行业主题基金周报（2023年第41期）：谷歌Gemini发布，传媒主题基金持续表现可期

基金研 2023.12.12 邵景丽(分析师) 报告作者 究基金研究 谷歌Gemini发布，传媒主题基金持续表现可期 基——行业主题基金周报（2023年第41期） 金本报告导读： 0755-23976934 shaojingli027300@gtjas.com 证书编号S0880522100001 相关报告 周本文回顾了上周（2023年12月4日至12月8日）各行业及行业主题基 报金表现。上周多数行业下跌，传媒行业领涨，传媒主题基金表现相对较 好。谷歌发布Gemini大模型，岁末年初继续推荐关注传媒主题基金。 摘要： 债市利率窄幅波动，存单利率继续走高且期限倒挂 上周A股表现回顾：上周（2023.12.4-12.8）A股指数大多数下跌，北证50延续上涨。按照中信一级行业来看，传媒上周以1.67%领 FOF组合策略周报 2023.12.11 2023.12.11 涨，主要是受到因为谷歌发布大模型Gemini对AI应用落地预期的 带动，计算机板块也相应上涨0.74%；由于芯片领域的产业进展，通信行业上周小幅上涨0.62%；上周大部分行业呈现下跌调整，其中跌幅较大的有建材（-4.25%）、国防军工（-3.89%）、消费者服务 （-3.77%）和轻工制造（-3.67%）等。上周A股市场受到多种因素影响继续表现欠佳，市场观望情绪进一步加强，突破这一局面需要新亮点的出现；市场期待新的稳增长经济政策的具体措施出台。 行业主题基金回顾：上周（2023.12.4-2023.12.8）行业主题基金普 遍表现不佳，一周平均回报均为负值。其中表现相对较好的科技主 ·· 告 题（-0.06%）；其次是周期主题（-0.4%）；上周表现相对最差的是证军工主题（-2.96%），其次是医药主题（-2.7%）和金融主题（-券2.49%）。从2023年以来平均回报来看，目前表现相对较好的是医研药主题（-7.11%）和科技主题（-7.3%），相对较差的仍然是新能源究及制造主题（-26.47%）。上周全行业周度回报排名进入前20名的基报金产品中有15只是科技主题。其中由林开盛管理的太平行业优选延续排名第1的位置，上周回报为7.91%。此前排名第1的消费主题 产品东方区域发展上周排名变为第3（43.38%）；周期主题中表现较好的3只基金均由万家基金黄海管理。 谷歌Gemini发布，传媒主题基金持续表现可期：谷歌在12月6日 发布了多模态大模型Gemini1.0，能够做到理解和推理多模态输 入，综合能力非常优越。这一产业进展使得AI应用落地的预期进一步加强，其中传媒领域集中了大量应用场景，AIGC以及由此带来的降本增效等行业突破将会打开更大的产业提升空间。未来AI应用在传媒相关的广告、影视、电商、游戏等细分行业将会进一步加速落地，因此带来相应的A股标的投资机会。岁末年初，各类数据、业绩等处于相对真空期，市场也正在观望新的经济政策出台，当下科技主题相对弹性可能更大。在谷歌大模型发布的产业进展带动下，我们延续此前关注传媒主题基金的观点。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告 不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 基金增持科技、金融、中特估，减持消费、军工、先进制造 2023.12.10 债券型新发占优、ETF资金流入货币板块 2023.12.09 AI应用进展亮眼，关注传媒主题基金 2023.12.06 基金周报 目录 1.行业一周概况3 1.1.上周各行业表现3 1.2.市场期待后续新政策出台3 2.行业主题基金回顾3 3.谷歌Gemini发布，传媒主题基金持续表现可期5 3.1.Gemini大模型再次加速产业进展5 3.2.继续关注传媒主题基金6 4.风险提示6