通信周跟踪：光模块再迎高景气度，AI长期趋势不改

周跟踪（20231128-20231203） 领先大市-A(维持) ——光模块再迎高景气度，AI长期趋势不改 2023年12月4日 行业研究/行业周报 投资要点 市场整体：本周（2023.11.28-2023.12.03）市场整体下跌，申万通信指数+1.80%，科创板指数+0.32%，上证综指-0.31%，创业板指数-0.60%，深圳成指-1.21%，沪深300-1.56%，。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为光模块（+5.18%）、云计算（+4.02%）、IDC（+3.59%）。从个股情况看，永贵电器、新易盛、光迅科技、中际旭创、剑桥科技涨幅领先，涨幅分别为+33.03%、+17.05%、+11.06%、+5.93%、+5.82%。中天科技、长光华芯、三旺通信、亨通光电、拓邦股份跌幅居前，跌幅分别为-5.91%、-4.43%、-2.49%、-2.10%、-1.40%。 资料来源：最闻 相关报告： 行业动向：光模块再迎高景气度，AI长期趋势不改 【山证通信】——试验卫星再次升空，卫 星 互 联 网 板 块 继 续 催 化-周 跟 踪（20231120-20231126）——试验卫星再次 升 空 ， 卫 星 互 联 网 板 块 继 续 催 化2023.11.28 点评：光模块板块再迎高景气度。北美下游云厂商陆续披露2024年资本开支及订单需求，AI建设力度继续加强，随算力规模提升及交换速率提升对光模块需求形成再次催化。此外，英伟达此前公布以后两年算力芯片发布计划，或加速1.6T光模块迭代及硅光等技术变革，龙头供应商有望凭技术布局、稳定供应及已有客户合作实现进一步份额提升，其他供应商亦有望弯道超车打入下游供应体系。建议关注：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、博创科技、源杰科技 【山证通信】山西证券通信行业周跟踪：英 伟 达 新 推H200， 推 理 性 能 飞 跃2023.11.20 风险提示： 下游需求不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 分析师： 高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 目录 1.1市场整体行情.............................................................................................................................................................41.2细分板块行情.............................................................................................................................................................41.2.1涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2估值......................................................................................................................................................................61.3个股公司行情.............................................................................................................................................................61.4海外动向.....................................................................................................................................................................7 2.1重大事项.....................................................................................................................................................................82.2行业新闻.....................................................................................................................................................................8 4.风险提示.........................................................................................................................................................................12 图表目录 图1：主要大盘和通信指数周涨跌幅...............................................................................................................................4图2：周涨跌幅光模块周表现领先...................................................................................................................................4图3：月涨跌幅光模块月表现领先...................................................................................................................................5图4：年涨跌幅光模块、卫星通信、运营商年初至今表现领先...................................................................................5图5：多数板块当前P/E低于历史平均水平...................................................................................................................6图6：多数板块当前P/B低于历史平均水平...................................................................................................................6图7：本周个股涨幅前五...................................................................................................................................................6图8：本周个股跌幅前五...................................................................................................................................................6 表1：海外最新动向...........................................................................................................................................................7表2：本周重大事项...........................................................................................................................................................8表3：本周重要行业新闻...................................................................................................................................................8表4：本周重要公司公告...................................................................................................................................................9表5：建议重点关注的公司.............................................................................................................................................11 1.行情回顾 1.1市场整体行情 本周（2023.11.28-2023.12.03）市场整体下跌，申万通信指数+1.80%，科创板指数+0.32%，上证综指-0.31%，创业板指数-0.60%，深圳成指-1.21%，沪深300-1.56%，。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为光模块（+5.18%）、云计算（+4.02%）、IDC（+3.59%）。 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2细分板块行情 1.2.1涨跌幅 图2：周涨跌幅光模块周表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 资料来源：Wind，山西证券研究所 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2.2估值 资料来源：Wind，山西证券研究所 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3个股公司行情 从个股情况看，永贵电器、新易盛、光迅科技、中际旭创、剑桥科技涨幅领先，涨幅分别为+33.03%、+17.05%、+11.06%、+5.93%、+5.82%。中天科技、长光华芯、三旺通信、亨通光电、拓邦股份跌幅居前，跌幅分别为-5.91%、-4.43%、-2.49%、-2.10%、-1.40%。 图7：本周个股涨幅前五 图8：本周个股跌幅前五 资料来源：Wind，山西证券研究所 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.4海外动向 2.新闻公告 2.