资讯汇总48期：【双碳周报】我国碳市场碳配额成交总量继续上涨

资讯汇总 产业研究中心 2023.12.2548期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 作者：徐淋 电话：021-38677826 邮箱：xulin028941@gtjas.com 资格证书编号：S0880523090005 【双碳周报】我国碳市场碳配额成交总量继续上涨 摘要： 除韩国市场外，本周国外碳市场碳配额交易价格大幅上涨。欧洲市场，EUA期、现货价格本周涨幅分 别为10.13%、10.21%；美国市场，EUA期货价格本周涨幅为9.68%，UKA期货价格本周涨幅为14.36%；韩国市场，KAU23现货价格本周降幅为14.30%。 本周欧洲碳市场现货碳配额成交量大幅提升。欧洲市场，EUA现货本周共成交39.6万吨，较上周增加292.08%，EUA期货本周共成交237.6万吨，较上周减少48.53%；美国市场，EUA期货本周共成交 153.71百万吨，较上周减少43.85%；韩国市场，KAU23现货本周共成交58.86万吨，较上周减少 往期回顾 【科技周报】二氧化碳制备糖类衍生物研究获进展 2023.12.22 【双碳周报】国内各试点碳市场周交易总量大幅上涨 2023.12.19 【上海产经观察】经济数据边际改善，国资指数震荡上涨 2023.12.18 【科技周报】深圳先进院等提出原位释氢调控衰老微环境促老龄骨修复的策略 2023.12.14 【双碳周报】全国碳市场交易量小幅上涨 2023.12.12 69.54%。 本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所上涨。本周全国碳市场碳配额累计成交量为407.51万吨，累计成交金额为31168.90万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周涨幅均超10.74%。12月22日，CEA周成交均价为74.37元/吨，较上周上涨12.24%。 本周国内各试点碳市场周交易总量较上周有所上涨。本周除天津市、广东省和深圳市外，国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周普遍下降，其中福建省FJEA降幅较大，达到14.72%；与上月相比，除上海市、湖北省和福建省外，其余国内试点省市碳市场碳配额周成交均价呈上涨趋势，其中重庆市CQEA涨幅最大，达到37.42%。本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在湖北省和福建省碳市场，两地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的88.10%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的76.05%；本周国内各试点碳市场周交易总量较上周有所上涨，涨幅达到57.46%。 本周碳中和领域股权投资热度较上周有所下降。新能源汽车产业发生四起股权投资事件，节能环保产业发生两起股权投资事件，新能源产业仍无股权投资事件发生。 风险提示：经济复苏进度不及预期，供给端政策超预期放松，气候异常变化风险 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2023年12月18日-12月22日国内外“双碳”领域的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从12月18日的69.08欧元/ 吨上涨至12月22日的76.13欧元/吨，周涨幅为10.21%。EUA期货价 格从12月18日的72.00欧元/吨上涨至12月22日的79.29欧元/吨，周涨幅为10.13%。上周EUA现货共成交10.1万吨，本周共成交39.6万吨，涨幅为292.08%。上周EUA期货共成交461.6万吨，本周共成交 237.6万吨，降幅为48.53%。 图1：本周EEX交易所EUA现货价格大幅上涨，成交量增加 7816 7614 7412 7210 70 8 68 666 644 622 2023-11-22 2023-11-23 2023-11-24 2023-11-27 2023-11-28 2023-11-29 2023-11-30 2023-12-1 2023-12-4 2023-12-5 2023-12-6 2023-12-7 2023-12-8 2023-12-11 2023-12-12 2023-12-13 2023-12-14 2023-12-15 2023-12-18 2023-12-19 2023-12-20 2023-12-21 2023-12-22 600 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 图2：本周EEX交易所EUA期货价格大幅上涨，成交量减少 85 140 120 80 100 7580 7060 40 65 20 2023-11-22 2023-11-23 2023-11-24 2023-11-27 2023-11-28 2023-11-29 2023-11-30 2023-12-1 2023-12-4 2023-12-5 2023-12-6 2023-12-7 2023-12-8 2023-12-11 2023-12-12 2023-12-13 2023-12-14 2023-12-15 2023-12-18 2023-12-19 2023-12-20 2023-12-21 2023-12-22 600 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从12月18日的69.44欧元/吨上涨至12月22日的76.16欧元/吨，周涨幅为9.68%。本周EUA期货总成交量为153.71百万吨，较上周减少43.85%。UKA期货价格从12月 18日的35.86英镑/吨上涨至12月22日的41.01英镑/吨，周涨幅达 14.36%。 图3：本周ICE交易所EUA期货价格大幅上涨，成交量减少 7870 7660 74 50 72 7040 6830 66 20 64 6210 2023-11-22 2023-11-23 2023-11-24 2023-11-27 2023-11-28 2023-11-29 2023-11-30 2023-12-1 2023-12-4 2023-12-5 2023-12-6 2023-12-7 2023-12-8 2023-12-11 2023-12-12 2023-12-13 2023-12-14 2023-12-15 2023-12-18 2023-12-19 2023-12-20 2023-12-21 2023-12-22 600 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据 图4：本周ICE交易所UKA期货价格大幅上涨 47 44 41 38 35 2023-11-22 2023-11-23 2023-11-24 2023-11-27 2023-11-28 2023-11-29 2023-11-30 2023-12-1 2023-12-4 2023-12-5 2023-12-6 2023-12-7 2023-12-8 2023-12-11 2023-12-12 2023-12-13 2023-12-14 2023-12-15 2023-12-18 2023-12-19 2023-12-20 2023-12-21 2023-12-22 32 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从12月18日的9440韩元 /吨下降至12月22日的8090韩元/吨，周降幅为14.30%。本周韩国市场 KAU23现货共交易58.86万吨，较上周减少69.54%。本周KAU23现货共成交52.41亿韩元，较上周减少70.61%。 图5：本周韩国KRX交易所KAU23现货价格下降，成交量减少 12500 11500 10500 9500 8500 2023-11-22 2023-11-23 2023-11-24 2023-11-27 2023-11-28 2023-11-29 2023-11-30 2023-12-1 2023-12-4 2023-12-5 2023-12-6 2023-12-7 2023-12-8 2023-12-11 2023-12-12 2023-12-13 2023-12-14 2023-12-15 2023-12-18 2023-12-19 2023-12-20 2023-12-21 2023-12-22 7500 270 240 210 180 150 120 90 60 30 0 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：本周全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为407.51万吨，累计成交金额为31168.90万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所上涨，涨幅均超 10.74%。12月22日，CEA周成交均价为74.37元/吨，较上周上涨12.24%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所上涨 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2023-12-11 2023-12-12 2023-12-13 2023-12-14 2023-12-15 2023-12-18 2023-12-19 2023-12-20 0 10,000,000 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2023-12-21 2023-12-22 1 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画 国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价：本周除天津市、广东省和深 圳市外，国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周普遍下降，其中福建省FJEA降幅较大，达到14.72%；与上月相比，除上海市、湖北省和福建省外，其余国内试点省市碳市场碳配额周成交均价呈上涨趋势，其中重庆市CQEA涨幅最大，达到37.42%。 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周普遍下降，较上月普遍上涨 5% -28.9 2% -14.7 23.30 福建省碳排放配额FJEA % 37.42 % -0.60 43.29 重庆市碳排放配额CQEA % 0.88 % 0.71 60.81 深圳市碳排放配额SZA % 1.09 % 3.63 65.37 广东省碳排放配额GDEA 5% -6.8 % -6.76 39.29 湖北省碳排放配额HBEA - % 0.15 33.68 天津市碳排放配额TJEA % 0.52 % .72 -3 111.69 北京市碳排放配额BEA -5.46% % -0.20 69.13 上海市碳排放配额SHEA % 5.35 4% 12.2 74.37 全国碳排放配额CEA 月涨幅 周涨幅 本周成交均价(元) 产品 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2023年11月20日-11月24日 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在湖北省和福建省碳市场，两地周交易量占全部试 点碳市场周交易总量的88.10%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的76.05%，上海市、北京市、天津市、广东省、深圳市和重庆市有少量碳配额交易发生；本周国内各试点碳市场周交易总量较上周有所上涨，涨幅达到57.46%。 图7：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在湖北省和福建省 上海,0