港股早晨快讯

頁 1 / 8 市場回顧 ➢ 恒指反覆下跌：恒指周五(12日)低開86點，其後一度轉升91點，高見16,393點，但無以為繼。恒指收報16,244點，跌57點。大市成交695億元。 ➢ 美股個別發展：美國12月PPI按月意外下跌，但銀行股業績好壞參半，美股個別發展，道指跌0.3%，標指及納指微升0.02-0.08%。 中港股市短期展望 ➢ 恒指宜守12月低位15,972點：內地經濟2023年第二季起復甦動能持續轉弱，10月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩，但持續性有待觀察。儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，會後市場反應平淡，上證指數阻力參考2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產；惟受制於內地經濟弱復甦，加上外資持續流出，恒指宜守2023年12月低位15,972點。 ➢ 短期看好板塊 ➢ 防守性股份：市況波動，防守性股份秤先 ➢ 旅遊相關股份：農曆新年將至，憧憬迎來出遊高峰 今日市場焦點 內地1年期MLF； 宏觀焦點 內地12月新增貸款、社融及M2全遜預期； 內地12月出口以美元計價按年增長2.3% 進口升0.2% 均勝預期； 內地12月CPI按年跌0.3%勝預期、連續3個月下跌； 美國12月PPI按月意外下跌； 企業消息 比亞迪(1211)洽買巴西鋰生產商； 《王者榮耀》預告開放抖音直播 騰訊字節跳動破冰 憧憬巨大合作； 周大福(1929)上季零售值按年增長46.1% 內地及港澳同店銷售均呈增長； 港股模擬組合最新策略 已於1月12日買入貓眼娛樂(1896)及名創優品(9896)，並沽出百度集團(9888)； 候低吸納騰訊控股(0700)、網易(9999)、中國神華(1088)、XL二南方科指(7226)及舜宇光學(2382)； 調整龍湖集團(0960)、金沙中國(1928)目標價及止蝕價； 外圍市況展望 聯儲局12月一如預期維持息口不變，符合預期。主席鮑威爾表示，已開始討論減息，核心通脹取進展。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。12月會議發出明確鴿派訊號，加息周期基本上完結，利率峰值料已見頂，2024年減息周期即將來臨，但需留意首次減息時間點及觸發原因，實為預防性減息，抑或出現風險事件。中期而言，預期債息回落，並有利金價向上。 趙晞文 hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩 edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡 tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數 收市價 變動% 年初至今% 恒生 16,245 -0.35 -4.71 恒生國企 5,482 -0.23 -4.97 恒生AH股溢價 147.39 -0.12 0.52 恒生科技指數 3,471 -0.92 -7.80 上證綜合 2,882 -0.16 -3.12 上海科創板 778 -1.46 -8.64 MSCI中國 53.54 -0.28 -4.31 金龍中國指數 5,960 -1.48 -7.97 日經225 35,577 1.50 6.40 道瓊斯 37,593 -0.31 -0.26 標普500 4,784 0.08 0.29 納斯特克 14,973 0.02 -0.26 Russell 2000 1,951 -0.23 -3.75 德國DAX 16,705 0.95 -0.28 法國巴黎CAC 7,465 1.05 -1.03 英國富時100 7,625 0.64 -1.40 波羅的海 1,460 -6.05 -30.28 VIX指數 12.70 2.09 2.01 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 264.10 0.68 0.21 紐約期油 72.68 0.92 1.28 黃金 2,049.06 0.99 -0.67 銅 8,355.00 -0.19 -2.57 外滙 收市價 變動% 年初至今% 美滙指數 102.40 0.11 1.06 美元兌日圓 144.88 -0.28 -2.82 歐元兌美元 1.0951 -0.19 -0.82 英鎊兌美元 1.2753 -0.05 0.03 美元兌CNH 7.1893 0.20 -0.86 利率 收市價 變動% 年初至今% 3個月Hibor 4.828 -1.01 -6.72 3個月Shibor 2.398 0.01 -6.87 3個月Libor 5.576 -0.22 -0.27 十年美國國債 3.939 -0.68 1.54 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 36.93 0.38 0.15 美團 19.30 -0.31 0.29 京東集團 24.70 -2.72 -1.74 阿里巴巴 71.84 -0.75 -0.45 百度 109.11 -7.00 -6.10 嗶哩嗶哩 10.65 -2.29 -1.89 滙豐控股 39.38 -0.10 0.16 中石油 19,917 1.41 0.68 資料來源：彭博 每日港股評析 2012-01-17 港股早晨快訊 2024年1月15日星期一 頁 2 / 8 ➢ 內地未擺脫通縮困局 去年12月CPI按年跌0.3%勝預期、連續3個月下跌：內地仍未走出通縮困局，國家統計局公布，受豬價大跌26.1%拖累，2023年12月居民消費價格指數(CPI)按年跌0.3%，連續3個月為負數，意味仍處於通縮區間，惟優於預期的跌0.4%，亦較去年11月的跌0.5%略為改善。內地2023年全年CPI按年升0.2%。國家統計局城市司首席統計師董莉娟表示，去年12月受寒潮天氣及節前消費需求增加等因素影響，CPI按月由降轉漲0.1%，當中食品價格按月升0.9%；扣除食品和能源價格的核心CPI按年上漲0.6%，漲幅保持穩定。工業生產者出廠價格指數(PPI)去年12月按年跌2.7%，按月跌0.3%。董莉娟稱，PPI跌主要受國際油價持續下行、部分工業品需求不足等因素影響，全國PPI按月下降，較去年同期降幅收窄。 ➢ 中國12月新增貸款、社融及M2全遜預期：中國人民銀行數據顯示，中國12月新增人民幣貸款1.17萬億元，按年少增2401億元，亦低過市場預期的1.35萬億元。去年全年人民幣貸款增加22.75萬億元，同比多增1.31萬億元。社會融資規模方面，12月社會融資規模增量1.94萬億元，較去年同期多6169億元，但低過市場預期的2.16萬億元。2023年全年社會融資規模增量累計35.59萬億元，按年多3.41萬億元。12月M2貨幣供應按年增9.7%，低過市場預期增10.1%。全年淨投放現金8815億元。 ➢ 內地12月出口以美元計價按年增長2.3% 進口升0.2%：中國海關總署公布，以美元計價，去年12月出口按年增長2.3%，好過市場預期的1.7%；進口按年增長0.2%，增幅略低過預期的0.3%。上月貿易順差753.4億美元，多過預期的747.5億美元。內地去年出口按年跌4.6%，進口跌5.5%。全年貿易順差8232.2億美元。以人民幣計價，上月進出口總值3.81萬億元，月度規模創歷史新高。去年全年出口按年增長0.6%，進口跌0.3%。期內，電動載人汽車、鋰離子蓄電池和太陽能電池等「新三樣」產品，合計出口1.06萬億元，首次突破萬億元大關，增長29.9%。 ➢ 國家金融監督管理總局：鼓勵銀行配合科企發展 加大項目貸款投放：內地傳媒報道，國家金融監督管理總局發布加強科技型企業全生命週期金融服務的通知。通知指出，豐富成長期科技型企業融資模式，鼓勵銀行機構結合成長期科技型企業擴大生產需要，加大項目貸款投放。通知又指出，要擴闊抵質押擔保範圍，加快發展知識產權質押融資，探索基於技術交易合同的融資服務模式。規範發展供應鏈金融，依託產業鏈核心科技型企業，通過應收賬款、票據、訂單融資等方式，加大產業鏈上下游中小微科技型企業信貸支持。 ➢ 路透社：中國去年購入少量輝達晶片 避美出口禁令：路透社引述投標文件報道， 中國政府和軍方相關機構過去一年購買了少量的輝達公司(Nvidia)(美：NVDA)晶片，規避美國實施的出口禁令，路透社報道，輝達和該公司授權的零售商都不在供應商之列。報道稱，這些銷售主要來自未具名的中國供應商，涉及的晶片包括輝達的A100、H100、A800 和H800，這些晶片受到過去兩年美國實施的出口禁令的影響。 ➢ 據報歐盟將調查比亞迪(1211)及吉利(0175)等內地多間電動車企：據《路透》引述消息報道，歐盟委員會調查人員將在未來幾周內對中國汽車製造商進行檢查，作為調查是否徵收懲罰性關稅以保護歐洲電動車製造商的一部分 。消息人士稱，檢查人員將到訪比亞迪、吉利汽車和上汽集團，又指檢查人員不會到訪在中國生產的非中國品牌，如特斯拉、雷諾和寶馬等。 ➢ 港去年存款增5%證明資金流入：財政司司長陳茂波昨日在網誌透露，若加上2023年12月的初步數字，去年全年本港總存款預計增長超過5%，一年間約有2500億元資金經「南向通」流入本港股票市場。數字反映，資金在進出之間，仍是處於淨流入狀態。另外，他出席一個公開活動時預告，去年本港經濟錄得3.2%增長。金管局將於本月底公布去年12月的銀行存款等貨幣統計數字，政府統計處則在1月31日發布2023年第四季及全年本地生產總值(GDP)預先估計數字。去年11月，政府把2023年GDP預測由8月覆檢時估計增長4%至5%，向下修訂為增長3.2%。 ➢ 據報本港部分銀行停向槓桿較高香港地產商提供新融資：《路透》引述消息人士報道，香港一些主要銀行已停止向槓桿率較高或較弱的香港地產商提供新融資，迫使地產商在私人信貸市場中尋求融資。據悉，隨著香港地產市場前景愈來愈不確定，許多銀行亦在縮減現有貸款或要求開發商補充抵押品，今年地產商所面臨的環境可能較去年更具挑戰性，投資者預計香港地產商不會像內房一樣出現違約，但整個行業亦很難出現快速反彈。 ➢ 據報日央行擬下調通脹、經濟增長等預測：彭博社引述消息指，日本央行官員在1月22日至23日的會議上，或討論下調通脹、經濟增長以及包括能源在內一個通脹指標的預測。另外，美銀預計日本央行將在4月結束負利率，而非1月。報道引述消息指，由於油價下跌，官員可能會考慮將4月開始的財年不含新鮮食品的消費者物價預估從2.8%下調至2.5%左右。對於下一財年，他們繼續預期該指標將略低於該央行2%的目標。此外，在第三季GDP數據弱於預期後，官員也可能討論大幅下調本財年經濟增長的預測。同時又會就元旦發生的能登半島地震，收集更多數據，來判定對經濟的影響。 ➢ 美國12月PPI按月意外下跌：美國上月反映批發成本的生產物價指數PPI，顯示美國通脹減弱。美國去年12月PPI按月連續三個月下跌0.1%，市場原本預料升0.1%，按年升幅擴大至1%，不過升幅較市場預期的1.3%小。扣除食品和能源價格的核心PPI。按月出乎市場意料繼續持平。市場原本預料升0.2%。按年升幅放緩至1.8%，是2020年底以來最小升幅。 ➢ 博斯蒂克:儲局須維持利率不變至今年夏季：美國亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)警告，通脹正常化進程可能放緩，聯儲局有必要維持利率不變至少到今年夏季，以防範物價再度走高。博斯蒂克稱，如果政策制定者過早減息，通脹可能會拉鋸，並警告稱未來幾個月，央行2%通脹目標的下降速度可能會放緩，甚至存在完全停滯的風險。他警告