咖啡专题系列（四）：中国咖啡市场供需及产业格局

专题报告 中国咖啡市场供需及产业格局 2025年9月28日 ❑中国的咖啡市场在全球版图中呈现出一个独特的运行结构，其核心特征表现为国内供给能力与消费需求在增长速度、规模体量及结构构成上的显著差异。供给端受限于云南单一产区及有限的产量增长和种植周期的制约；而需求端则在消费升级与商业模式创新的双轮驱动下，正经历一场全国范围内的爆发式增长，成为全球咖啡市场最主要的增量来源。 李依穗0755-82959861Liyisui1@cmschina.com.cnF03121918Z0020997 ❑日益扩大的供需缺口，决定了中国咖啡市场对国际贸易的高度依赖，对外依存度已超过80%，巴西、哥伦比亚和越南构成了满足其多元化需求的“供应铁三角”。在此格局下，中国咖啡全产业链的定价权呈现出显著的外部锚定特征：上游咖农是被动接受国际期货价格的群体，而中下游企业的成本也深度绑定于全球市场。 ❑尽管中国已是全球最重要的咖啡消费增量市场，但其高进口依赖的格局短期难以改变。同时，产业链的价值分配将持续向上游之外的加工、品牌和零售环节倾斜。因此，国际市场的价格波动仍将是中国咖啡市场运行的主导性外部变量，而国内产业升级的路径，则在于通过精品化转型和品牌化建设，在“品质定价”的赛道中寻求更高的附加值，以部分对冲在大宗商品定价体系中的被动地位。 一、供给端：根植云南的单一基础与产业链困境 中国的咖啡商业化生产在地理上表现出极致的集中性，其根基几乎完全扎根于云南省。根全国超过98%的商业化种植咖啡均产自此地。虽然海南、福建等地也有少量种植，但规模极小，尚未形成有影响力的商业供给。 资料来源：云南省咖啡业协会，招商期货 1.主产区、产量与面积 主产区：云南的咖啡种植主要集中在四个核心产区：普洱市、临沧市、保山市和德宏傣族景颇族自治州。四大核心产区因地理环境、气候条件、种植历史和产业发展重点的不同，形成了各自鲜明的特色。其中，普洱市是产量最大、种植面积最广的核心区域，其种植面积和产量约占全省的60%以上，是名副其实的“中国咖啡之都”。以卡蒂姆（Catimor）为绝对主导品种，规模化与精品化并存，拥有从商业豆到高端精品的完整产品线，也是国际咖啡业务的重要集散地；保山市历史最悠久，拥有独特的品种铁皮卡。保山潞江坝的种植历史可追溯到上世纪50年代，是云南咖啡的发源地之一；德宏州是我国咖啡诞生地，“德宏小粒咖啡”是国家地理标志保护产品，品牌历史悠久，产业发展势头迅猛，种植面积和产量稳步提升。临沧市相对于其他三个产区，临沧的咖啡产业起步稍晚，规模也较小，但正因如此，它受到的关注度越来越高。 产量：近年来，云南的咖啡总产量在达到历史高点后，进入了一个相对波动的调整期。如图1所示，在2017年达到约16.47万吨的峰值后，受种植面积收缩的影响，总产量在随后的几年中出现了明显的回落，至2020年探底至约13.51万吨。自2022年起，随着种植面积的企稳回升和单位面积产量的提升，总产量开始呈现出温和的恢复性增长态势，2023年回升至约14.34万吨。总体而言，过去五年，云南咖啡总产量告别了此前的高速增长阶段，在12万吨至15万吨的区间内窄幅波动。 种植面积：截至2023年，云南省全省的咖啡种植面积稳定在101.7万亩（约6.78万公顷）左右。总体来看，云南的咖啡种植面积经历了一个快速扩张-调整收缩-稳定增长的过程。2010年至2014年，种植面积迅速增长，得益于国际期货价格的不断走高，激发了农民的种植热情，同时地方政府将咖啡作为重要的扶贫和特色农业产业进行推广，提供了种苗、补贴等支持，推动了种植面积的高速扩张。2015年至2020年，面积增速显著下滑，源于国球咖啡供应过剩，价格长期低于生产成本，农民种植积极性受到打压，导致大量咖农砍树改种。2020年至今，种植面积回升，并进入稳定增长的阶段，这一阶段的增长与之前的粗放扩张有本质区别。国际期货价格再次因极端天气导致供给紧张而走高，但同时我们注意到，国内消费市场爆发，中国现磨咖啡消费进入高速增长期。超过90%的云南咖啡豆在国内被消耗，内需的强大拉力彻底改变了产业逻辑，降低了对国际价格的依赖，同时，咖农和企业通过精品化种植转型，云南精品咖啡豆品牌树立和推广，使得单位面积的产值大幅增加。此阶段面积的恢复和增长是建立在品质提升、价值提高的基础上。综合来看，高种植利润仍是面积增长的根本驱动力，国际期货价格通过影响国内收购价，决定了咖农采收季的经济效益，并最终引导其在下一年度做出扩种或减产的决策。虽然上游咖农在产业链中是价格的被动接受者，但通过精品化转型，精品豆的交易价格不再简单的跟随国际价格，而是根据品质议价，咖农将获得精品豆的溢价收益。 资料来源：云南省咖啡业协会，招商期货 资料来源：Bloomberg，招商期货 2.赛道分化与产业升级 近年来，云南省咖啡豆市场正逐步实现赛道分化，向精品化方向过渡，展现出高质量生产和精细化发展的趋势。云南的咖农和生产者，意识到不能再单纯地将所有咖啡都当作没有差别的大宗商品来卖，而是要有意识地将一部分具有高品质潜力的咖啡，通过精细化的种植和处理，转型进入“精品豆赛道”，以获取远溢价，从而提升整个产业的价值。“赛道分化”中，最核心的分化是“大宗商品豆赛道”与“精品豆赛道”。 为了量化这一产业升级的进程，精品率和精深加工率成为了衡量产区“品质升级”和“产业链延伸”的核心指标。可以看到近几年咖啡生豆烘焙、萃取等精深加工发展迅速，云南咖啡市场从过去单一、同质化的商业级大宗商品豆向精品咖啡豆转型。 资料来源：云南省农业农村厅，招商期货 3.产业链中的供给环节状态 尽管产业升级已在路上，但目前在整个咖啡产业链中，上游的供给（种植）环节处于利润最薄弱、话语权最弱的一环。咖农作为最初的生产者，其收入完全依赖于咖啡生豆的收购价，而这一价格又高度跟随国际期货市场的价格波动。咖农分散经营、规模小，缺 乏组织化的议价能力，他们承担了天气、病虫害等所有农业生产风险，但却无法分享下游品牌化、零售化带来的高附加值。 咖啡行业产业链可以划分为上游咖啡种植、中游深加工和下游流通三个环节。上游种植环节集中度不高，参与者主要由中小咖农、种植基地以及国外的高品质庄园。中游与上游情况相似。下游流通环节包括批发和零售，整体上集中度较高。 资料来源：鲸准研究院，招商期货 根据鲸准研究院的报告测算，上游价值贡献占整个产业链的1%，属于低利润区。下游价值贡献占整个产业链的93%，属于高利润区。因此，近年来的创业机会多出现在下游流通环节。 云南大部分咖啡企业年销售额多集中在2000-6000万元区间，体量大多偏小。云南咖啡企业数量众多但规模化企业匮乏，导致市场竞争趋于同质化，企业在产能水平、品牌溢价能力等核心维度竞争力薄弱，难以通过规模扩张实现成本优化。这种“小而散”的产业格局，不仅制约企业在供应链整合、品质管控等环节的协同能力，也使得行业在品牌建设、渠道深度拓展等方面面临结构性挑战，客观上延缓了市场整合进程与龙头企业的培育速度。这种“上游受压、下游分散”的格局，是制约中国咖啡产业健康发展的一大挑战。 二、需求端：潜力巨大的消费蓝海 与供给端形成鲜明对比的是，中国的咖啡消费市场正经历一场深刻的、席卷全国的变革。 1.消费量现状与增长潜力 根据美国农业部（USDA）的长期跟踪数据，中国的咖啡总消费量从2003/2004年度微不足道的16.7万袋，飙升至2023/2024年度预计的576.5万袋，二十年间增长超过33倍。 资料来源：USDA，招商期货 探究其未来潜力，最直观的指标莫过于人均消费量的巨大差距。根据测算，2023/2024年度，中国的人均年咖啡消费量仅为约0.24公斤。而作为对比，欧盟和美国这两个成 熟市场的人均消费量分别高达5.3公斤和4.2公斤。这超过20倍的巨大鸿沟本身就代表了未来广阔的增长空间。 资料来源：USDA，招商期货 驱动这一增长的根本动力，源于社会经济发展带来的文化渗透与消费升级。一方面，以星巴克、瑞幸等连锁品牌为代表的现代咖啡馆文化，成功地将咖啡与社交、商务和现代生活方式深度绑定；另一方面，以Manner和%Arabica为代表的精品咖啡正在受到消费者的追捧。 资料来源：招商期货 同时消费升级的趋势也清晰地体现在“从速溶到现磨”的结构性转变上。 资料来源：USDA，招商期货 2.咖啡企业产能与供需关系 值得关注的是，尽管国内消费需求旺盛，但国内上游的咖啡豆加工产能（主要是生豆处理和初加工）实际上是过剩的。根据各品牌公开披露年报，截至2025年8月，主要品牌咖啡烘焙产能情况如下： 几大主要品牌目前已在全国多点布局烘焙工厂，预计总产能高达43.6万吨一年。而2025/2026年度，国内烘焙咖啡消费量预计为3950千袋，即23.7万吨，产能供给已经远远大于消费需求。 三、国际贸易：进口依赖超80% 国内供给的有限性与消费需求的爆发性之间的结构性矛盾，其直接后果就是中国咖啡市场对国际贸易的高度依赖。总量持续增长、对外依存度高、来源地高度集中是当前中国咖啡进口贸易的核心特征。 1.进口总量持续增长，但对外依存度超80% 根据USDA的数据，从2014年起，随着连锁咖啡品牌的扩张和消费习惯的初步形成，进口量显著提速，稳步迈向3000千袋的关口。而2020年之后尽管受到全球事件影响，但进口量在此期间不降反升，并以前所未有的速度突破了4000千袋乃至5000千袋大关。这标志着中国咖啡市场已进入全面爆发阶段，其巨大的供需缺口完全依赖进口来填补。过去十年进口总量增长率超过180%，从2014/2015年度的1900千袋到最高峰2023/2024年度的5500千袋。 资料来源：USDA，招商期货 中国2023/2024年度累计进口咖啡豆（包括生豆和烘焙豆）达到32.91万吨，同比增长约30%。云南年咖啡生豆产量约为13万吨，中国国内咖啡消费量约为34.59万吨，这意味着中国的咖啡对外依存度超过80%，尽管国内咖啡的产量在不断提升，对外依存度也比以往有所下降，但高依存度的问题仍然存在。 资料来源：USDA，招商期货 2.进口来源地高度集中 中国的咖啡进口来源国格局，清晰地反映了其满足不同品类和品质需求的策略。2023年，中国咖啡生豆的最大进口国是巴西。主要供应国及其角色如下： 巴西：占比约35-40%，为最大的供应国。主要提供商业级阿拉比卡咖啡豆。主要用途：作为大型连锁咖啡品牌（如瑞幸、星巴克）的主要拼配原料，以及罐装咖啡饮料和中端超市零售。进口量巨大且稳定，满足中国庞大的速溶咖啡市场和下沉的现磨咖啡市场。价格：性价比高，巴西豆因其产量大、价格适中、风味均衡，成为这一类别的主力。 哥伦比亚：占比约15-20%，主要提供商业级阿拉比卡咖啡豆。主要用途与巴西豆相似，作为大型连锁咖啡品牌（如瑞幸、星巴克）的主要拼配原料。同时，哥伦 比亚也是高品质水洗阿拉比卡的主要来源，满足精品咖啡市场的需求。优点：追求风味均衡、供应稳定，适合大规模烘焙和拼配，保证品牌产品口味的一致性。 越南、印度尼西亚：占比约20%，越南作为世界上罗布斯塔豆产量最大的国家，主要提供商业级罗布斯塔豆。印尼同为亚洲国家，也主要提供商业级罗布斯塔豆。主要用途：制造速溶咖啡和作为低价意式拼配豆的基底。优点：价格较低、亚洲国家地理邻近，运输成本最低。 埃塞俄比亚、肯尼亚等其他国家也占据重要份额，约20%-30%，主要供应具有独特风味的精品阿拉比卡生豆。主要用途：供应给独立精品咖啡馆、高端酒店、线上精品烘焙商以及对风味有要求的个人消费者。优点：风味独特，附加值高，能够满足对咖啡品质更要有求的消费者群体。 资料来源：ITC，中国海关总署，招商期货 研究员简介 李依穗：FRM，招商期货产研总部农产品团队研究员。美国乔治华盛顿大学学士、香港中文大学硕士。曾就职于海外知名国际贸易商及券商，从事国内外研究以及投资管理 工 作 ， 与 农 产 品 产 业 链 保 持 密 切 联 系 。 拥