港股早晨快讯

頁 1 / 8 市場回顧 ➢ 恒指重上17,000點：恒指周四(28日)輕微高開，及後發力，高見17,086點，最多升462點。恒指收報17,043點，升418點。大市成交1,099億元 ➢ 美股個別發展：美國10年期債息重上3.8厘，美股個別發展，道指再創歷史新高，升0.1%，標指微升0.04%，納指轉跌0.03%。 中港股市短期展望 ➢ 恒指守裂口底16,138點：內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱，10月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩，但持續性有待觀察。儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見明顯改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，會後市場反應平淡，上證指數短期阻力見於11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產；惟受制於內地經濟弱復甦，加上外資持續流出，料恒指弱勢未改，守2022年11月上升裂口底16,138點。 ➢ 短期看好板塊 ➢ 防守性股份：債息回落，市況波動，防守性股份秤先 ➢ 黃金相關股份：憧憬美國加息周期結束，利好金價 今日市場焦點 美國12月MNI芝加哥採購經理人指數； 宏觀焦點 人行:要加大已出台貨幣政策實施力度； 社保趕緊推進參與非公開發行； 商務部：將鼓勵汽車更新消費 著力穩住新車消費； 本港11月整體出口貨值按年升7.4% 遜預期； 企業消息 雷軍：小米SU7已小批量產 仍需要數個月測試才可上市； 小鵬汽車-W(9868)將於元旦日正式發布小鵬X9； 多想雲(6696)一供二股集資6000萬開發抖音分銷業務； 嘉里物流(0636)擬實物分派泰國快遞業務KEX作特別中期息； 港股模擬組合最新策略 將於12月29日買入XL二南方滬深三(7233)；已於12月28日買入騰訊(0700)、網易(9999)； 候低吸納金沙中國(1928)、名創優品(9896)、百度集團(9888)、騰訊(0700)、網易(9999)、XL二南方滬深三(7233)；調整聯想集團(0992)目標價； 外圍市況展望 聯儲局12月一如預期維持息口不變，符合預期。主席鮑威爾表示，已開始討論減息，核心通脹取進展。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。12月會議發出明確鴿派訊號，加息周期基本上完結，利率峰值料已見頂，2024年減息周期即將來臨，但需留意減息時間點及觸發原因，實為預防性減息，抑或出現風險事件。預計債息中線回落，利好金價向上。 趙晞文 hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩 edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡 tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數 收市價 變動% 年初至今% 恒生 17,044 2.52 -13.84 恒生國企 5,765 2.87 -14.02 恒生AH股溢價 147.09 -0.86 6.29 恒生科技指數 3,764 3.41 -8.84 上證綜合 2,955 1.38 -4.36 上海科創板 850 2.45 -11.41 MSCI中國 55.78 2.76 -13.48 金龍中國指數 6,398 2.17 -4.55 日經225 33,540 -0.42 28.26 道瓊斯 37,710 0.14 13.77 標普500 4,783 0.04 24.58 納斯特克 15,095 -0.03 44.22 Russell 2000 2,058 -0.38 16.87 德國DAX 16,702 -0.24 19.95 法國巴黎CAC 7,535 -0.48 16.40 英國富時100 7,723 -0.03 3.64 波羅的海 2,094 0.34 38.22 VIX指數 12.47 0.32 -42.46 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 268.28 -0.13 -4.09 紐約期油 71.77 -3.16 -10.58 黃金 2,065.61 -0.57 13.28 銅 8,690.50 1.36 3.02 外滙 收市價 變動% 年初至今% 美滙指數 100.99 -0.47 -2.21 美元兌日圓 141.41 -0.30 -7.32 歐元兌美元 1.1061 -0.40 3.42 英鎊兌美元 1.2733 -0.51 5.40 美元兌CNH 7.1183 -0.48 -2.72 利率 收市價 變動% 年初至今% 3個月Hibor 5.350 -0.22 5.52 3個月Shibor 2.600 -0.08 7.28 3個月Libor 5.613 0.00 17.67 十年美國國債 3.844 1.32 -0.79 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 37.40 2.13 -0.26 美團 21.01 4.53 -0.32 京東集團 28.51 2.74 -1.08 阿里巴巴 77.24 1.48 -0.54 百度 117.82 3.00 0.16 嗶哩嗶哩 11.84 6.47 2.68 滙豐控股 40.52 -0.52 0.28 中石油 19,917 1.41 0.68 資料來源：彭博 每日港股評析 2012-01-17 港股早晨快訊 2023年12月29日星期五 頁 2 / 8 ➢ 人行:要加大已出台貨幣政策實施力度：人民銀行貨幣政策委員會召開2023年第四季例會，會議認為，要加大已出台貨幣政策實施力度。保持流動性合理充裕，引導信貸合理增長、均衡投放，保持社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水平預期目標相匹配。會議指出，增強政府投資和政策激勵的引導作用，提高乘數效應，有效帶動激發更多民間投資。促進物價低位回升，保持物價在合理水平。完善市場化利率形成和傳導機制，發揮央行政策利率引導作用，釋放貸款市場報價利率改革和存款利率市場化調整機制效能，推動企業融資及居民信貸成本穩中有降。積極盤活被低效佔用的金融資源，提高資金使用效率。會議提及，深化滙率市場化改革，引導企業和金融機構堅持「風險中性」理念，綜合施策、校正背離、穩定預期，堅決對順周期行為予以糾偏，堅決防範滙率超調風險，防止形成單邊一致性預期並自我強化，保持人民幣滙率在合理均衡水平上的基本穩定。 ➢ 社保趕緊推進參與非公開發行：中國財政部12月6日發布《全國社會保障基金境內投資管理辦法(徵求意見稿)》，提出擴大社保基金投資範圍，列明可投資11類產品及工具，股票類及股權類投資比例上限分別可達40%及30%。社保基金會股權資產部主任王智斌昨天表示，近期在中國證監會支持下，社保基金會正在趕緊推進以戰略投資者身份參與上市公司非公開發行，這將進一步打開投資空間，為資本市場注入長期資金，更好支持資本市場發展。王智斌指出，《管理辦法》把符合條件的直接股權投資、產業基金、股權投資基金納入社保基金投資範圍，將進一步推動社保基金通過直接股權投資和股權基金投資，為實體經濟提供資本金支持，並且更好發揮長期資金在支持科技創新和現代化產業體系建設中的獨特作用，為戰略性新興產業發展「提供源頭活水」。 ➢ 金管總局促減少資金大進出釀波動：今年以來資金持續流出中國市場，國家金融監督管理總局資管司首度發文表示，要充分利用保險資金長期投資、穩健投資特點，為實體企業發展提供長期資本、耐心資本，助力實體企業轉型升級，同時減少資金大進大出對資本市場造成波動。國家金融監督管理總局資管司是機構改革後新設立的內設部門，工作包括承擔信託公司、理財公司、保險資產管理公司的非現場監控、風險分析及監理評估等，根據風險監理需要進行現場調查，採取監理措施，進行個案風險處置。在防控風險方面，資管司稱，與銀行信貸不同，信託、理財和保險資管主要從事表外業務，「受人之託、代人理財」，本身並不直接承擔底層資產的信用風險和市場風險。因此應重點做好資管產品流動性風險管理和操作風險管理，加快推進淨值化管理，及時計提撥備，關鍵是要對底層資產虧損，並根據履職情況判斷是否需要確認預計負債。 ➢ 人行張青松：中國移動支付普及率達86% 全球第一：中國人民銀行副行長張青松今日在國務院政策例行吹風會上表示，中國個人銀行賬戶擁有率已超過95%，高於中高收入經濟體平均水平，移動支付普及率達到86%，居全球第一。據內地傳媒報道，張青松指出，經過數十年發展，中國已經建立了以中央銀行支付清算系統為中心，商業銀行、清算機構、非銀行支付機構等共同參與的廣泛覆蓋、安全高效的支付清算體系。目前，4000多家商業銀行、180多家支付機構，滿足1.6億經營主體和億萬消費者的支付需求。 ➢ 商務部：將鼓勵汽車更新消費 著力穩住新車消費：據《人民日報》報道，國家商務部市場運行和消費促進司司長徐興鋒表示，將落實好已出台政策，謀劃更多增量政策，形成促消費「組合拳」。全鏈條促進汽車消費，將鼓勵汽車更新消費，著力穩住新車消費；組織開展新能源汽車下鄉，提振新能源汽車消費；完善二手車信息查詢平台，擴大二手車流通；促進汽車賽事、房車露營等汽車後市場發展，推動汽車由交通工具向消費文化轉變。擴大家居消費，促進家電消費。 ➢ 恒生指數公司：科指ETP的AUM 158億美元創新高：恒生指數公司發出最新網誌指，於11月尾，追縱科技指數的交易所買賣產品(ETP)之資產管理總額(AUM)創下158億美元新高，按月增加18.7%，由年初至當月，相比2022年底的98億美元，則增長61.1%，可見11月資金流入並預期美國聯邦儲備局12月中議息決議利好。受惠美聯儲政策轉向和AUM資金流入勢頭增長，恒生科指可提供對香港上市的首30大科技股的投資策略。有鑒於明年美國可能出現的減息預期 恒生科指的AUM呈資金流入。使用調整後的AUM 變動(名義AUM按月變動 –指數按月變動)代表AUM內生增長，恒生科指實際上在11月錄得AUM強勁流入，按月實際增長14%。 ➢ 本港11月整體出口貨值按年升7.4% 遜預期：政府統計處公布，今年11月份本港整體出口和進口貨值均錄得按年升幅，分別上升7.4%和7.1%。市場原預期分別上升9.7%及8.5%。繼今年10月份錄得1.4%的按年升幅後，今年11月份商品整體出口貨值為3,866億元，按年上升7.4%。同時，繼今年10月份錄得2.6%的按年升幅後，今年11月份商品進口貨值為4,146億元，按年上升7.1%。今年11月份錄得有形貿易逆差279億元，相等於商品進口貨值的6.7%。 ➢ 澳門首十一個月博彩稅收入按年增2.3倍：澳門財政局公布中央帳目預算執行資料顯示，今年首十一個月經常開支收入772.21億澳門元(下同)，幸運博彩稅收入590.73億元，按年多2.3倍。 ➢ 調查指日本企業擬明年「春鬥」提出加薪達5%：據《日經亞洲》季度調查顯示，明年日本企業料持續加薪，相當數量的僱主擬「春鬥」期間提出加薪約5%，絕大部分受訪僱主計劃未來數年提升基本工資。市場現憧憬日本央行明年退出超級量寬(QQE)及結束負利率政策，央行多次表示須參考包括明年春季勞工加薪幅度等經濟數據作為決策依據。調查訪問了143家日本主要企業僱主，亦發現近半數受訪企業願意接受供應商提價，以協助小型企業提升工資，令市場對私企牽頭的經濟良性循環帶動消費開支增加的憧憬升溫。對26家有回答明年「春鬥」加薪預測的公司，撇除仍考慮加薪幅度的企業，有35%指有意提出加薪5%，有另外19%擬加薪約4%。這計及基本工資上調以及每年年資計加薪。 ➢ 歐央行奧地利管委：定論明年減息為過早：《彭博通訊社》報道，歐央行管委兼奧地利