传媒行业周报：谷歌发布原生多模态大模型Gemini1.0，11月国产游戏版号发放
请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2023年12月10日 传媒 谷歌发布原生多模态大模型Gemini 1.0，11月国产游戏版号发放 行情概览：本周（12.4-12.8）中信一级传媒板块上涨1.67%。本周传媒板块维持上周五热度继续上涨，AI应用成为主线，短剧依然有所表现。在pika1.0和谷歌发布Gemini 1.0的刺激下，市场对AI应用关注度大幅提升，符合我们前期判断，长期看AI产业加速发展，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。我们继续维持中期策略观点，传媒板块在4季度的业绩空窗期，由于筹码结构优势机会明显。 板块观点与推荐标的：1）数据：中国科传、中国出版、中信出版、人民网、新华网等；2）游戏：掌趣科技、游族网络、紫天科技、盛天网络、恺英网络、神州泰岳、三七互娱、汤姆猫、昆仑万维等；3）出版：南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等；4）AI其他应用：中文在线、易点天下、万兴科技、蓝色光标、奥飞娱乐、上海电影、华策影视、芒果超媒等；5）教育：行动教育、学大教育、中公教育、佳发教育、传智教育等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 谷歌发布原生多模态大模型Gemini 1.0版，公司旗下类ChatGPT应用Bard同步升级。12月6日，谷歌云发布Gemini 1.0大模型，实现原生多模态能力，Gemini包括Ultra、Pro和Nano三个版本，是一款万亿参数的大模型，能够无缝地理解和推理各种输入，在多项测试中获得较高得分率，优于现有多模态模型。目前谷歌已将类ChatGPT免费应用Bard升级至Gemini Pro 版本，具备更为高级的推理、规划、理解等能力，预计在明年初将推出Bard Advanced，其将使用 Gemini Ultra。谷歌计划将Gemini全面应用于旗下产品，包括搜索、广告、Chrome等，Pixel 8 Pro成为首款运行Gemini Nano的智能手机，Gemini API则将于12月13日提供给开发人员和企业客户。谷歌未来将持续扩展Gemini功能，包括规划、记忆方面的进步，并加强对不同模态的处理。 11月国产游戏版号于12月初发放，共87款游戏获批。12月4日国家新闻出版署公布新一批国产网络游戏版号，共87款游戏获批，包括87款移动端游戏、8款客户端游戏、2款网页端游戏与1款Switch游戏（10款游戏同时获得多端版号）。网易《世界之外》、恺英网络《古怪的小鸡》、完美世界《诛仙2》、游族网络《少年西游记2》、吉比特《纽扣兄弟》、阅文集团《斗破苍穹:三年之约》、莉莉丝《剑与远征:启程》、浙数文化《国际象棋天天玩》、中青宝《蚁族战纪》《契约战歌》《米修斯之印》等游戏在列。其中完美世界《诛仙2》、莉莉丝《剑与远征:启程》同时获得移动端与客户端版号，恺英网络《古怪的小鸡》同时获得移动端与网页端版号。游戏版号发放节奏稳定，行业监管环境边际改善。 掌趣科技AI游戏引擎LayaAir3功能升级，一键生成游戏3D资产。11月10日，北京掌趣科技与蓝亚盒子达成战略合作，共同打造创新型AI游戏引擎，致力于提供更智能、自动化的解决方案，推动游戏技术革新。合作将整合双方技术和资源，将LayaAir打造成最易用的AIGC引擎，支持AI资源生成、AI插件、编辑器AI控制与AI技术客服等功能。即将发布的LayaAir 3版本通过模糊语音指令实现数字资产的创建和细节调整，为复杂游戏开发提供强大助力。新的3D资产生成功能使开发者可以通过AI快速生成各种场景，大幅降低游戏制作门槛及成本。LayaAir3旨在创建易用的AIGC引擎生态，为开发者提供全方位服务与支持，持续探索和研发更多的AI黑科技。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 顾晟 执业证书编号：S0680519100003 邮箱：gusheng@gszq.com 研究助理 刘书含 执业证书编号：S0680122080034 邮箱：liushuhan@gszq.com 相关研究 1、《传媒：PIKA1.0发布AI视频生成取得重大突破，昆仑万维发布“天工SkyAgents”平台》2023-12-03 2、《传媒：文生视频技术突破或将赋能短剧创作，平台继续净化短剧环境》2023-11-26 3、《传媒：国内第二批AI大模型备案落地，广电总局进一步规范短剧发展》2023-11-19 -32%-16%0%16%32%48%64%80%2022-122023-042023-082023-12传媒沪深300 2023年12月10日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1投资聚焦............................................................................................................................................................. 3 1.1行情概览 ................................................................................................................................................... 3 1.2本周子板块观点 ......................................................................................................................................... 4 2重点事件回顾 ...................................................................................................................................................... 6 3子板块数据跟踪................................................................................................................................................... 8 4风险提示............................................................................................................................................................ 11 图表目录 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2023.12.4-2023.12.8） ····································································· 3 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2023.12.4-2023.12.8） ·································································· 3 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2023.12.4-2023.12.8） ····························································· 3 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2023/12/8） ····················································································· 4 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况 ························································································· 8 图表6：本周票房统计（2023.12.4-2023.12.8） ························································································· 9 图表7：剧集周排名（2023.12.4-2023.12.8） ·························································································· 10 图表8：综艺周排名（2023.12.4-2023.12.8） ·························································································· 10 2023年12月10日 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（12.4-12.8）传媒板块上涨1.67%。涨跌幅前三的板块分别是：传媒（1.67%）、计算机（0.74%）、通信（0.62%）；涨跌幅后三的板块分别是：建材（-4.25%）、国防军工（-3.89%）、消费者服务（-3.77%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2023.12.4-2023.12.8） 资料来源：Wind，国盛证券研究所 传媒板块本周涨跌幅前五：文投控股（31.0%）、因赛集团（28.6%）、掌趣科技（22.9%）、上海电影（21.3%）、奥飞娱乐（20.4%）、美盛文化（-4.6%）、全通教育（-4.6%）、智度股份（-5.0%）、佳云科技（-5.5%）、华录百纳（-5.9%）。 教育&人服板块本周涨跌幅前五：东方甄选（14.1%）、人瑞人才（12.0%）、思考乐教育（3.8%）、新高教集团（2.9%）、BOSS直聘-W（1.2%）、有道（-8.2%）、宇华教育（-8.5%）、好未来（-8.8%）、中国科培（-13.9%）、达内教育（-17.2%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（-13.1%）、快手（-5.9%）、猫眼娱乐（-3.8%）、爱奇艺（3.6%）、腾讯控股（-4.2%）、心动公司（-10.9%）、网易-S（-6.1%）、哔哩哔哩（3.6%）、阅文集团（2.4%）、腾讯音乐（-2.5%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2023.12.4-2023.12.8） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2023.12.4-2023.12.8） 资料来源：Wind，国盛证券研究所 资料来源：Wind，国盛证券研究所 1.67%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%传媒计算机通信农林牧渔有色金属综合金融电力公用事业综合钢铁交通运输家电石油石化银行基础化工电子煤炭医药非银行金融电力设备新能源纺织服装商贸零售建筑机械食品饮料汽车房地产轻工制造消费者服务国防军工建材31.0%28.6%22.9%21.3%20.4%-4.6%-4.
