策略周报：着重关注新能源行业底部拐点出现机遇

着重关注新能源行业底部拐点出现机遇 挖掘价值投资成长 2024年01月02日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001联系人：陈然电话：021-23586458联系人：李嘉文电话：021-23586458 ◆本周（12月25日-29日）深创100、深证100、创业板50表现居前，涨幅分别为3.83%、3.8%、3.69%。 ◆申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是电力设备（5.46%）、有色金属（4.01%）、食品饮料（3.91%）、电子（3.68%）、美容护理（3.53%）。跌幅前五分别是煤炭（-0.59%）、传媒（-0.4%）、交通运输（-0.35%）、房地产（-0.32%）、商贸零售（0.33%）。 《2024春季行情正在出现更多积极因素》2023.12.29 《政策支持力度加大，A股底部继续企稳》2023.12.27 ◆本周（12月25日-29日）主力资金净流入居前的概念板块分别是茅指数（本周净流入31.22亿）、百元股（本周净流入19.2亿）、超级品牌（本周净流入16.87亿）、混合现实（本周净流入16.59亿）、苹果概念（本周净流入15.6亿）。 ◆北向资金本周成交净买入186.7亿元。资金净流入规模前三名分别为歌尔股份（13.07亿元）、隆基绿能（10.54亿元）、贵州茅台（6.14亿元）。 ◆两融资金方面，截止12月28日，本周融资净流入18.38亿元，两融余额为16589.59亿元。行业层面，医药生物（8.16亿元）、基础化工（4.4亿元）、传媒（3.91亿元）净买入居前。个股层面，隆基绿能（3.41亿元）、南京熊猫（2.13亿元）、长江电力（2亿元）净买入居前。 ◆本周观点：开年经济数据方面，12月制造业PMI为49.0%非制造业PMI为50.4%整体复苏仍然较弱。财政部表示在健全直接税体系方面，要着力健全以所得税和财产税为主体的直接税体，同时多数存量房贷利率将迎来下调，调整幅度为10个基点，国常会研究深入推进以人为本的新型城镇化有关举措，对于经济托底政策显著。海外方面10年期美债收益率下跌至3.879%，已经比2023.10高点5%降低了112BP，海外流动性压力的减缓将是A股开年行情主要利好因素。在2024年3月5日两会召开日期确定后，节后的春季行情走势将有赖于开年社融和M2等数据支持。而节前A股的核心驱动仍然要关注年报季全A盈利的变化，着重关注新能源行业底部拐点出现机遇。 【风险提示】 ◆市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览........................................................................................................31.1市场涨跌概览.....................................................................................................31.2资金流向概览.....................................................................................................41.3沪深融资融券情况.............................................................................................62.全球宏观日历.......................................................................................................72.1.工业企业利润继续回暖....................................................................................82.2.央行四季度例会提出要加大已出台货币政策实施力度................................92.3.建设全国统一大市场工作加速......................................................................103.全球财经大事概览.............................................................................................113.1全球军工巨头积压订单额创下历史新高.......................................................113.2美国油气行业或迎来重塑................................................................................123.3美国10月FHFA房价指数环比增长0.3%.......................................................14 图表目录 图表1：主要指数近期情况....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现..........................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）................................................4图表5：本周资金净买入前十................................................................................5图表6：本周资金净买入后十................................................................................5图表7：北向净买入情况（亿元）........................................................................5图表8：沪深两融余额与融资净买入....................................................................6图表9：本周申万行业融资情况............................................................................6图表10：本周融资净买入前十..............................................................................7图表11：本周融资净买入后十..............................................................................7图表12：全球宏观日历..........................................................................................8图表13：11月工业企业利润降幅收窄.................................................................9图表14：年内央行多次降息，货币政策偏宽松................................................10图表15：2018-2022年各地区军费开支（$bn）...............................................11图表16：2018-2023年6月15家大型军工企业积压订单额（$bn）.............12图表17：2020-2023年9月美国原油产量（万桶/月）...................................13图表18：2023年布伦特原油价格走势...............................................................14图表19：美国10月FHFA房价指数环比0.3%...................................................15图表20：美国各地区近两年12个月价格房屋价格变化..................................15