国君主动配置|关于大小盘风格轮动的研判

交易面规模风格差异指标：交易面规模风格差异指标解释力较强但缺乏领先性。 周期面规模风格差异指标：周期面规模风格差异指标解释力略逊但具有领先性。 针对2023年的预测回顾：基于周期面规模风格差异指标进行小盘/大盘轮动预测。 2023年的实际情况回顾：以规模风格差异指标解释小盘股相对于大盘股超额收益。 针对2024年的预测更新：预测（周期面）规模风格差异指标未来一年的走势：见顶回落。 2024年其他风格相关预测：5大行业风格、估值风格、行业轮动速度。 宏观友好度评分指标数据库：特色数据库：搭建“宏观友好度评分指标系”，自上而下形成针对各类资产或板块的观点（矩阵）。 风险提示：（1）基于经济短周期的线性分析框架可能低估某些高维的或长期因素的影响，例如风险偏好，国际政治等。此外黑天鹅事件的冲击亦无法预测。（2）回测时间较短或缺乏，模型参数需要定期修正，意味着此类分析方法依然具有主观性。（3）预测的有效性取决于宏观一致预期数据的准确性，对于中长期结论，需要不断进行更新。 文章来源 本文摘自：2024年1月4日发布的《关于大小盘风格轮动的研判——宏观友好度评分指标数据库简介》王大霁，资格证书编号：S0880522080007 王鹤，资格证书编号：S0880523020003 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的 不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明