2023湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究

区域研究报告 1 湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2023） 公共融资部 薛雨婷 经济实力：2022年，湖南省经济运行难中有进、稳中向好，全年实现地区生产总值4.87万亿元，经济总量仍居全国各省降序第9位；同比增长4.5%，经济增速较上年有所回落，但高于全国水平1.5个百分点、处于各省前列。湖南省经济结构仍以第三产业为主导，2022年三次产业结构为9.5:39.4:51.1，但全省第三产业增加值增速较大幅回落，工业对经济增长的贡献率较上年提高13.6个百分点至42.6%，成为稳住全省经济大盘的“压舱石”，其中制造业支撑作用强劲。2022年，湖南省固定资产投资维持平稳增长，全年全省固定资产投资同比增长6.6%，较全国水平快1.5个百分点，其中，基础设施投资明显提速，但房地产开发投资出现下降，此外，全省商品房销售面积和销售额同比均出现较大降幅，区域房地产市场景气度低迷。2023年前三季度，湖南省实现地区生产总值3.70万亿元，同比增长4.0%，经济运行总体保持平稳，产业稳步恢复，其中，服务业增速相对较高。 从下辖各州市情况看，2022年，湖南省各州市经济增速均较大幅回落，但除张家界外，其余州市经济增速均高于全国水平。湖南省各州市经济发展梯度大，省会长沙经济实力一枝独秀，经济总量和人均地区生产总值均遥遥领先。2022年，长沙实现地区生产总值13966.11亿元，占全省经济总量的28.70%，是经济总量排名第二岳阳的3倍；人均地区生产总值为13.52万元，是全省唯一人均地区生产总值超过10万元的州市。长株潭地区的株洲和湘潭作为全省重要的工业城市，工业基础较强，其中，株洲的轨道交通装备制造业已形成千亿产业集群，产业竞争力强，两市经济总量虽居全省中游，但人均地区生产总值均居全省前列，不过株洲2022年以来固定资产投资持续下降，2022年及2023年上半年度，株洲固定资产投资同比增速分别为-15.0%和-8.6%。岳阳、常德和衡阳经济总量居全省第二梯队，2022年地区生产总值区间为4000-5000亿元，其中，岳阳和衡阳作为湖南省“十四五”重点建设的两大省域副中心城市，区域经济发展前景较好。而大湘西地区整体经济实力仍偏弱，除邵阳外，其余4个州市经济总量持续居全省后4位，2022年地区生产总值仍均不到2000亿元，其中，湘西州和张家界经济基础薄弱，且近年主导产业生态旅游业受冲击较大，区域发展环境不理想。2023年上半年度，湖南省各州市整体经济运行保持平稳，经济总量排序较2022年无变化。 财政实力：2022年，湖南省一般公共预算收入自然口径同比下降4.6%至3101.80亿元，收入规模较上年下降2个位次至全国各省第15位，受退减缓税等 区域研究报告 2 因素影响，全省税收收入同比下降10.8%，税收比率进一步降低至64.62%，且土地相关税收对全省税收收入贡献度仍较高，整体收入稳定性偏弱。此外，湖南省一般公共预算自给能力处于全国偏低水平，2022年全省一般公共预算自给率较上年下降4.55个百分点至34.50%，财政收支平衡对上级补助收入的依赖度高。2023年前三季度，湖南省一般公共预算收入和税收收入企稳回升，较上年同期均实现稳步增长，同比增速分别为8.3%和10.8%。政府性基金预算收入方面，2022年以来，由于土地市场不景气，湖南省政府性基金收入近六年来首次出现下降，且降幅较大，对地方综合财力产生一定负面影响，2022年及2023年上半年度，湖南省分别实现政府性基金预算收入3192.00亿元和733.50亿元，同比分别下降16.2%和19.6%，其中，国有土地使用权出让收入分别下降18.1%和23.3%。 从下辖各州市情况来看，2022年除张家界外，湖南省其余州市一般公共预算收入均实现增长，但整体增速显著放缓，受收入增速差异影响，邵阳和湘潭、益阳和娄底收入规模排序发生互换，但彼此间收入差距均很小。长沙2022年税收收入出现小幅下滑，一般公共预算收入在非税收入增长的拉动下实现微增，因而税收比率有所降低，但仍处于全省前列，且一般公共预算收入规模和自给能力仍居全省绝对领先地位。2022年长沙实现一般公共预算收入1202.00亿元，是收入排名第二常德的近6倍，同比增长1.2%，其中，税收收入852.88亿元，同比下降3.1%，税收比率较上年下降3.08个百分点至70.96%；一般公共预算自给率为76.74%，为全省唯一自给率超过50%的州市。常德2022年一般公共预算收入规模仍居全省第二，收入规模略超200亿元，为207.63亿元，但与排名第三的衡阳收入差距较小。大湘西地区整体财力偏弱，其中，娄底、湘西州和张家界2022年一般公共预算收入仍均不到100亿元，收入规模居全省后三位。除上述州市外，湖南省其余州市2022年一般公共预算收入规模区间为100-200亿元，且顺位排序下彼此间收入规模差距均不显著。政府性基金预算收入方面，2022年，由于土地市场不景气，除永州外，湖南省其余州市政府性基金预算收入均出现下滑，且多数州市降幅较大，政府性基金预算收入对综合财力的贡献度均有所下降，但目前基金收入仍为湖南省多数州市综合财力的重要支撑。 债务状况：2022年，湖南省政府债务增速略有放缓，但债务增量和期末余额仍居各省上游，且一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖程度仍较低，政府债务负担仍偏重。截至2022年末，湖南省地方政府债务余额为1.54万亿元，债务规模被河北省超越，居各省降序第7位；债务余额是其2022年一般公共预算收入的4.97倍，居各省降序第8位。但考虑到相对较强的经济和财政实力，地方政府债务风险总体可控。 从下辖各州市情况来看，2022年湖南省下辖各州市政府债务余额均有所增 区域研究报告 3 长，其中湘潭政府债务增速仍居全省首位，为21.35%，一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖程度进一步降低，目前仅高于张家界，近两年政府偿债压力显著加大。湘潭2022年末政府债务余额已从2020年末的584.42亿元大幅增至959.72亿元，2022年末政府债务余额与其2022年一般公共预算收入的比为7.53倍，较2020年上升2.50倍。长沙政府债务规模仍显著高于其他州市，但受益于其较强的财政实力，偿债压力仍相对较轻。2022年，湖南省下辖各州市城投债发行和净融资仍主要集中于长沙和常德，而湘潭城投债仍处于较大额净偿还状态，近年湘潭存续城投债余额持续缩减，一般公共预算收入对存续城投债余额的覆盖程度已上升至全省中游，而常德由于近两年城投债净融资规模较大，一般公共预算收入对存续城投债余额的覆盖程度已降至全省末位，城投债偿付压力较大。湖南省各州市城投企业带息债务负担整体偏重，其中，株洲2022年一般公共预算收入对其区域内城投企业2022年末带息债务的覆盖程度在全省最低，城投企业偿债压力偏大。 一、湖南省经济与财政实力分析 （一）湖南省经济实力分析 2022年，湖南省经济运行难中有进、稳中向好，经济总量仍居全国各省降序第9位，经济增速较上年有所回落，但高于全国水平、处于各省前列。湖南省经济结构仍以第三产业为主导，但2022年第三产业增加值增速较大幅回落，工业成为稳住全省经济大盘的“压舱石”，其中制造业支撑作用强劲。2022年，湖南省固定资产投资维持平稳增长，基础设施投资明显提速，但房地产开发投资出现下降，此外，全省商品房销售面积和销售额同比均出现较大降幅，区域房地产市场景气度低迷。2023年前三季度，湖南省经济运行总体保持平稳，产业稳步恢复，其中，服务业增速相对较高。 湖南省位于我国东南腹地，是长江经济带覆盖省份，也是我国东部沿海地区和中西部地区过渡带、长江开放经济带和沿海开放经济带结合部（简称“一带一部”），区位优势较显著。截至2022年末，全省常住人口6604万人，城镇化率为60.31%，较上年末提高0.60个百分点。 2022年，湖南省经济难中有进、稳中向好，全年实现地区生产总值4.87万亿元，经济总量仍居全国31个省、直辖市、自治区（简称“各省”）降序第9位；同比增长4.5%，经济增速高于全国水平1.5个百分点，居各省降序第3位。以常住人口计算，2022年湖南省人均地区生产总值为7.36万元，同比增长4.8%，人均水平居各省降序第15位，是人均国内生产总值的0.86倍。产业结构方面，湖南省仍以第三产业为主导，但2022年受超预期等因素影响，全省第三产业增 区域研究报告 4 加值增速较大幅回落，工业成为稳住经济大盘的“压舱石”。2022年湖南省第一、第二和第三产业增加值同比分别增长3.6%、6.1%和3.5%，对经济增长的贡献率分别为8.2%、51.3%和40.5%，其中，工业对经济增长的贡献率为42.6%，较上年提高13.6个百分点；三次产业结构调整为9.5:39.4:51.1。2023年前三季度，湖南省经济运行总体保持平稳，当期实现地区生产总值3.70万亿元，同比增长4.0%，经济增速低于全国水平1.2个百分点。其中，第一、第二和第三产业增加值分别为0.29万亿元、1.38万亿元和2.02万亿元，同比分别增长3.8%、3.3%和4.6%。 图表 1. 2012年以来湖南省地区生产总值及增速变动情况（单位：亿元、%） 数据来源：统计局等政府网站公开资料，新世纪评级整理 图表 2. 2022年湖南省与其他各省主要经济指标对比 数据来源：统计局等政府网站公开资料，新世纪评级整理 湖南省矿产资源丰富，有“有色金属之乡”的美誉，水系发达、水资源充沛，依托资源优势湖南省形成了工程机械、电子信息及新材料、石油化工、汽车及零部件、铅锌硬质合金及深加工等多个优势产业集群，支柱产业分散度相对较高。近年湖南省全面落实“三高四新”战略定位，聚力打造国家重要先进制造业高地、 区域研究报告 5 具有核心竞争力的科技创新高地和内陆地区改革开放高地。根据《湖南省先进制造业集群“十四五”发展规划》，湖南省将聚焦“3+3+2”现代产业新体系，即卓越提升工程机械、先进轨道交通装备、中小航空发动机及航空航天装备三大世界级先进制造业集群，发展壮大电子信息、新材料、新能源与节能三大国家级先进制造业集群，升级传统产业打造一批经典产业集群，同时培育新兴产业形成一批支柱产业集群。2022年，湖南省工业总体保持稳步增长，全年全省规模以上工业增加值同比增长7.2%，其中，制造业增加值增长7.5%，对规模工业的增长贡献率达94.2%，发挥重要支撑作用；39个工业行业大类中，增长面达87.2%，重点行业中，石油加工、汽车制造、电气机械和器材、电子信息增加值分别增长36.8%、21.3%、15.9%、15.6%。近年湖南省高技术制造业保持较快增长，新兴动能快速成长，同时，产业园区集聚发展水平稳步提高。2022年，全省规模工业高技术制造业增加值增长18.0%，占规模以上工业的比重为13.9%，较上年提高0.9个百分点，对规模工业增长的贡献率为27.4%；省级及以上产业园区工业增加值增长8.0%，占规模以上工业的比重为72.5%，较上年提高2.7个百分点。2023年前三季度，湖南省工业稳中有升，当期全省规模工业增加值增长2.6%，其中，装备制造业贡献突出，增加值增长6.4%，对规模工业增长的贡献率达71%，此外，高技术产业增势较好，当期高技术制造业增加值占规模工业的比重为12.6%，较上半年提高0.2个百分点。 第三产业方面，近年以信息服务、金融、商业服务、文化和创意产业为代表的现代服务业已成为湖南省地区生产总值增长的重要拉动因素，其中，广播影视和出版等优势产业在全国具有领先地位。2022年湖南省服务业稳定恢复，生产性服务业增加值首次突破万亿、达10364.83亿元，同比增长4.9%，对经济增长的贡献率为23.4%；生产性服务业占地区生产总值的比重为21.3%，较上年提升0.3个百分点。其中，金融服务、批发经纪代理服务、货物运输仓储邮政快递服务三个行业增加值分别为1923.61亿元、1887.68亿元和1375.02亿元，合计占生产性服务业增加值的