股指期货周报：开年首周观望为主，股指震荡整理

开 年 首 周 观 望 为 主 ， 股 指 震 荡 整 理 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2024-01-07 目录 期货指标01 一、期货指标 期货指标观点 本周上证指数累计下跌1.54%，深证成指下跌4.29%，创业板指下跌6.12%，沪深300指数下跌2.97%，上证50指数下跌2.48%，中证500指数下跌2.71%，中证1000指数下跌3.59%。期指方面，本周四大期指主力2401合约随指数下挫，IF、IH分别累计下跌3.07%、2.44%；IC、IM分别累计下跌2.84%、3.79%。 期现价差方面，本周四大期指2401合约基差整体收敛，IF2401期现价差从升水8.29点上收敛至升水5.09点，IH2401期现价差从升水0.43点上行至升水1.86点，IC2401期现价差从贴升水2.57点收敛至升水0.33点，IM2401期现价差从贴水18.4点收敛至贴水11.01点。 跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由13.2收敛至-2.2点，IH跨期价差（远月-当月）由10.4点收敛至6.6点，IC跨期价差（远月-当月）由-82.2走阔至-95点，IM跨期价差（远月-当月）由-18.4走阔至-29.4点。 跨品种比值方面，本周，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值上升、PE比值下降、PB比值为前者下降后者持平。 从前5席位持仓变化来看，本周IF净持仓空增加了1945手、IH净持仓空头减少了1855手、IC净持仓空头减少了1809手、IM净持仓空头减少了547手。 展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2403合约、2403合约、2402合约、2402合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为-0.78%、-1.75%、2.27%和4.15%。 各期指主力合约走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 周度行业涨跌幅情况：多数板块回调 本周Wind一级行业指数仅2个板块上涨，能源及公用事业分别上涨4.02%、2.18%，下跌板块中，跌幅居前的为信息技术、日常消费、医疗保健，分别下挫6.21%、4.09%、3.32%。 四大股指期现价差走势 四大股指期货跨期价差走势 四大股指期货跨品种比值情况 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 土地供应方面：本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别上升772.81和1224.05万平方米。供应土地挂牌均价较上周下降182元/平方米。土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周下降了1837.44万平方米。成交价格方面，本周，成交土地总价较上周缩减了943.98亿元；成交土地楼面均价下降了282元/平方米；成交土地溢价率上升了0.63%。 交易面积方面，本周30大中城市商品房成交面积较上周上升79.91万平方米；十大城市商品房可售面积下降了66.40万平方米；商品房存销比下降了9.33%。房屋成交面积本周分城市来看，一、二、三线城市成交面积均回升。 住宅价格方面，12月百城住宅价格指数同比上升0.27%，一、二、三线城市住宅平均价格分别为43515.25、15005.05与9996.5元/平方米，较上月分别回升0.03%、0.05%、0.01%。 汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周下降0.7%、下降1.28%。11月中汽协汽车销量较上月增加11.76万辆，同比上升27.43%，环比上升4.12%；11月乘联会汽车销量较上月增加了4.75万辆，同比上升25.93%，环比上升2.34%。 11月我国出口金额（美元计价）同比上升0.5%；当月总计贸易顺差为684亿美元，对美贸易差额为298.08亿美元。本周，CCFI综合指数上升了27.64；BDI指数下降283.8。 地产：本周土地供应面积上升、土地挂牌均价下降 地产：二、三线城市土地成交面积下降 地产：本周成交土地总价、成交土地楼面均价继续回落 地产：商品房存销比下降，一二三线城市商品房成交延续回升 地产：12月住宅价格指数同比增0.27% 汽车生产：年末全钢胎开工率、半钢胎开工率继续回落 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：11月汽车销量同比、环比均上升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 进出口：11月出口同比回暖，转为正增长 三、流动性跟踪 流动性小结 1月5日，SHIBOR隔夜利率为1.59%，较上周下降16个基点；1月5日DR007加权平均利率为2.18%，较上周下降7个基点。 12月MLF超量平价续作，1年MLF利率维持2.50%，7天逆回购利率维持1.80%不变；1年期LPR持平上月为3.45%、5年期以上LPR利率亦维持4.2%不变。 本周央行开展2410亿元逆回购操作，因有26640亿元逆回购到期，本周累计净回笼24230亿元。 政策利率维持不变，市场利率有所回落 货币市场操作：本周央行净回笼24230亿元 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ THANKS