2016.08.15 星期一 1月IBOR3月IBOR一年贷款一年定存中国2.71%2.80%4.35%1.50%美国0.51%0.82%0.50%1.52%英国0.28%0.39%0.25%0.70%欧盟0.01%0.06%0.00%-0.05%日本-0.06%-0.02%0.10%-0.10%美元指数95.732-0.1250英镑即期1.2912-0.0044欧元即期1.1159+0.0022日元即期101.330-0.6300人民币NDF1年6.7840+0.0000道琼斯18576-37.05富时1006916+1.31香港恒生22767+186.36日经指数16883-37.11CRB指数182.68+0.6905上证指数3050.7+48.03深证指数1973.7+22.74沪深3003294.2+60.87期指主力3288.0+39.60沪金286.85-2.10沪银4359-73.00沪铜37050-520.00沪铝12250-95.00沪铅13790-65.00沪锌17195-360.00螺纹钢2532-42.00天然橡胶12940+65.00沥青2018+12.00豆一3709-25.00豆粕2969-49.00豆油6170+2.00棕榈油5302+24.00玉米1456+0.00焦炭1231-14.00焦煤851-12.50铁矿石415-15.50聚乙烯8900+30.00白糖6095+25.00棉花14620-145.00玻璃1171+2.00甲醇2043-3.00PTA4842-22.00强麦2607-1.00菜籽油6230-2.00菜籽粕2344-58.00国内商品国内股指海外指数全球利率全球汇率-0.1%-0.3%+0.2%+0.6%+0.0%-0.2%+0.0%+0.8%-0.2%+0.4%+1.6%+1.2%+1.9%+1.2%-0.7%-1.6%-1.4%-0.8%-0.5%-2.1%-1.6%+0.5%+0.6%-0.7%-1.6%+0.0%+0.5%+0.0%-1.1%-1.4%-3.6%+0.3%+0.4%-1.0%+0.2%-0.1%-0.5%-0.0%-0.0%-2.4% 国泰君安期货商品研究晨报 观点与策略 黄金：金价弱势，短线做空 2 白银： 调整未止 3 铜：中国经济疲软，铜价下行 6 铝: 维持震荡思路 8 锌：担忧经济下滑，短期锌价回落 10 铅：多单谨慎 12 镍：隔夜大跌 13 铁矿石螺纹钢：延续弱势 16 焦煤焦炭：多单继续持有 17 动力煤：近月多单逐步减持 18 玻璃：近弱远强格局 19 豆类：报告利空 再度试空 20 玉米：反弹空间有限 21 玉米淀粉：低位整理，震荡偏弱 22 白糖：短线偏空 23 棉花：区间震荡，短线操作 24 菜粕：短期震荡 25 棕榈油：区间操作 26 鸡蛋：弱势震荡 28 原油：延续升势 29 PTA：不建议追高 30 天胶：区间震荡 31 PP:区间震荡的减仓行情 33 甲醇：反弹短空 34 衍生品 期货研究 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 产业服务研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第2页 共 35 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 000026561 黄金：金价弱势，短线做空 观点回顾： 20160805：短线操作 20160808：短线做空 20160809：短空持有 20160811：短线操作 20160812：短线做空  谢清鹏  022-58365009  Xieqingpeng009372@gtjas.com 投资咨询从业资格号：Z0002512 【隔夜内盘】 日盘：沪金1612合约夜盘开盘289.25元/克，最高290.60元/克，最低287.00元/克，收盘288.25元/克，相比上一交易日下跌0.25元/克，跌幅0.09%，日内振幅3.60元；成交量减少11432手至207452手；持仓量减少3076手至361684手。 夜盘：沪金1612合约夜盘开盘290.70元/克，最高291.05元/克，最低283.80元/克，收盘286.85元/克，相比上一交易日下跌1.40元/克，跌幅0.49%，日内振幅7.25元；成交量增加8890手至216342手；持仓量增加48手至361732手。 【隔夜外盘】 伦敦金昨夜下跌2.92美元至1335.98美元/盎司，跌幅0.22%，日内振幅22.73美元。按汇率折合沪金约为285.8元/克，考虑到沪金前期开盘平均升水1.2元左右，则沪金可能在287元/克附近开盘。 纽约金12合约下跌2.6美元至1341.7美元/盎司，跌幅0.19%，日内振幅24.2美元；成交量增加78008手至227888手；持仓量减少2993手至431838手。 全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust的黄金持仓量减少11.87000吨至960.45000吨。 【基本面】 周五(8月12日)在一周前四天清淡的交投后，市场等待美国公布一系列重磅数据为本周行情收官。然而，最新公布的这些数据却大多疲弱，这再度给联储升息前景蒙阴，并施压美元重挫，不过临近周末的空头回补头寸限制了美元的跌幅。原油方面，周四沙特能源部长可能采取行动稳定油价的言论继续推动油市走高，虽然贝克休斯原油钻井平台大增15口，但油价最终仍然收高2%。 【技术分析】 技术指标上看，MACD位于零轴上方，交叉后向下运行，绿色动能柱有所放大；随机指标位于中轴下方，继续向下运行；布林通道收口，金价再次跌破中轨；短期均线走平，K线与均线粘合。 技术指标处于空方市场，部分指标仍有钝化迹象，后市短期偏弱势。 【观点和操作建议】 短期市场将回调，中期来看震荡走高概率大。 沪金1612日内关注区间285-289元/克。若反弹至287.7附近承压可尝试短线做空，0.7止损。 2016.08.15星期一 期货研究 商品期货 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 产业服务研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第3页 共 35 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 000026561 白银： 调整未止 观点回顾： 20160808：7月非农大好，短期偏弱 20160809：调整未止 20160810：调整未止 20160811：调整未止 20160812：调整未止  王蓉  021-32504859  wangrong013179@gtjas.com 投资咨询从业资格号：Z0002529 【隔夜内盘】 日盘：沪银主力合约1612开盘4439元/千克，最高4465元/千克，最低4404元/千克，收盘4418元/千克，跌0.23%，成交量61.4万手，持仓量70.0万手。 夜盘：沪银主力合约1612开盘4450元/千克，最高4458元/千克，最低4352元/千克，收盘4359元/千克，跌1.34%，成交量59.7万手，持仓量69.4万手。 【隔夜外盘】 COMEX银9月合约开盘20.000美元/盎司，最高20.235美元/盎司，最低19.660美元/盎司，收盘19.725美元/盎司，跌1.28%。 伦敦现货银开盘19.965美元/盎司，最高20.235美元/盎司，最低19.660美元/盎司，收盘19.726美元/盎司，跌1.24%。 截至8月12日，全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust最新持仓量为351.77百万盎司，较前一交易日持平。 【基本面】 美国： 美国圣路易斯联储主席布拉德（2016年在FOMC享有投票权）：经济的周期性动能基本上结束。预计FOMC只会在未来数年加息一次。相比核心通胀率，自己更青睐于达拉斯联储的截尾均值通胀率。调整利率的正确时机是在收到良好的经济信息之后。 美国纽约联储：下调美国第三季度GDP预期0.2个百分点，至增长2.4%。 美国6月商业库存环比0.2%，预期0.1%，前值0.2%。 美国8月密歇根大学消费者信心指数初值90.4，预期91.5，7月终值90。美国8月密歇根大学消费者现况指数初值106.1，预期109.5，7月终值109。美国8月密歇根大学消费者预期指数初值80.3，预期80，7月终值77.8。美国8月密歇根大学1年通胀预期初值2.5%，7月终值2.7%。美国8月密歇根大学5年通胀预期初值2.6%，7月终值2.6%。 美国7月PPI环比-0.4%，创去年9月以来最大跌幅；预期0.1%，前值0.5%。美国7月PPI同比-0.2%，预期0.2%，前值0.3%。美国7月核心PPI环比-0.3%，预期0.2%，前值0.4%。美国7月核心PPI同比0.7%，预期1.2%，前值1.3%。 美国7月零售销售环比0.0%，预期0.4%，前值0.6%修正为0.8%。美国7月零售销售(除汽车)环比-0.3%，预期0.1%，前值0.7%修正为0.9%。美国7月零售销售(除汽车与汽油)环比-0.1%，预期0.3%，前值0.7%修正为0.8%。 欧元区： 欧元区二季度GDP季环比初值0.3%，预期0.3%，前值0.3%。欧元区二季度GDP同比初值1.6%，预期1.6%，前值1.6%。 欧元区6月工业产出环比0.6%，预期0.5%，前值由-1.2%修正为-1.2%。欧元区6月工业产出同比0.4%，2016.08.15星期一 期货研究 商品期货 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 产业服务研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第4页 共 35 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 预期0.7%，前值0.5%修正为0.3%。 德国二季度季调后GDP季环比初值0.4%，预期0.2%，前值0.7%。德国二季度工作日调整后GDP同比初值1.8%，预期1.4%，前值由1.6%修正为1.9%。德国二季度未季调GDP同比初值3.1%，预期2.8%，前值由1.3%修正为1.5%。 德国7月CPI环比终值0.3%，预期0.3%，前值0.3%。德国7月CPI同比终值0.4%，预期0.4%，前值0.4%。德国7月调和CPI环比终值0.4%，预期0.4%，前值0.4%。德国7月调和CPI同比终值0.4%，预期0.4%，前值0.4%。 中国及亚洲： 日本二季度实际GDP季环比初值0.0%，预期0.2%，前值0.5%。日本二季度实际GDP年化季环比初值0.2%，预