电子行业周报：可穿戴设备市场持续增长，OLED领域再增资

——电子行业周报（2023.12.18-2023.12.22） 市场行情回顾过去一周（12.18-12.22），SW电子指数下跌2.00%，板块整体跑输沪 深300指数1.87 pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为-1.66%、-3.23%、-0.38%、-2.55%、-3.70%、-2.44%。核心观点 23Q3全球可穿戴市场出货量创两年来当季最高出货纪录，2024年苹 果可穿戴设备有望亮点频出。据IDC报告显示，23Q3全球可穿戴出货量1.5亿台，同比增长2.6%，是2021年以来三季度最高出货量，该增长主要得益于小品牌和新兴品类的快速发展，例如更小、更时尚的设计品类智能戒指开始获得多方关注；23Q3中国可穿戴设备市场出货量为3470万台，同比增长7.5%，其中耳戴设备市场同比增长9.8%，我们认为开放式蓝牙耳机（骨传导、耳夹、耳挂等产品），以及OTC助听器等面向大健康方向的产品在2024年有望持续发展。另外，据外媒报道，苹果2024年的重点将是可穿戴设备，计划推出混合现实头显Vision Pro、对Apple Watch进行全面升级（增加新的健康功能）以及更新AirPods系列。2024年OLED在显示设备投资中比重有望达到54%。OLED领域投资 联系人:潘恒Tel:021-53686248E-mail:panheng@shzq.comSAC编号:S0870122070021 联系人:陈凯Tel:021-53686412E-mail:chenkai@shzq.comSAC编号:S0870123070004 持续进行，三星显示在2023年4月公布了8.6代OLED产线投资计划；2023年11月京东方也宣布了成都8.6代OLED产线投资计划；据集微网报道，LG电子将参与LG显示价值1.36万亿韩元（约合10.4亿美元）的配股，此举旨在增强OLED业务的竞争力。在多重投资带动下，DSCC报道称2024年OLED显示器设备投资金额将达到约46亿美元，同比增速超50%；2025年OLED在显示器设备投资中的比重有望达到84%。且DSCC数据显示我国在OLED领域的市场份额有望持续提升，2027年或达到49%，而2022-2027年韩国市场份额或将从55%下降至50%。我们认为中国份额提升有望带动国产OLED设备持续在产线上导入：据华兴源创2023年12月投资者关系活动记录表披露，公司研发的针对OLED平板显示器的检测设备及配套产品获得了国际知名公司认可；易天股份持续取得OLED柔性贴附类设备订单。立讯精密收购Qorvo部分中国工厂，有望进一步强化公司进军半导体制造产业链的战略。美国Qorvo发布公告称，拟将位于中国北京和德州的组装与测试工厂出售给立讯精密。Qorvo致力于为移动、基础设施与国防/航空航天市场提供核心技术及射频解决方案，苹果公司是公司的最大客户。我们认为此次收购促使立讯精密拥有世界领先的功率放大器和滤波器产品的封装测试能力，有望进一步强化其进军半导体制造产业链的战略，同时也有望推动公司继续深入苹果供应链。投资建议 联系人:杨蕴帆Tel:021-53686417E-mail:yangyunfan@shzq.comSAC编号:S0870123070033 维持电子行业“增持”评级，我们认为2024年电子半导体产业会持续博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率处于2018年以来历史较低位置，风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计领域部分超跌标的并且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股机会，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注力芯微；建议重点关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；半导体设备材料建议重点关注华海诚科、新莱应材、华兴源创和精测电子；XR产业链建议关注兆威机电；折叠机产业链重点关注东睦股份；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货商汇创达。风险提示 《英伟达发布全新处理器，AI PC行业或迎重大催化》——2023年12月18日 《个人电脑即将进入全面复苏周期，终端需求带动晶圆代工产值持续上行》——2023年12月11日 《CIS有望迎来涨价潮与高端国产替代机遇，高世代产线催化中尺寸OLED成长》——2023年12月04日 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 目录 1市场回顾.....................................................................................31.1板块表现...........................................................................31.2个股表现...........................................................................42行业新闻....................................................................................53公司动态....................................................................................64公司公告....................................................................................85高频数据追踪.............................................................................96风险提示..................................................................................12 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（12.18-12.22）...............3图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（12.18-12.22）........3图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（12.18-12.22）........4图4：全球半导体销售额（单位：百万美元，截至2023年10月）............................................................................9图5：全球智能手机季度出货量（单位：千部，截至2023年9月）..............................................................................9图6：中国智能手机月度出货量（单位：万部，截至2023年10月）............................................................................9图7：电视面板价格（单位：美元/片，截至2023年12月20日）...............................................................................10图8：显示器面板价格（单位：美元/片，截至2023年12月20日）..........................................................................10图9：笔记本面板价格（单位：美元/片，截至2023年12月20日）..........................................................................10图10：手机面板价格（单位：美元/片，截至2023年8月）......................................................................................11图11：DRAM价格（单位：美元，截至2023年12月22日）...............................................................................11图12：NAND Flash价格（单位：美元，截至2023年10月）...............................................................................11 表 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（12.18-12.22）..........................................................................4表2: A股公司要闻核心要点（12.18-12.22）.......................8 1市场回顾 1.1板块表现 过去一周（12.18-12.22），SW电子指数下跌2.00%，板块整体跑输沪深300指数1.87 pct、跑赢创业板综指数0.61 pct。在31个子行业中，电子排名第15位。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（12.18-12.22）SW电子二级行业中，消费电子板块下跌0.38%，跌幅最小；跌幅最大的是其他电子Ⅱ板块，下跌3.70%。光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为-1.66%、-3.23%、-0.38%、-2.55%、-3.70%、-2.44%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（12.18-12.22）SW电子三级行业中，品牌消费电子板块上涨1.09%，涨幅最大；涨跌幅排名后三的板块分别为分立器件、集成电路封测以及其他电子Ⅲ板块，涨跌幅分别为-5.10%、-3.72%、-3.70%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股表现 过去一周（12.18-12.22）涨幅前十的公司分别是亚世光电（35.38%）、惠威科技（31.75%）、捷荣技术（27.06%）、则成电子（26.59%）、敏芯股份（13.36%）、兴瑞科技（11.04%）、珠城科技（9.26%）、振邦智能（9.23%）、易天股份（8.92%）、易德龙（7.62%），跌幅前十的公司分别是源杰科技（-19.18%）、慧为智能（-16.68%）、杰华特（-16.45%）、泓禧科技（-13.87%）、晶赛科技（-13.63%）、凯华材料（-13.44%）、纬达光电（-12.62%）、东芯股份（-11.37%）、东微半导（-11.14%）、纳思达（-10.64%）。 2行业新闻 半导体材料市场2024年预计增长7% 12月17日，电子材料咨询公司TECHCET最新数据预测，由于半导体行业整体增长放缓以及晶圆厂产能利用率下滑，2023年半导体材料市场出现3.3%的下滑，但整体半导体材料市场将在2024年反弹，增长近7%，达到740亿美元。（资料来源：爱集微） 23Q3全球可穿戴设备出货1.5亿台，中国增长7.5% 12月19日，据研究机构IDC统计，2023年第三季度中国可穿戴设备市场出货量为3470万台，同比增长7.5%，市场正进入稳定复苏状态。全球市场共出货可穿戴设备1.5亿台，同比增长2.6%。（资料来源：爱集微） 全球IC设计公司第三季度营收创历史新高，韦尔半导体领跑增长12月20日，TrendForce指出，受惠于智能手机、笔记本电脑供应链库存落底并且进入季节性备货旺季，加上生成式AI相关主芯片与零部件出货加速，第三季度全球前十大IC设计公司营收季增17.8