股指期货日报：成交缩量，股指短暂调整

研究院FICC组 策略摘要 研究员 美联储会议纪要显示，美国本轮加息周期结束，但并未明确2024年降息路径，美国三大股指全线收跌。国内坚持稳中求进工作总基调，继续实施积极的财政政策，2024年减税降费重点聚焦支持重点产业。当前我国权益市场增量资金不足，主线不明确，导致板块轮动现象延续，股指处在震荡筑底阶段，预计市场在短暂调整后将继续修复。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国本轮加息周期结束。宏观方面，2024年中国将坚持稳中求进工作总基调，继续实施积极的财政政策，围绕“适度加力、提质增效”做文章，并积极稳妥推进税制改革。相关发言人表示，2024年减税降费重点聚焦支持科技创新和制造业发展，强化政策供给。要着力健全以所得税和财产税为主体的直接税体系，逐步提高直接税比重。研究完善综合与分类相结合的个人所得税制度。海外方面，美联储会议纪要显示，美联储官员一致认为本轮加息周期可能已经结束，通胀有所放缓，同时有迹象显示供应链正恢复正常，随着更多的人加入劳动力市场，劳动力市场开始放松。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 北向资金净流入。现货市场，A股三大指数走势分化，沪指午后拉升翻红，创业板指继续调整，两市超3000只个股下跌。行业方面，板块涨跌互现，煤炭、公用事业板块继续领涨，钢铁、石油石化涨幅居前，电子、计算机、通信行业跌幅居前。成交低迷，两市成交金额不足7400亿元，北向资金净流入近17亿元。美股方面，美联储会议纪要并未明确2024年降息路径，美国三大股指全线收跌。 IM当月合约升水。期货市场，除IH外，其余三大股指期货当月基差回升，IM当月合约升水现货；IC、IM成交量和持仓量较上一个交易日增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.国资委要求，紧密结合国资央企工作实际研究贯彻落实举措，进一步提高站位，提升标准，巩固拓展主题教育成果，切实提高履职能力，推动中央企业在开好局、起好步上下功夫，努力实现一季度“开门红”，切实改善预期、提振信心，更好发挥稳定器、压舱石作