策略周报：着重关注新能源行业底部拐点出现机遇

策略周报：聚焦新能源行业底部拐点与市场动态

市场概览与表现

• 指数表现：本周（12月25日至12月29日），深创100、深证100、创业板50指数表现领先，涨幅分别为3.83%、3.8%、3.69%。
• 行业表现：电力设备、有色金属、食品饮料等行业领涨，涨幅分别为5.46%、4.01%、3.91%；交通运输、传媒、煤炭则表现相对滞后。
• 资金流向：北向资金本周净买入186.7亿元，重点买入汽车、机械设备、计算机板块，茅指数概念板块净流入31.22亿元。

资金与交易活动

• 主力资金：电力设备、有色金属、食品饮料等概念板块获得主力资金净流入，超级品牌、混合现实、苹果概念等概念板块亦有明显资金流入。
• 融资融券：沪深两融余额为16589.59亿元，医药生物、基础化工、传媒行业融资净买入居前，隆基绿能融资净买入规模最大。

风险提示

• 市场流动性风险：需关注市场流动性状况。
• 全球地缘政治风险：国际政治局势对市场影响不可忽视。

主要观点

• 经济数据：12月制造业PMI和非制造业PMI分别为49.0%和50.4%，显示经济复苏势头仍较弱。
• 政策支持：财政部提出健全直接税体系，存量房贷利率下调，以及推进新型城镇化政策，为经济提供支撑。
• 海外因素：10年期美债收益率降至3.879%，相较于2023年10月高点5%，降低112BP，有利于缓解海外流动性压力，成为A股开年利好。
• 市场展望：两会召开日期确定后，春季行情将依赖于开年社融和M2等数据的支持。节前市场驱动因素在于年报季全A盈利的变化，重点关注新能源行业的底部拐点。

结论

本周A股市场整体表现乐观，多个行业和概念板块获得资金青睐，特别是新能源行业显示出潜在的投资机会。随着经济数据的逐步回暖和政策支持的加强，以及海外流动性压力的缓解，市场预期春季行情将更加活跃。然而，投资者也需关注市场流动性风险及全球地缘政治不确定性带来的潜在风险。