PX及PTA期货及期权日常报告

期货研究院 摘要 能源化工研究中心 【行情复盘】 作者：成雪飞从业资格证号：F3079516投资咨询证号：Z0017981联系方式：-- 期货市场:周二，PTA2405合约价格上涨12元/吨，涨幅0.20%，收于5942元/吨，PX2405合约价格上涨24元/吨，涨幅0.28%，收于8614元/吨， 现货市场：2024年1月2日，PTA现货价格上涨58至5940元/吨，现货基差涨5至2405-41元/吨，PX价格收1032美元/吨CFR中国，日涨12美元/吨。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2024年01月02日星期二 【重要资讯】 原油端：原油整体处于低估值局面，供给端稳定市场，红海地区扰动继续存在，继续给原油价格提供支持。 PX供应端：广东石化260万吨PX装置因故短暂停车，目前初步预计一周左右，PX开工负荷短期回落，提振PX价格。 PTA供需方面：PTA工厂逸盛新材料720吨产能、逸盛宁波3、4号装置共计420万吨产能12月25日恢复，新疆中泰120万吨产能装置20日停车，重启待定，海南逸盛装置按计划检修，1月2日，PTA开工负荷83.49%，较节前提升2.07%；聚酯开工负荷87.96%，较节前回升0.93%。聚酯需求处逆季节性高位，终端需求表现尚可，终端开工高位维持，终端企业库存中性，在新订单表现有所回升下，预计有一定的原材料补库需求。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【主要逻辑】 原油有望企稳，广东石化260万吨PX装置检修，且终端需求表现较好下，价格有望震荡偏强运行为主。 【交易策略】PX及PTA继续维持看多观点风险关注：原油价格大幅下跌 图目录 图1：PTA期货收盘价（连续）............................................................................................................................................................2图2：PTA华东地区主流价格................................................................................................................................................................2图3：PX国际市场价................................................................................................................................................................................3图4：PX期货收盘价（连续）..............................................................................................................................................................3图5：PTA1-5合约价差季节性走势图................................................................................................................................................3图6：PTA5-9合约价差季节性走势图................................................................................................................................................4图7：PTA9-1合约价差季节性走势图................................................................................................................................................4图8：PTA01合约基差季节性走势图...................................................................................................................................................4图9：PTA05合约基差季节性走势图...................................................................................................................................................5图10：PTA09合约基差季节性走势图................................................................................................................................................5图11：PTA现货加工费...........................................................................................................................................................................5图12：PTA05合约期货加工费..............................................................................................................................................................6图13：PTA净多头前20排名..................................................................................................................................................................6图14：PTA净空头前20排名..................................................................................................................................................................6图15：PTA净多头前20变化..................................................................................................................................................................7图16：PTA净空头前20变化..................................................................................................................................................................7图17：PX净多头前20排名.....................................................................................................................................................................7图18：PX净空头前20排名.....................................................................................................................................................................8图19：PX净多头持仓前20变化............................................................................................................................................................8图20：PX净空头持仓前20变化............................................................................................................................................................8图21：PTA90天历史波动率..................................................................................................................................................................9图22：加权隐含波动率.........................................................................................................................................................................9图23：PX看跌期权加权隐含波动率...................................................................................................................................................9图24：PX看涨期权加权隐含波动率................................................................................................................................................10 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花