成品油期货品种手册系列（五）：国际成品油供需格局

安如泰山 信守承诺 成品油期货品种手册系列（五）：国际成品油供需格局 ————王盈敏 投资咨询号：Z0016785 1.国际成品油供应 成品油作为原油下游产品，全球国家或地区成品油供需格局受当地原油资源多寡及炼化能力强弱影响。众所周知，原油主要产区为中东、北美和独联体国家，而亚太和欧洲地区拥有丰富炼能。 1.1．全球炼能分布 1.1.1.炼能分布不均 全球炼油产能主要集中在亚太、北美、欧洲和中东。亚太、北美、欧洲地区炼能有分布不均特点，存在少数几个国家掌握地区大部分炼能的情况，如亚太地区的炼油产能主要集中在中国、日本和印度等国家，这三者炼能合计占亚太地区70%左右；北美地区的炼油产能主要集中在美国，占比约为83%；欧洲地区的炼油产能主要集中在英国、法国、德国、意大利、荷兰和西班牙等国家，这些地区炼能合计占欧洲60%。 图：主要国家炼能占亚太比值 图：主要国家炼能占北美比值 资料来源：BP，国投安信期货 资料来源：BP，国投安信期货 0%10%20%30%40%50%60%70%80%01000200030004000196519721979198619932000200720142021万桶/日亚太总炼能中国、日本、印度占比78%80%82%84%86%88%0100020003000196519721979198619932000200720142021万桶/日北美总炼能美国占北美炼能比值国投安信期货研究院 安如泰山 信守承诺 图：主要国家炼能占欧洲比值 资料来源：BP，国投安信期货 1.1.2.新增炼能主要集中在中东和亚太 从近二十年炼油产能结构来看，北美、中南美洲、CIS、非洲炼能占比基本维持在较稳定的水平；欧洲炼能占比逐年下降，由2004年21%降至2022年的15%；亚太炼能占比逐年提升，由2004年28%升至2022年的36%；中东炼能占比也有所提升，由2004年8%升至2022年的11%。2022年全球炼油产能为10190万桶/天，比2021年增长0.53%。其中，亚太地区的炼油产能为3619万桶/天，占全球总炼能的35.5%；北美地区的炼油产能为2157万桶/天，占全球总产能的21.17%；欧洲地区的炼油产能为1505万桶/天，占全球总产能的14.77%；中东地区的炼油产能为1106万桶/天，占全球总炼能的10.85%。 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%0100020003000196519721979198619932000200720142021万桶/日欧洲总炼能主要国家炼能占欧洲比值 安如泰山 信守承诺 图：全球炼油产能占比地区分布 图：全球炼油产能地区分布 1.2.全球汽、柴油供应 全球汽油产量排名第一的是美国，由于其庞大的汽车保有量和相对成熟的技术，美国的汽油产量一直居世界首位。其他主要汽油供应国包括中国、俄罗斯、日本和印度等，这些国家的汽油产量稳定居于世界前列。根据JODI数据，美国、中国、俄罗斯、日本、印度近两年的汽油产量分别为812万桶/日、353万桶/日、 98万桶/日、95万桶/日、80万桶/日。 0%20%40%60%80%100%200420122020亚太北美中南美洲欧洲CIS中东非洲数据来源：BP，国投安信期货01000200030004000500060007000800090001000011000196519721979198619932000200720142021万桶/日亚太北美中南美洲欧洲CIS中东非洲数据来源：BP，国投安信期货 安如泰山 信守承诺 图：全球主要汽油生产国汽油产量 美国柴油产量也是居于全球首位，其他主要柴油供应国包括中国、俄罗斯、沙特和印度等。根据JODI数据，美国、中国、印度、俄罗斯、沙特近两年柴油平均产量分别为480万桶/日、370万桶/日、 230万桶/日、170万桶/日、120万桶/日。 图：全球主要柴油生产国柴油产量 01002003004005006007008009001000万桶/日美国中国俄罗斯印度日本数据来源：JDDI，国投安信期货0100200300400500600万桶/日美国中国印度俄罗斯沙特数据来源：JODI，国投安信期货 安如泰山 信守承诺 2.全球汽、柴油需求 在地区分布上，全球汽、柴油消费主要集中在北美、亚太、欧洲和中东。根据BP数据，2022年全球汽油消费为2400万桶/天，比2021年增长2%。其中，亚太地区的汽油消费为685万桶/天，占全球总量的29%；北美地区的汽油消费量为923万桶/天，占全球总量的39%；欧洲地区的汽油消费量为200万桶/天，占全球总量的8.3%；中东地区的汽油消费为190万桶/天，占全球总量的7.9%。2022年全球柴油消费为2821万桶/天，比2021年增长2.6%。其中，亚太地区的柴油消费为950万桶/天，占全球总量的34%；北美地区的柴油消费量为500万桶/天，占全球总量的18%；欧洲地区的柴油消费为634万桶/天，占全球总量的22.5%；中东地区的柴油消费为190万桶/天，占全球总量的6.7%。 图：全球汽油消费按区域分布 05001000150020002500198519921999200620132020万桶/日亚太北美中南美洲欧洲CIS中东非洲数据来源：BP，国投安信期货 安如泰山 信守承诺 图：全球柴油消费按区域分布 免责声明 本文由国投安信期货有限公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。 文章根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证文章所述信息的准确性和完整性。 本文不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。 国投安信期货有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。 对于本文所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本文版权仅为国投安信期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。 如引用发布，需注明出处为国投安信期货有限公司，且不得对本文进行有悖原意的引用、删节和修改。 国投安信期货有限公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。 050010001500200025003000198519921999200620132020万桶/日亚太北美中南美洲欧洲CIS中东非洲数据来源：BP，国投安信期货