报告摘要
本报告立足全球资产配置视角，提出2024年的投资策略，重点关注资产配置、策略选择、行业配置以及特定产品推荐。报告强调在当前宏观经济环境下，应通过多元化资产配置来对抗不确定性。
资产配置观点：
- 大类资产：在美国降息预期下，看好黄金、美股与美债的配置机会。
- A股配置：在中美利差收窄背景下，建议上调对A股的配置，关注国内经济复苏和增量资金进度。
- 债券配置：在“宽财政+宽信用”背景下，预计利率上行风险有限，建议作为底仓配置。
- 转债市场：预计2024年转债估值将维持高位震荡。
策略观点：
- 红利策略：作为“确定性”资产，预计2024年可获得10%以上的预期收益。
- 微盘股策略：具有攻守兼备的特征，筹码结构优质，预计在2024年仍具相对优势。
- 行业配置：看好科技细分子赛道的反弹机会和出口链的战略机遇。
组合策略：
- 绝对收益角度：构建固收+红利低波+美股成长策略。
- 超越指数角度：采用沪深300/红利+微盘股策略。
- 相对收益角度：构建出口链+科技的进攻型策略。
特色产品推荐：
- 半导体、人工智能+机器人、医药、全球配置产品、美元债基金等领域，优选部分产品供投资者参考。
关键数据与市场表现回顾：
- 2023年公募基金市场回顾：债券资产表现优于权益资产，尤其是QDII和债券型基金表现较好。
- 全球市场表现：欧美市场如纳斯达克、标普500等指数涨幅显著，亚太地区印度SENSEX和越南指数也表现不俗。
- 主题投资：ChatGPT、微盘股、中特估等主题投资表现亮眼，红利指数也实现了正收益。
- 行业表现：通信、传媒、煤炭等行业涨幅领先，而电力设备及新能源、房地产、消费者服务等行业表现不佳。
- 量化因子表现：估值因子表现突出，动量因子表现不佳，情绪因子和波动因子表现一般。
2023年基金表现：
- 权益型基金整体表现不佳，中位数收益率为-11.17%。
- 主动权益型基金中，实现正收益的比例为16.87%，最高收益率67.63%，中位数收益率为-11.17%。
- QDII基金中，聚焦美国科技股的基金收益率居前，纳斯达克ETF和纳斯达克100指数多只基金收益超过55%。
主要发现：
- 市场不确定性：2024年市场存在较多不确定性，资产配置和策略选择尤为重要。
- 行业与主题投资：科技细分领域与出口链有望成为投资热点。
- 组合构建：根据不同的收益目标和风险偏好，提供了三种组合策略方案。
- 产品推荐：精选了多个领域的基金产品，供投资者参考。
本报告旨在为投资者提供全面的2024年金融工程投资策略指导，强调了资产配置、策略选择、行业洞察和产品推荐的重要性，以期帮助投资者在充满挑战的市场环境中实现稳健增值。
