巴西咖啡市场供需及产业格局：咖啡专题系列（五）

专题报告 巴西咖啡市场供需及产业格局 2025年12月3日 ❑巴西的咖啡市场在全球版图中占据无可撼动的主导地位，其核心特征表现为供给端的规模优势、品种壁垒与周期性波动，与需求端的国内稳定消费、全球出口核心地位及新兴市场增量需求形成强协同。供给端依托225万公顷种植面积（2025年预计）、咖啡主产区集中化布局（中南部），实现阿拉比卡（占全球44.28%）与罗布斯塔（占全球27.8%）双品种高产；同时受“大小年”周期影响呈现产量波动；而需求端国内年消费近几年相对稳定，出口量连续30年全球第一，中国等新兴市场需求爆发进一步巩固其全球流通核心角色。 李依穗0755-82959861Liyisui1@cmschina.com.cnF03121918Z0020997 供需端的强主导性格局，决定了巴西对全球咖啡市场的绝对影响力：一方面，其产量波动直接主导全球供应水平，气候条件成为全球咖啡价格“晴雨表”；另一方面，出口高度依赖桑托斯港（80%出口量）；美国、德国、意大利及中国构成核心需求市场，形成“供应-物流-需求”的全球链路。在此格局下，全球咖啡产业链定价权呈现显著的巴西锚定特征（气候、政策、技术）各国进口商与中下游企业成本深度绑定巴西供应节奏。 ❑尽管巴西已长期垄断全球咖啡生产与出口，但其“大小年”周期与阿拉比卡气候敏感性仍构成短期供应不确定性。因此，巴西咖啡的周期波动仍将是全球市场运行的主导性变量，而其产业升级的路径，在于通过扩大罗布斯塔种植、提升单产韧性，对冲阿拉比卡波动风险，进一步巩固全球咖啡市场的“供应压舱石”地位。 历史上，阿拉比卡咖啡价格的剧烈波动，主要由巴西的极端气候灾害（如霜冻和干旱）驱动，这些灾害对全球最大产区的供应造成不可逆转的冲击，价格快速暴涨，随后在充足供应和宏观紧缩的作用下缓慢回落。长期来看，全球库存水平、新兴市场需求、贸易政策以及美联储的货币政策，共同决定了咖啡价格的基础水平和长期方向。 ❑ 一、全球地位：无可撼动的领导者 巴西是全球最大的咖啡生产国和出口国，其产量通常占全球总产量的三分之一甚至更高。这种巨大的体量，使得巴西的咖啡供应量直接决定了全球市场的整体供应水平。“咖啡的产量看巴西”这句话，精准地诠释了巴西在全球咖啡产业中无可争议的领导者地位。巴西的咖啡产业不仅是其国内农业经济的基石，更是全球咖啡市场稳定与波动的核心驱动力：任何由天气因素导致的产量波动都会迅速传导至国际市场，引发咖啡价格的剧烈震荡。因此，巴西的气候是全球咖啡价格的“晴雨表”。 资料来源：USDA，招商期货 1.出口量占全球总量的28%，阿拉比卡为主要的出口类型 巴西作为全球最大的咖啡出口国，其出口量是全球咖啡流通的核心组成部分和市场价格的风向标。近年，巴西咖啡年度出口量屡创新高。2024/2025年度，巴西连续三十年蝉联全球最大咖啡出口国，出口量占全球28%，比第二名越南高出近10%。 资料来源：USDA，招商期货 巴西出口的咖啡中，阿拉比卡生豆仍是主要出口类型（占比约70%以上），但罗布斯塔生豆的出口量在近年来实现了爆发式增长，2024/2025年度，罗布斯塔咖啡的出口量较去年同比增长了近23%，表明巴西在满足全球速溶咖啡和混合咖啡的原料需求上占据了重要地位。 资料来源：USDA，招商期货 巴西咖啡的主要出口市场高度集中，主要出口市场为美国（14%）、德国（13%）、意大利（8%），其中美国为巴西咖啡最大的出口目的地。值得注意的是，近期美国部分取消了对巴西出口商品的高额附加关税（包括咖啡），这为双边贸易带来了新的契机和积极影响。中国已成为巴西咖啡出口的新增长点，需求呈爆发式增长，2010-2024年间，巴西出口量增长62.57%。2025年1-10月对华出口量同比增27.75%，显示出巨大的消费增长潜力。桑托斯港是巴西咖啡的第一大出口港，在2024年承担了超过80%的全国咖啡出口量，是巴西咖啡“走向世界”的关键物流枢纽。 2.两大豆种均在全球市场中占据举足轻重的地位 巴西生产最主要的两个咖啡品种是阿拉比卡（Arabica）和罗布斯塔（Robusta），在巴西常被称为（Conilon）。在2024/2025年度，巴西阿拉比卡产量达4370万袋，约占全球总产量的44.28%；罗布斯塔产量达2100万袋，占全球总产量的27.8%。两者特性迥异：阿拉比卡风味细腻、价值较高，主供高端和精品市场；罗布斯塔产量高、咖啡因含量高、成本低，广泛用于速溶和意式拼配咖啡。巴西在这两大品种市场上均占据举足轻重的地位。 资料来源：OIC，CECAFE,招商期货 二、需求端：巴西国内需求稳定 巴西不仅是全球最大的咖啡出口国，也是全球第三大咖啡消费国（仅次于美国/欧盟）。其国内消耗量本身就是全球总消费量的重要组成部分，通常占全球总量的12%-15%。巴西国内消费市场相对稳定且规模巨大，近年稳定在2200万袋左右。国内消费量占巴西总产量的比例也很高，约占总产量的35%-45%，近七年维持35%上下。巴西国内咖啡消费量在过去几十年中整体呈现长期、稳步上升的趋势，年均复合增长率保持在1.5-2.0%区间。巴西国内需求稳定，通常供给端的变化会影响其出口可用量，加剧国际市场的供应波动，从而影响国际期货价格。 资料来源：USDA，招商期货 三、供给：产量稳居世界第一，但受到天气的影响波动加剧 1.适宜的咖啡生长环境和种植周期 巴西之所以能成为全球最大的咖啡生产国，得益于其得天独厚的自然条件，主要体现在以下三个方面： 1）理想的气候条件（干湿分明）：巴西产区属于热带草原气候，雨季（11月至次年3月）为咖啡树生长提供充足水分；而干季（4月至9月）则极其有利于果实的成熟、干燥，并方便进行大规模机械化采收，极大地提高了生产效率。 2）优越的土壤与地形（利于机械化）：种植区拥有深厚、肥沃且排水良好的红壤或火山土。同时，平坦或略有起伏的开阔地势非常适宜大型农业机械作业，有效降低了劳动力和灌溉成本。 3）适宜的纬度与海拔（品种多样性）：巴西横跨南纬15至23°的“咖啡带”，使其能够同时大规模种植阿拉比卡和罗布斯塔。阿拉比卡主产于海拔较高、夜温较低的南部和东南部（利于风味发展），而罗布斯塔则适应更低海拔、温暖湿润的环境。 巴西咖啡的种植周期充分利用了热带草原气候干湿分明的特点，不同品种的周期差异使巴西能实现全年的采摘和处理工作。 阿拉比卡周期（采摘集中在旱季） 1）核心时间：采摘期主要集中在5月至9月（旱季）。2）依赖气候：开花依赖于雨季的开始（9月/10月），采摘依赖于旱季的干燥天气。3）生产效率：旱季干燥天气有利于大规模机械化采摘和日晒处理，是巴西高生产效率 的关键。 罗布斯塔周期（采摘更早、周期更快） 1）核心时间：采摘集中在4月至6月（比阿拉比卡更早开始和结束）。2）周期特点：罗布斯塔成熟快，采摘期早，这使得巴西的咖啡处理工作得以全年持续进行。3）增长潜力：罗布斯塔的种植和采摘特性，使其在巴西展现出更强的增长潜力。 2.面积和规模趋向稳定 1）巴西咖啡种植历史 巴西咖啡产业始于1727年，其发展史是地理扩张、气候冲击和技术现代化的交织。19世纪初，得益于奴隶制下的廉价劳动力和广袤肥沃的土地，咖啡种植迅速从里约热内卢向圣保罗州扩张，产量呈几何级增长。这次面积驱动型扩张使巴西毫无疑问地确立了“世界第一”的咖啡生产和出口地位，掌握了国际市场的主导权。 然而，产业随后经历了多次结构性冲击： 1930年，经济大萧条导致需求萎缩，政府被迫销毁咖啡，使扩张步伐停滞。 1975年，毁灭性的“黑霜害”摧毁了传统南部产区。这次灾害促使巴西咖啡种植的地理重心永久性向气候更稳定的东南部州迁移（如米纳斯吉拉斯州），改变了其种植版图。 1989年，国际咖啡协定配额制度破裂，市场进入长期低价的自由竞争时代。为了生存，产业开始了深度现代化：总种植面积持续收缩，但通过广泛采用机械化和高密度种植，单位面积产量（单产）得到了显著提升。 进入21世纪，巴西咖啡产业的重点转向在相对稳定的面积上，通过技术手段维持高单产，同时努力应对气候。 2）种植面积和主产区 进入21世纪，巴西咖啡的总种植面积有所收缩，但种植结构更加专业化，主要集中在东南部地区，其中有两大州份占据着核心地位，分别主导着阿拉比卡和罗布斯塔的生产：米纳斯吉拉斯州(Minas Gerais)（阿拉比卡的主力）和圣埃斯皮里图州(EspíritoSanto)（罗布斯塔的主力）。这两个州的总产量通常占据巴西全国总产量的约80%左右。阿拉比卡豆的主产区集中在米纳斯吉拉斯州、巴伊亚州(Bahia)、圣保罗州(São Paulo)。 阿拉比卡是巴西的主导品种，种植面积最大，但近年来受极端天气影响，其面积和产量波动最大。罗布斯塔产区集中在圣埃斯皮里图州、朗多尼亚州(Rondônia)，种植面积稳定且效率高。未来几年，巴西咖啡种植面积趋向稳定，其中阿拉比卡面积稳定或略有减少，罗布斯塔咖啡的种植面积预计将持续温和增长。 根据CONAB 2025年第三次预测，巴西咖啡的生产面积预计将增长约0.89%，达到约225万公顷，这是一个历史“小年”中的创纪录面积。面积的增长主要受到市场高价格的刺激，促使生产者对现有果园进行恢复性投资，并维持高效率种植面积。品种方面，2025年阿拉比卡的种植面积下降1.51%，罗布斯塔的种植面积上升0.13%，但培育面积（树龄未进入生产期）同比增11.93%，给未来的产量奠定了基础。 资料来源：CONAB，招商期货 资料来源：CONAB，招商期货 资料来源：CONAB,招商期货 3.咖啡树数量和单产 1）咖啡树数量 巴西的咖啡树群体并非老龄化，而是保持着较高的生产力与年轻化水平，巴西的咖啡种植园普遍实行积极的修剪和更新周期。通过系统性的深度修剪或砍伐旧树并重新种植，巴西种植者确保大多数树木处于其盛产期（通常是种植后5年到15年）。目前，根据CONAB数据，咖啡树面积和数量保持持续的增长。 资料来源：CONAB，招商期货 2）单产 巴西咖啡单产水平在全球居于领先地位，得益于其农业的深度现代化和大规模机械化。然而，自2017年以来，两大品种的单产模式出现了明显分化：⚫罗布斯塔单产的爆发式增长 罗布斯塔单产表现出稳定、高效率的增长。得益于种植技术的进步和品种对气候变化的强适应性，其单产持续走高，从2016年的约18袋/公顷爆发式增长至2024年的39袋/公顷，增幅高达约117%。这其中，2022年更是达到了46.8袋/公顷的历史峰值。⚫阿拉比卡单产的剧烈波动 相比之下，阿拉比卡单产则呈现出典型的剧烈波动模式。它遵循“高—低”的两年一周期模式（单产在21.93至32.21袋/公顷间浮动），反映了其对生理周期和气候条件的敏感性。其2024年的单产水平甚至略低于2016年，与罗布斯塔的强劲增势形成了鲜明对比。 ⚫总单产预计上升 尽管阿拉比卡波动剧烈，但在罗布斯塔单产大幅上升的带动下，巴西咖啡的总单产在2017-2024年间长期稳定在26-33袋/公顷的高区间。未来，气候耐受性更强的罗布斯塔豆生产比例的增加，预计将成为带动总单产持续上升、同时增强产业气候韧性的关键结构性调整。2025年4月，CONAB预测2025年巴西咖啡总单产将达到29.7袋/公顷，其中，阿拉比卡单产为23.6袋/公顷，罗布斯塔单产为53.8袋/公顷，罗布斯塔单产近年爆发式的增长已成为带动总单产上升的核心因素。 资料来源：CONAB，招商期货 总结来看，种植面积决定产量的基础规模和上限，咖啡树数量直接决定总产量的潜在基数。更多的树意味着更多的结果点。单产决定效率和年度波动最核心的增长驱动力。单产的提高是弥补面积收缩和维持全球主导地位的关键，但也是年度产量波动的最大来源。 4.巴西的咖啡产量：具有明显的两年周期性（大小年），但总体规模稳居世界第一 巴西的咖啡年度（Coffee Year）通常定义为从当年的7月1日到次年的6月30日。这个周期涵盖了咖啡树从休眠、开花、