PX及PTA期货及期权日常报告

期货研究院 摘要 能源化工研究中心 【行情复盘】 作者：成雪飞从业资格证号：F3079516投资咨询证号：Z0017981联系方式：-- 期货市场:周一，PTA2405合约价格上涨70元/吨，涨幅1.24%，收于5728元/吨，PX2405合约价格上涨88元/吨，涨幅1.07%，收于8308元/吨。 现货市场：12月18日，PTA现货价格涨20至5660元/吨，天气影响运输，预期货源宽松，聚酯及贸易刚需稳定，基差稳至2401+11元/吨，PX价格收992.5美元/吨，日度上涨9.3美元/吨。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年12月18日星期一 【重要资讯】 原油端：美联储开始将降息进入视野，加息周期临近结束，能源市场经过连续下跌后，低估值驱动力开始显现，需求有好转预期下，能源有望迎来价格修复期。 PX供应端：12月18日，PX开工负荷86.45%，日度持平，PX开工负荷高位维持，PX-NAP价差不断回落，原油价格上涨，PX价格走强。 PTA供需方面：PTA工厂恒力惠州恢复，大连逸盛600万吨、福海创450万吨装置负荷提升、山东富海250万吨装置重启，目前8成，12月18日，PTA开工负荷84.74%，日度持平。聚酯开工负荷88.19%，日度下降0.04%。国内涤纶长丝产销率44.7%，较周末下降161.2%。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【主要逻辑】 原油低估值驱动下，价格上涨，石脑油受天气等影响供应偏紧，PX及PTA供需变动不明显下，价格有继续走强预期。 【交易策略】关注PX及PTA做多机会 图目录 图1：PTA期货收盘价（连续）............................................................................................................................................................2图2：PTA华东地区主流价格................................................................................................................................................................2图3：PX国际市场价................................................................................................................................................................................3图4：PX期货收盘价（连续）..............................................................................................................................................................3图5：PTA1-5合约价差季节性走势图................................................................................................................................................3图6：PTA5-9合约价差季节性走势图................................................................................................................................................4图7：PTA9-1合约价差季节性走势图................................................................................................................................................4图8：PTA01合约基差季节性走势图...................................................................................................................................................4图9：PTA05合约基差季节性走势图...................................................................................................................................................5图10：PTA09合约基差季节性走势图................................................................................................................................................5图11：PTA现货加工费...........................................................................................................................................................................5图12：PTA05合约期货加工费..............................................................................................................................................................6图13：PTA净多头前20排名..................................................................................................................................................................6图14：PTA净空头前20排名..................................................................................................................................................................6图15：PTA净多头前20变化..................................................................................................................................................................7图16：PTA净空头前20变化..................................................................................................................................................................7图17：PX净多头前20排名.....................................................................................................................................................................7图18：PX净空头前20排名.....................................................................................................................................................................8图19：PX净多头持仓前20变化............................................................................................................................................................8图20：PX净空头持仓前20变化............................................................................................................................................................8图21：PTA90天历史波动率..................................................................................................................................................................9图22：加权隐含波动率.........................................................................................................................................................................9图23：PX看跌期权加权隐含波动率...................................................................................................................................................9图24：PX看涨期权加权隐含波动率................................................................................................................................................10 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期