半导体 CES 2024 总结
半导体 跑赢大盘(维护) CES 2024总结 在2024年消费电子展(CES)上，包括Nvidia、AMD、英特尔和高通在内的领先科技巨头推出了他们的最新产品，标志着一场为消费者推出以人工智能为中心的产品的竞争。这些新版本将在今年晚些时候推出的其他应用程序中增强即将推出的AI集成智能手机和PC的功能。我们预计这些创新将激发消费者的兴趣，鼓励购买或升级，并促进健康的出货量增长，延续2023年下半年季节性补货的势头。 半导体部门Lily Yang博士(852) 3916 3716 Kevin Zhang(852) 3761 8727 我们预计CES 2024将积极影响消费者对AI PC /笔记本电脑的期望。然而，我们认为，消费者购买/升级的驱动力可能取决于企业的杀手级应用程序(例如。Procedre，Microsoft可能会在其新的表面笔记本上添加新的AI按钮）或娱乐（游戏/视频编辑等。).此外，销售价格也可能影响采用率。尽管股价在2024年第一周有所回落，但Nvidia在1月8日收于522.53美元的历史新高（截至市场收盘时上涨6.43％），而AMD和英特尔的股价分别上涨至146.18美元（上涨5.48％）和48.45美元（上涨3.33％）。 相关报告 1.半导体- Synopsys着眼于Ansys：一个潜在的软件巨头- 2024年1月10日（链接）2.中国半导体-国内AI芯片制造商加速推动Nvidia的替代品- 2023年12月14日（链接）3.技术（硬件/半）：随着Nvidia确认数据中心的增长到2025年- 2023年11月23日（链接），AI供应链将继续顺风4.技术（硬件/半）- HyperScalers部署更多自定义AI芯片以优化和集成AI基础架构以实现最大性能- 2023年11月17日（链接）5.有关最新宣布的高级AI芯片限制的快速说明- 2023年10月18日（链接）6.主题投资和大趋势：将AI浪潮带入下一阶段- 2023年10月17日（链接）7.“投资者关注800G收发器在1H23业绩后迅速增长” - 2023年8月28日（链接）8.“硬件-光学收发器：来自一致的2Q23结果和指导的影响” - 2023年8月18日（链接）9.“硬件-光学收发器：投资者期望AI基础设施军备竞赛取得惊人成果” - 2023年8月14日（链接） Nvidia：新的“超级” GPU，AI驱动的游戏等 在CES 2024上，Nvidia发布了其s的重大中期更新，推出了三款新的“Super ”型号：GeForce RTX 4080 Super、RTX 4070 Ti Super和RTX 4070 Super这些新的GPU以类似的价格取代了它们的前身，RTX 4080 Super以999美元的价格推出，而原来的RTX 4080的价格为1, 199美元。此外，Nvidia还瞥见了《半条命2》光线追踪，这是一个由社区modders开发的项目，建议进行近乎完整的重新master，而不是简单的RTX升级。Nvidia演示的重点是RTX Remix的测试版发布日期，定于1月22日。该工具允许用户将光线跟踪添加到他们喜欢的游戏中，尽管测试其可用性可能需要时间。Nvidia在CES 2024上的重点严重倾向于AI，展示了其GPU如何为本地生成AI应用程序提供动力。其中包括可与本地文档和图像生成软件一起训练的聊天机器人，该软件可从书面描述中创建视觉效果。此外，Nvidia在游戏中展示了AI驱动的NPC（非玩家角色），能够进行动态对话，尽管该演示似乎依赖于基本的文本到语音技术。（链接）。 AMD：推出适用于所有用途的下一代CPU和GPU AMD展示了其Ryzen 8000系列台式机处理器，以329美元的Ryzen 7 8700G为标题。该芯片拥有八个Zen 4内核，16个线程，5.1 GHz升压时钟，具有RDNA 3架构的Radeon 780M集成显卡以及用于AI增强应用程序的XDNA神经处理单元（NPU）。在Hitota 3和D.2等游戏中，它的性能明显优于英特尔的Core i7 - 14700K AMD还推出了带有六个Zen 4内核和12个线程的Ryzen 5 8600G，以及一个NPU和一个760M集成GPU，售价为229美元。该产品系列包括预算友好的Ryzen 5 8500G和Ryzen 3 8300G。后者针对的是预先构建的系统。此外，AMD还宣布了基于Zen 3的新处理器，包括Ryzen 7 5700X3D和Rywell 5700 Ryzen 5 5600GT和5500GT都具有集成的Radeon显卡。这些新的AMD处理器系列，包括8000和5000，将于1月31日上市（链接） 在图形卡方面，AMD宣布了Radeo RX 7600 XT桌面GPU（链接），这是其RadeoRX 7000系列的补充。RX 7600 XT售价329美元，定于1月24日上市，比非XT版本贵60美元，但承诺增强1440p游戏的性能，比RX 7600专注于高刷新率1080p游戏的性能有所提高。AMD将RX 7600 XT定位为Nvidia RTX 4060 GPU的竞争对手。 英特尔：利用第14代核心处理器实现计算变革，提高游戏和效率 英特尔在CES 2024上宣布了其第14代酷睿处理器阵容，包括HX系列移动处理器，65W和35W桌上型处理器以及Core U移动处理器系列1系列展示了英特尔对增强移动和桌面计算性能的持续承诺。旗舰移动处理器专为需要强大和便携式计算解决方案的游戏玩家，创作者和专业人士而设计，而台式机系列提供的处理器可满足各个市场的主流台式机用户和企业的需求。酷睿U系列移动处理器系列1旨在实现轻薄系统，为主流移动用户平衡效率和性能。（链接）。 英特尔的发布可能会振兴PC市场，特别是在游戏和高性能领域。新处理器可能会推动更强大，更高效的笔记本电脑和台式机的开发，满足各个领域对高级计算日益增长的需求。总体而言，英特尔的新处理器旨在满足广泛的计算需求，从高端游戏和创作到主流生产力和移动效率。 高通：Snapdragon数字底盘在互联和AI驱动车辆中处于领先地位 在2024年CES上，Qalcomm Techologies凭借其Sapdrago数字底盘产品组合在汽车技术方面取得了重大进展，标志着互联和人工智能汽车的新时代。这套综合套件已经在超过3.5亿辆汽车中实施，展示了其在下一代数字驾驶舱、联网汽车技术和先进驾驶辅助系统方面的强劲势头。 连接性和AI处于高通创新的最前沿。Sapdrago Ato Coectivity Platform证明了这一点，通过LTE，5G和车辆到一切通信等一系列技术增强了车辆的安全性和智能性。与此同时，Sapdrago驾驶舱平台正在重新定义汽车驾驶舱体验，通过增强的图形、多媒体和AI功能实现身临其境、直观和复杂的车载体验。 该公司在自动驾驶汽车方面也取得了进展 Snapdragon Ride平台的技术。该平台包括先进的自动驾驶片上系统（SoC）系列，通过AI增强的解决方案支持安全和自动驾驶功能。Sapdrago Ride Flex SoC专为集中式计算而设计，对现代车辆架构具有重要意义，可使各种功能（如数字驾驶舱，ADAS和自动驾驶（AD））在单个SoC上共存。（链接）。 来源：AMD，CMBIGM 来源：AMD，CMBIGM 披露和免责声明 分析师认证 主要负责本研究报告的全部或部分内容的研究分析师证明，就证券或发行人而言，分析师在本报告中涵盖的内容：（1）所表达的所有观点都准确地反映了他或她对标的证券或发行人的个人观点；（2）他或她的补偿中没有任何部分是，是或将直接或间接地与该分析师在本报告中表达的具体观点相关。此外，分析师确认，分析师及其合伙人（定义见香港证券及期货事务监察委员会发布的行为准则）（1）在本报告发布日期前30个日历日内处理或买卖本研究报告所涵盖的股票；（2）将在本报告发布日期后3个营业日内处理或买卖本研究报告所涵盖的股票；（3） CMBIGM额定值 ：未来12个月潜在回报率超过15%的股票：未来12个月潜在回报率为+ 15%至- 10%的股票：未来12个月潜在亏损超过10%的股票：Stock未被CMBIGM评级 购买HOLDSELLNOTRATED ：行业预计将在未来12个月内超越相关的广泛市场基准市场表现：行业预计未来12个月的表现将与相关的广：行业预期在未来12个月内表现低于相关的广泛市场基准 跑赢大盘 泛市场基准保持一致性能欠佳 CMB国际环球市场有限公司 CMB International Global Markets Limited (“CMBIGM ”)是CMB International Capital Corporation Limited (招商银行的全资子公司)的全资子公司 重要披露 任何证券交易都有风险。本报告所载的信息可能不适用于所有投资者。CMBIGM不提供个性化的投资建议。本报告的编制不考虑个人投资目标、财务状况或特殊要求。过去的表现没有未来表现的迹象，实际事件可能与报告中包含的事件大不相同。任何投资的价值和回报都是不确定的，没有保证，并且可能由于其对基础资产表现或其他可变市场因素的依赖而波动。CMBIGM建议投资者应独立评估特定投资和策略，并鼓励投资者咨询专业财务顾问，以便做出自己的投资决策。 本报告或此处包含的任何信息均由CMBIGM准备，仅用于向CMBIGM或其附属公司的客户提供信息。本报告不是也不应被解释为购买或出售任何证券或证券权益或进行任何交易的要约或招揽。CMBIGM及其任何关联公司、股东、代理人、顾问、董事、高级职员或雇员均不对依赖本报告中包含的信息而导致的任何直接或相应的损失、损害或费用承担责任。任何使用本报告中包含的信息的人都要完全自担风险。 本报告中包含的信息和内容是基于对被认为是公开可用和可靠的信息的分析和解释。CMBIGM竭尽全力确保但不保证其准确性，完整性，及时性或正确性。CMBIGM在“原样”的基础上提供信息、建议和预测。信息和内容如有更改，恕不另行通知。CMBIGM可能会发布与本报告不同的信息和/或结论的其他出版物。这些出版物在汇编时反映了不同的假设、观点和分析方法。CMBIGM可能会做出与本报告中的建议或观点不一致的投资决策或采取专有头寸。 CMBIGM可能会不时为自己和/或代表其客户在本报告中提及的公司的证券中进行头寸、做市或作为委托人或从事交易。投资者应假设CMBIGM确实或寻求与本报告中的公司建立投资银行或其他业务关系。因此，收件人应意识到CMBIGM可能存在利益冲突，可能会影响本报告的客观性，CMBIGM对此不承担任何责任。本报告仅供预期收件人使用，未经CMBIGM事先书面同意，不得出于任何目的复制、转载、出售、重新分发或全部或部分发布本出版物。有关推荐证券的其他信息可应要求提供。 本文件在英国的收件人 本报告仅提供给（I）符合《2005年金融服务和市场法（金融促进）令》第19（5）条（不时修订）（“该命令”）或（II）属于第49（2）（a）至（d）条（“高净值公司，非法人协会等。,)oftheOrder,admayotbeprovidedtoayotherpersowithotthepriorwrittecosetofCMBIGM. 适用于本文件在美国的收件人 CMBIGM不是美国的注册经纪交易商。因此，CMBIGM不受U.S.关于研究报告准备和研究分析师独立性的规则。主要负责本研究报告内容的研究分析师未在金融业监管局（“FINRA ”）注册或获得研究分析师资格。分析师不受FINRA规则的适用限制，旨在确保分析师不会受到可能影响研究报告可靠性的潜在利益冲突的影响。本报告仅在美国发布给“美国主要机构投资者”，如美国《1934年证券交易法》第15a - 6条所述，不得提供给美国的任何其他人。收到本报告副本并接受本报告的每个主要美国机构投资者
