港股早晨快讯

2012-01-172023年12月5日星期二 市場回顧 ➢恒指再創一年新低：恒指周一(4日)高開後，最多升111點，高見16,941點，但之後掉頭向下，最多跌213點，低見16,617點，再創今年低位。恒指收跌184點或1.1%，報16,646點。大市成交1,064億元。 ➢債息回升美股下跌：美國債息周一(4日)止跌回升，美股三大指數跌0.1%至0.8%，美匯指數反彈0.4%，現貨金價先升後回2.1%。 中港股市短期展望 ➢恒指下試裂口底16,138點：內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱，10月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩，但持續性有待觀察。儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見明顯改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。後續關注三中全會以尋求政策去向。市場觀望內地政策效用，上證指數料於3,000點附近拉鋸。市場憧憬債息見頂，有利風險資產；但另一邊廂，內地經濟弱復甦，加上外資持續流出，恒指下一支持參考2022年11月上升裂口底16,138點。 短期看好板塊 ➢防守性股份：債息回落，市況波動，防守性股份秤先➢黃金相關股份：憧憬美國加息周期結束，利好金價 今日市場焦點 中國11月財新服務業PMI；美國10月JOLTS職缺；澳洲央行議息； 宏觀焦點 中證監加強對大企業債務監測；國資委開展央企金融業務風險治理；內地11月共批87款國產網絡遊戲，包括網易旗下營運「世界之外」；陳茂波料赤字略逾千億元，超預算案估計，下年度財赤或在所難免； 企業消息 藥明生物(2269)力爭本年收入實現10%增長，今日(5日)復牌；據報美團(3690)外賣直播10月單月GMV突破20億元人民幣；國泰航空(0293)已回購政府持有50%優先股；金沙中國(1928)與騰訊視頻及貓眼娛樂(1896)全面展開策略合作；速騰聚創評估投資者對IPO需求，或籌資1億至1.5億美元； 港股模擬組合最新策略 將於12月5日沽出中國神華(1088)；調整藥明康德(2359)止蝕價；候低吸納聯想集團(0992)、小米集團(1810)、FL二南方恒指(7200)、金沙中國(1928)、XL二南方科指(7226)及名創優品(9896)； 外圍市況展望 聯儲局11月一如預期息口不變，符合預期，主席鮑威爾表示，目前並沒有考慮或討論減息。根據9月的點陣圖顯示2023年底聯邦基金利率預期中值維持在5.6厘，並預期2024年底中值為5.1厘，高於6月預料的4.6厘，反映聯儲局估計2023年仍有一次加息0.25厘的機會，2024年將減息兩次共0.5厘，減幅低過6月時預期的1厘。當局調高2023年經濟預測，並調低失業率預測。不過，隨著美國經濟降溫，通脹循序漸退，市場相信加息周期已經結束，預期12月將維持利率不變，並預期首次減息有望提前至2024年上半年。美國10月CPI、核心CPI及PCE回落超預期，核心PCE亦繼續放緩，顯示改善通脹方面取得進展，短期或拉動債息回落，現貨金價回升，惟美國經濟稍有降溫但尚有韌性，減息門檻甚高。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢中證監加強對大型企業集團債務風險監測：中國證監會主席易會滿表示，全力維護資本市場平穩運行，更好發揮資本市場樞紐功能。中央金融工作會議提出對「加快建設金融強國」「推動中國金融高質量發展」作出部署，易會滿接受新華社專訪時指出，要把握「一條主線」，做到「三個突出」。全面強化監管主責主業，提升監管效能，提升對資本市場重點領域風險的源頭防控，守牢風險底線，築牢資本市場健康發展基礎；堅持在市場化法治化軌道上推動資本市場改革創新，着力解決資本市場不平衡、不充分突出問題，更好發揮資本市場牽一發而動全身的樞紐功能，為實體經濟和投資者提供高質量的服務；推進中證監系統全面從嚴治黨，更大力度推動中央巡視整改常態化、長效化，鍛造忠誠乾淨擔當的高素質專業化幹部隊伍。他又稱，中證監將着力提升監管適應性、針對性，為資本市場改革發展創造更加有利的環境，包括加強對股市交易行為、資金流向的監測，建立健全風險綜合研判和預警機制。完善一二級市場逆周期調節機制，鼓勵和引導上市公司回購、股東增持，發揮好各類經營主體內在穩市作用。健全維護資本市場穩定的應急響應機制，加強分級會商和快速反應，守牢風險底線。此外，落實監管主責主業，強化對大股東資金佔用、過度槓桿、產業資本與金融資本缺乏隔離等潛在風險隱患的源頭治理。健全資本市場防假打假機制；堅決消除監管真空，加強監管協同，依法將各類證券活動全部納入監管，協同有關部門加強對大型企業集團債務風險的監測監管；以及加強監管能力建設。 ➢國資委開展央企金融業務風險治理：國務院國資委發布公告，稱國資委黨委12月1日召開推進中央企業巡視整改專項治理工作專題會議，全面部署中央企業金融板塊業務風險問題專項治理工作。公告稱，治理工作將聚焦信託公司、財務公司、商業保理公司、私募股權投資基金等，堅決防範化解中央企業金融板塊業務風險問題。國資委還要求全面研判企業金融板塊整體風險，早識別、早預警、早暴露、早處置，風險一旦露頭就要果斷出手將其消滅在萌芽、阻斷在早期，並建立健全長效機制，牢牢守住不發生系統性風險的底線。 ➢市監總局完成比亞迪等逾10企業信用修復：為進一步健全完善信用修復機制，支持大型企業信用修復，市場監理總局截至目前，已累積完成比亞迪、蘇寧易購、青島海信、唯品會(中國)、科大訊飛等逾10戶大型企業的信用修復，助力大型企業參與市場競爭，推動經濟高質量發展。市監總局在5月底印發《嚴重違法失信名單及行政處罰公示訊息信用修復管理程序規定(試行)》，進一步明確有關司局職責分工、規範信用修復流程，建立信用修復工作機制。 ➢苗圩料中國提前10年實現新能源車滲透率逾半：全國政協常委、經濟委員會副主任、原工信部部長苗圩認為，新能源車對傳統燃油汽車取代之勢已經形成，原來制定的2035年新能源車逾50%的目標，很可能在2025年、最遲到2026年就會提前實現。苗圩在中國汽車產業論壇上表示，中國汽車市場總量和結構都在發生深刻變化，智能網聯汽車產業發展將成為轉型成功的標誌，但對於智能汽車如何發展還有許多問題需要認真謀劃。他提到，中國新能源車在2017年的銷量只有77.7萬輛，去年銷量達到688.7萬輛，滲透率達到28.2%，提前3年超過「十四五」預定的20%的目標，今年預計中國乘用車市場新能源車的滲透率將達到三分之一以上。不過，苗圩說，雖然上半場中國新能源車打得很好，但決定勝負的還在於以智能汽車發展為代表的下半場競爭。他解釋，製造行業的「微笑曲線」在汽車行業不斷顯現，將來在製造環節的盈利是所有產業鏈環節當中最低的，從研發投入到銷售和服務，將是利潤率最高的，將成為將來新車的盈利增長點，各大企業也正在打造基於智能網聯汽車的服務生態。汽車企業將來的經營模式將從賣硬件轉向賣軟件，從賣產品轉向賣服務轉變。 ➢中行走訪綠城龍湖等房企進行一對一交流：中國銀行黨委、管理層及相關機構主要負責人近期積極走訪綠城集團、龍湖集團、萬科集團、濱江集團、新城控股、美的置業、星河灣集團、大華集團、金輝集團等多家混合所有制及民營房企，圍繞深化銀企合作、金融助力房地產市場發展進行一對一交流。中國銀行堅定貫徹黨中央、國務院決策部署，堅持「兩個毫不動搖」，一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，對正常經營的房地產企業不惜貸、抽貸、斷貸，促進房地產市場平穩健康發展。未來，中國銀行將繼續發揮國有大行責任擔當，加快房地產金融供給側改革，促進金融與房地產良性循環，切實支援實體經濟高質量發展，有效防範化解金融風險，以實際行動維護國家經濟和金融穩定大局。 ➢郵儲銀行與8房企深入交流：據郵儲銀行官方微博消息，近期該行通過一對一座談形式與8家房企深入交流，共商新情勢下房地產行業銀企合作新思路，與會房企涵蓋國營企業、混合所有制企業及民營企業。銀企就產業形勢、政策要求和企業訴求等方面全面溝通。根據會談情況，郵儲銀行第一時間下發非國有房企重點支持名單，明確業務策略，確保精準滴灌。重點支持房企公開市場債券融資、優質樓盤項目建設和經營性物業抵押貸款。 ➢內地11月共批87款國產網絡遊戲，包括網易旗下營運「世界之外」等：國家新聞出版署發布11月國產網絡遊戲審批訊息顯示，11月共有87款遊戲獲批，包括網易(9999)旗下營運「世界之外」、完美世界(002624.SZ)營運「誅仙2」、中國移動(0941)旗下咪咕互動娛樂「星際樂園」、「我的公主糖果世界」和「拯救貓車鎮」，以及中青寶(300052.SZ)旗下「米修斯之印」、「契約戰歌」和「蟻族戰紀」遊戲。 ➢陳茂波料赤字略逾千億元，高於預算案估計，下年度再錄財赤或在所難免：財政司司長陳茂波表示，面對全球經濟挑戰重重、地緣政治環境複雜和高息環境因素，今年香港整體經濟和資產市場表現均較預期遜色，政府的地價和印花稅等收入都受到影響，預計本年度綜合赤字可能略超過1000億元，比2月份公布本年度《預算案》時的估計數字為高。陳茂波在立法會財經事務委員會上強調，政府目前的財政狀況穩健，赤字估計相對於GDP只有約3%至4%，加上政府借貸比率低，可針對將來一些項目引入投資者，或發債處理等組合拳形式處理融資，認為政府目前財政狀況、儲備完全有能力應付未來。香港明年面對的挑戰較大，政府將於稍後編制的《預算案》中交代下年度會否再錄得赤字，但有這個可能屬於在所難免。陳茂波強調，最重要是從中期去看，盡可能維持一個經濟周期內收支綜合平衡，令一個周期內，部分年度出現赤字、部分錄得盈餘。政府目標希望將赤字控制在不超過本地生產總值3%至4%，以及借貸比率維持較健康水平，整體不會令政府公共財政穩健造成任何憂慮。 ➢報告稱美國10月基本通脹放緩：紐約聯儲銀行最新報告顯示，美國10月基本通脹較前一個月有所緩和。根據紐約聯儲研究員在月報發表的文章，其編纂的核心通脹在10月報2.6%，低於9月的2.88%，與被聯儲局視為通脹指標、扣除食品與能源的核心個人消費開支平減指數(core PCE)的2.5%升幅相若。紐約聯儲表示，數據仍高於新冠疫情前水平，反映期間房屋及服務業上升情況。該項指標在2022年6月升至5.44%，是疫情以來最高水平。 頁2/8 企業消息 ➢速騰聚創評估投資者對IPO需求，或籌資1億至1.5億美元：外電引述知情人士透露，速騰聚創開始評估投資者對其香港首次公開招股(IPO)計劃的需求，或籌資1億至1.5億美元(約7.8億至11.7億港元)。其中一位知情人士稱，這家無人駕駛汽車傳感器技術研發公司最快可能在今年底前上市。根據初步招股說明書，菜鳥、中國移動、復星和中國國有企業結構調整基金是IPO前投資者。摩根大通和華興資本是此次IPO的聯席保薦人。 ➢藥明生物(2269)力爭本年收入實現10%增長，明年下半年逐步回暖，今日(5日)復牌：藥明生物周一(4日)上午10時49分起停牌。股份停牌前報33.15元，挫23.79%。藥明生物公布業務更新，表示2023年和2024年上半年最具挑戰，預計2024年下半年逐步回暖；並指2023年的毛利率和增速最具挑戰，但在未來幾年預期毛利率和增速將逐步恢復增長，2024年穩健增長，2025年及以後預期恢復強勁增長。公司表示，2023年藥物開發業務端收入增速低於預期，主要由於在下行周期中，公司2023年目標新增120個項目顯然過於激進；生物技術融資放緩導致新增項目減少，比去年減少40個新項目意味着減少約3億美元收入。預期生產端收入下降主要由於2023年下半年的主要意外是由於監管機構批准滯後，3個來自大藥企的重磅藥延期，影響約1億美元收入。公司又指出，受生物技術融資影響，行業在未來兩年預期個位數增長，藥明生物在過去十年達到行業3至4倍增幅，未來目標是行業2倍增速。2023年初，公司在假設行業增長15%的基礎上，設立2023年公司增長30%的目標。儘管行業增速降至個位數，公司仍預期扣除新冠項目