国信期货宏观周报概览
周度回顾
- 1月2日：央行宣布，2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元，期末抵押补充贷款余额为3.25万亿元。
- 1月4日：美联储2023年12月议息会议纪要显示，委员们预计四季度美国经济将显著放缓，通胀预期较预期持续时间缩短，但警告地缘冲突可能引起能源价格反弹风险。会议纪要未坚持“即便后期降息也将继续缩表”的表述。
- 1月5日：美国12月失业率为3.7%，非农就业人口变动21.6万人，表明劳动力市场相对稳定但存在修正迹象。
高频数据
- 商品市场：猪肉、蔬菜、水果批发价分别维持稳定或略有波动。
- 货币市场：中国人民银行公开市场操作货币净回收量为2.42万亿元。
- 房地产市场：土地成交面积冲高后回落，100大中城市成交土地占地面积减少至3470.07万平方米；商品房成交面积亦出现冲高回落现象，降至142.66万平方米。
- 外贸市场：波罗的海干散货指数（BDI）稳定，出口集装箱运价综合指数（CCFI）上升至936.86点。
大类资产
- 股市：上证综合指数下跌1.54%，创业板指数下跌6.12%。
- 国债市场：2年期到期收益率上涨1.23%，10年期到期收益率下跌1.48%。
- 外汇市场：美元指数上涨1.05%，在岸美元兑人民币上涨0.91%，日元兑人民币下跌2.02%。
- 商品市场：原油价格上涨1.84%，生猪价格下跌0.98%，豆油价格下跌1.73%。
周度关注
- 1月11日：美国公布12月CPI和核心CPI。
- 1月12日：中国公布12月CPI和PPI。
- 1月12日：美国公布12月PPI和核心PPI。
- 待定：中国公布12月进出口、社融和货币供应量数据。
总结
本周国信期货宏观周报重点关注了中国和美国的宏观经济动态。在中国，PSL（抵押补充贷款）的重启显示出货币政策的灵活调整，旨在应对经济需求的挑战。同时，财政政策被强调为“适度加力”，以支持经济增长。美国方面，经济数据显示出经济活动的放缓趋势，尤其是就业数据的超预期表现影响了市场对短期内降息的预期。货币政策纪要显示了美联储对经济的谨慎态度，特别是对于通胀预期的调整和地缘政治风险的考量。外汇市场方面，美元指数上涨，人民币汇率有所波动，反映了全球市场对经济前景的不确定性。整体来看，报告强调了政策调整对于经济复苏的重要性，以及全球市场对经济数据的敏感反应。
