电子行业周报概览
市场行情回顾
- 过去一周（2024年6月17日至21日）：SW电子指数上涨1.86%，整体跑赢沪深300指数3.15个百分点，领先于其他行业。消费电子、半导体、其他电子II、元件、光学光电子、电子化学品II的涨跌幅分别为3.11%、3.08%、1.35%、0.34%、-0.93%、-2.05%。
行业动态
- 全球半导体晶圆厂产能：SEMI报告显示，全球半导体制造产能预计在2024年增长6%，2025年增长7%，达到每月晶圆产能3370万片的历史新高（以8英寸当量计算）。5纳米及以下节点的产能预计在2024年增长13%，主要受数据中心训练、推理和前沿设备的生成式人工智能的驱动。英特尔、三星和台积电等制造商准备生产2nm GAA芯片，将2025年的先进产能增长率提高17%。
- 先进封装设备市场：2024年用于先进封装的晶圆厂设备预计同比增长6%，达到31亿美元。其中，Inspection设备增长7%，Wafer Bonders、Lithography、Deposition和Etch Clean设备增长6%，CMP设备增长5%。生成式人工智能持续驱动先进制程的发展，推动晶圆厂扩大资本支出以满足先进封装的需求。
OLED平板面板市场
- 苹果引领：苹果在2024年5月发布的两款新OLED iPad Pro，使其市占率达到47%。华为紧随其后，市占率为25%，三星占17%。微软也有所增长，准备推出Surface Pro Copilot+第11版平板。2024年第一季度，共有15款OLED平板型号在采购面板，高于2023年第四季度的13款。
- 采购趋势：预计2024年第二季度OLED平板面板采购量将大幅增长，季增127%，年增333%，总计超过390万片。苹果的出货量预计季增246%，华为、微软和三星都将看到增长。预计OLED平板将在全球平板市场中达到16%的单位市占率和55%的营收市占率。
投资建议
- 维持“增持”评级：认为电子行业处于周期底部，上半年开始弱修复，下半年有望迎来全面复苏。IPO新规下，产业竞争格局有望加速出清，盈利周期和公司利润将持续复苏。
- 关注：半导体设计领域的超跌个股、AIOT SoC芯片（如中科蓝讯、炬芯科技）、模拟芯片（如美芯晟、南芯科技）、驱动芯片（如峰岹科技、新相微）、Miniled电影屏（如奥拓电子）等相关领域。
风险提示
- 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。
结论
该周报告聚焦于电子行业的市场动态、关键数据和投资策略，特别强调了半导体和OLED平板面板市场的增长趋势及其对整个行业的影响。报告提供了详细的数据分析，支持了维持行业“增持”评级的建议，并列出了多个细分领域的重点关注公司。同时，报告也提到了潜在的风险因素，提醒投资者关注中美贸易摩擦、终端需求变化和国产替代进程。
