2023年三季度全球轮胎市场总体稳健,但受欧美市场需求下滑影响,配套市场表现不佳。北美市场轮胎进口数量呈现改善趋势,但总体需求仍较疲软。美国市场乘用车胎需求整体恢复,配套市场预计表现好于替换。海外轮胎巨头业绩分化明显,二线企业营收和毛利率层面同比较普利司通、米其林和固特异的一线品牌更为显著。国内轮胎企业从业绩端演绎了成本修复后的困境反转兑现,有望对海外市场的抢占和对海外巨头的替代。建议关注国内轮胎头部企业:玲珑轮胎、赛轮轮胎、森麒麟、贵州轮胎、三角轮胎和通用股份。