植物油期货与期权周报

植物油期货与期权周报 摘要 油脂油料研究中心 【行情复盘】 作者：王一博从业资格证号：F3083334投资咨询证号：Z0018596联系方式：010-68578169 本周植物油价格震荡走弱，主力P2405合约报收6988点，收跌64点或0.9%.Y2405合约报收7392点，收跌130点或1.73%。现货油脂市场:广东广州棕榈油价格略有上涨，当地市场主流棕榈油报价6970元/吨-7070元/吨，环比跌70元/吨；贸易商：24度棕油预售基差报价集中在05+0~10左右。广东豆油价格小幅波动，当地市场主流豆油报价7920元/吨-8020元/吨，环比跌130元/吨；东莞：一级豆油预售基差集中在05+580元左右。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2024年01月07日星期日 【重要资讯】 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚1月1-5日棕榈油出口量为155785吨，较上月同期出口的148460吨增加4.93%。 据路透调查显示，预计马来西亚2023年12月棕榈油库存为237万吨，较11月减少2.28%；预计马来西亚2023年12月棕榈油产量为160万吨，较11月减少10.31%；预计马来西亚2023年12月棕榈油出口量为134万吨，较11月减少4.39%。 印尼2023年实现棕榈油国内销售义务326万吨，换算为出口许可数量为2520万吨。在签发的所有出口许可中，大约620万吨出口尚未使用。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【市场逻辑】棕榈油：彭博和路透预估12月末马棕库存环比减少2.1-2.28%，关注10日MPOB报告数据是否有预期差。24年1-2月马棕预计季节性减产，但产量高于近年同期。主要需求国进口利润低迷，产地出口相对疲弱，去库存进度预期偏慢。国内棕榈油库存自高位有所回落，但目前处于消费淡季，消费端难有亮眼表现。在产地出口好转或原油大幅反弹前期价以震荡偏弱思路对待。 豆油：短期南美大豆产区天气和美豆需求是市场关注焦点，1月上旬南美降水良好、温度降低有利于缓解前期干旱现象，美豆出口相对疲弱，市场氛围偏空。国内豆油库存震荡上升，进口大豆榨利低迷。在南美再度出现极端天气前豆油期价以震荡偏弱思路对待。 【交易策略】期价震荡偏弱，关注期价在震荡区间下沿附近表现，棕榈油05合约参考6850-7300，豆油05合约区间参考7300-7800，基差震荡为主. 植物油期货与期权周报 第一部分期现货行情回顾.........................................................................................................................1一、期货行情回顾....................................................................................................................................1二、现货和基差行情回顾.........................................................................................................................1第二部分全球油脂供需情况......................................................................................................................2一、棕榈油产地供需................................................................................................................................2二、豆油产地供需....................................................................................................................................3第三部分国内油脂供需情况......................................................................................................................5第四部分油脂套利....................................................................................................................................6一、月间套利...........................................................................................................................................6二、品种间价差.......................................................................................................................................6第五部分豆油、棕榈油期权运行情况........................................................................................................7第六部分植物油仓单情况.........................................................................................................................8 图目录 图1：棕榈油期货走势...........................................................................................................................................................................1图2：豆油期货走势................................................................................................................................................................................1图3：广州棕榈油现货价格走势.........................................................................................................................................................2图4：广州棕榈油5月基差走势............................................................................................................................................................2图5：黄埔豆油现货走势.......................................................................................................................................................................2图6：黄埔豆油基差走势.......................................................................................................................................................................2图7：马棕月度棕榈油产量..................................................................................................................................................................3图8：马棕月度棕榈油出口..................................................................................................................................................................3图9：马棕月度棕榈油期末库存.........................................................................................................................................................3图10：南美产区降水情况.....................................................................................................................................................................4图11：南美产区温度.............................................................................................................................................................................4图12：巴西未来15天降水.....................................................................................................................................................................4图13：巴西未来15天温度.....................................................................................................................................................................4图14：阿根廷未来15天降水...........