股指期货日报：成交极度缩量，股指震荡

2024-08-13 蔡劭立,高聪华泰期货 Bach🐮

国内二手房市场回暖：1-7月重点15城二手房成交同比下降2.8%，但7月环比增长2.9%，同比增长42.5%。价格方面，7月百城二手住宅均价环比下跌0.74%，连续27个月环比下跌，同比下跌6.58%。
市场成交再缩量：A股三大指数震荡整理，上证综指跌0.14%，创业板指跌0.20%。市场成交额降至4959亿元，为近4年最低水平，北向资金净卖出约8亿元。
IM升水：股指期货当月合约基差回升，IH、IC、IM转为升水。成交持仓方面，期指成交量下降，近IC持仓量小幅增加。

宏观经济：上半年全社会用电量同比增长8.1%，高技术及装备制造业用电量快速增长，制造业转型升级趋势明显。清洁能源建设景气指数仍处于较景气区间。7月快递发展指数同比提升11.8%，各分项指数均增长。1-7月全国铁路旅客发送量创历史同期新高。
海外数据：德国7月批发物价指数同比降0.1%，环比升0.3%。印度7月CPI同比升3.54%，工业产值同比升4.2%。

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这份研报的核心内容是什么？

该研报指出国内二手房市场在1-7月成交同比下降2.8%后，7月环比增长2.9%，同比增长42.5%，但价格环比下跌0.74%，同比下跌6.58%。A股三大指数震荡，成交额降至4959亿元，为近4年最低，北向资金净卖出约8亿元。股指期货IM转为升水，成交量下降，近IC持仓量小幅增加。

当前市场处于什么状态？

A股市场成交极度缩量，三大指数震荡整理，上证综指跌0.14%，创业板指跌0.20%。市场成交额降至4959亿元，为近4年最低水平，显示市场观望情绪浓厚。股指期货方面，IM合约转为升水，但成交量下降，持仓量小幅增加，市场多空分歧加大。

报告对股指期货提出了哪些策略建议？

报告建议IH2412买入套保，同时提供套利策略：多IM2412空IM2408、多IM2412空IM2409。这表明报告认为IH期货存在一定支撑，而IM期货短期存在套利空间，但具体操作需结合市场动态调整。

研报中提到的宏观经济要闻有哪些？

报告显示上半年全社会用电量同比增长8.1%，高技术及装备制造业用电量快速增长，制造业转型升级趋势明显。清洁能源建设景气指数处于较景气区间，7月快递发展指数同比提升11.8%，全国铁路旅客发送量创历史同期新高，显示经济活动持续恢复。

这份研报存在哪些风险提示？

报告提示国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级可能对股指造成下行压力。这些风险因素需持续关注，特别是在全球经济不确定性增加的背景下，市场波动可能加剧。