出2160億元。利率持平於2.5厘。另外，人行進890億元7日期逆回購操作，中標利率維持1.8厘。 ➢ 發展銀髮經濟，國務院辦公廳發布26項舉措：1月15日，國務院辦公廳印發《關於發展銀髮經濟增進老年人福祉的意見》從4個方面提出26項舉措，為我國首個以“銀髮經濟”命名的政策檔。《意見》提出，擴大產品供給，提升品質水準。發揮國有企業引領示範作用和民營經濟生力軍作用。推進產業集群發展，規劃布局10個左右高水準銀髮經濟產業園區。提升行業組織效能，支援組建產業合作平臺或聯合體。推動品牌化發展，培育銀髮經濟領域龍頭企業。開展高標準領航行動，在養老服務、適老化改造等領域開展標準化試點。拓寬消費供給管道，引導電商平臺、大型商超舉辦主題購物節，支援設立銀髮消費專區。《意見》強調要聚焦多樣化需求，培育潛力產業。支援金融機構依法合規發展養老金融業務，提供養老財務規劃、資金管理等服務。豐富個人養老金產品，推進專屬商業養老保險發展。積極發展商業醫療保險和商業長期護理保險，開展人壽保險與長期護理保險責任轉換業務試點工作，加強養老金融產品研發與健康、養老照護等服務銜接。 ➢ 世界經濟論壇調查：全球經濟師對中美及亞太經濟增長相對樂觀：瑞士達沃斯年度世界經濟論壇舉行在即，組織論壇機構對全球60多名公私營機構首席經濟師的調查顯示，全球經濟今年增長前景因地緣政治、金融狀況收緊及人工智能影響而抑壓及不確定。調查指，56%受訪者料全球經濟狀況今年轉弱，大部分預期中美兩國經濟溫和或強勁增長，亦預期歐洲經濟只會疲弱及非常疲弱地增長。受訪者對南亞、東亞及太平洋地區展望更正面，大部分預期今年最少溫和增長。七成受訪者預期通脹減退及勞工市場緊張紓緩，將令金融狀況放寬。分別有94%及53%受訪者預期人工智能提振高收入及低收入經濟體生產力。 ➢ 外資連續4個月增持中國債：內地上月在多個領域皆錄得外資淨流入，當中以債市吸資規模最明顯。人民銀行上海總部數據顯示，截至2023年12月底，境外機構持有3.67萬億元(人民幣．下同)中國銀行間市場債券，按月多1800億元，是外資連續4個月增持，佔總額2.7%，按月擴大0.1個百分點。連同其他交易市場，外資於去年12月淨買入245億美元的內地債券。從債券種類看，境外機構在內地銀行間債市的主要託管券種是國債，託管量為2.29萬億元，佔比達62.4%；其次是政策性金融債，託管量8000億元，佔比21.8%。 ➢ 華兩受美制裁大學傳購得輝達晶片：外電報道，根據招標文件的研究顯示，過去一年中國內地的軍事機構、國有人工智能(AI)研究機構及大學仍能小批量採購被美國禁止向中國出口的輝達(Nvidia)晶片。分析認為，這些交易顯示美國無法完全切斷內地機構取得美國先進半導體技術的途徑。路透引述公開招標文件指出，自美國實施限制以來，已有數十家內地實體購買並接收了輝達的半導體產品，其中包括輝達的A100和功能更強大的H100晶片，這兩款晶片已於2022年9月被禁止向中國內地和香港出口；輝達隨後為中國市場開發速度較慢的A800和H800晶片，而這兩款晶片亦已於去年10月被禁止銷往內地。 ➢ 香港貨櫃吞吐量去年挫14% 近10年最大跌幅：香港海運港口局公布港口貨櫃吞吐量數據，去年12月合計按年跌16%至118.4萬個TEU(標準貨櫃)，其中葵青貨櫃碼頭跌11.5%至89.4萬個TEU。全年合計跌14%至1434.5萬TEU，為近10年跌幅最大，跌幅超過2015年的9.7%，亦是2009年以來最大跌幅，單按吞吐量，則是1996年以來最低水平，當年全年吞吐量為1331萬個TEU。而單計葵青貨櫃碼頭，去年跌14.3%至1103.3萬個TEU，而前年已跌11.7%。 ➢ 歐央行兩官員批市場過早猜測減息：歐洲央行2名「鷹派」官員強調，市場是過早猜測今年減息，其中1人更揚言可能全年都不減息。身兼歐洲央行管治委員會成員的德國央行行長納格爾(Joachim Nagel)，接受《彭博》訪問時形容，市場有時過分樂觀，強調現時歐羅區通脹仍然太高，前景非常不明朗，不應忘記2020年時，疫情大幅推高通脹帶來的挑戰，相信可能要到暑假之後才開始考慮減息。另一位歐洲央行管治委員會成員，本身是奧地利央行行長的霍爾茨曼(Robert Holzmann)關注，中東地緣政治風險升溫，可能阻礙供應鏈和能源運輸，不能忽視由此衍生的通脹壓力，所以今年不應預期減息。 ➢ 日本央行前官員估計工資增長4% 將為日本央行加息鋪平道路：日本最大工會組織Rengo的工資談判初步結果將於3月15日公布，日本央行前官員前田榮治表示，工資談判的結果很可能會高於去年，達到4%，認為這可能會鼓舞日本央行，為春季結束負利率鋪平道路。日圓兌每美元報約145.8水平，每百日圓兌港元約見5.37。前田榮治預計，在企業利潤創紀錄和勞動力市場趨緊下，今年的談判將令加薪幅度超過去年的3.58%。若如前田預測的增長4%，將是1992年以來最大增幅。市場正密切關注年度工資談判，因這可能是促使日本央行終結負利率政策的決定性因素，亦是大多預測央行會等到4月再進行加息的主要原因之一。 ➢ 蘋果中國官網罕見降價，將於1月18日-21日開啟“迎新春限時優惠”：1月15日，蘋果中國官網罕見上線了活動預告，將於1月18日-21日開啟“迎新春限時優惠”。其中，iPhone15系列4款機型降價500元，部分筆記型電腦產品最高降價800元，iPad Pro、iPad Air等也有相應降價。按照蘋果以往的做法，新機系列一般會在春節後或第二年的“618”期間才降價，且折扣也多數出現在協力廠商平臺，官網價格一直堅挺，此次直接在蘋果官網宣布降價實屬罕見。分析師普遍認為，蘋果“反常降價”背後一方面與iPhone系列銷量的大幅下滑有關。投資銀行傑富瑞(Jefferies)在一份報告中表示，2024年第一周，iPhone在華銷量出現了大幅下跌，較上年跌幅達到30%。 ➢ 數據顯示紅海油輪運輸量因持續襲擊而下降：據分析公司Vortexa截至1月12日的數據，通過紅海南部曼德海峽運送原油和石油產品的船隻數量正在下降。