2016 人力资本管理报告

部门报告 在此问题中 人力资本管理 1. Introduction Introduction 2.市场更新 本报告提供了人才管理招聘和入职子部门趋势的快照人力资本管理(HCM)市场的部门。除了审查市场活动外，我们还强调a sample of up and coming starts and growth stage companies that focus on recruiting and onending. Later在报告中，我们更新了更广泛的HCM市场并购活动、私人融资和行业公共股权自2015年9月我们最后一次出版以来的表现。 3.一般HCM市场更新 4.公开市场估值趋势 招聘和入职是人才管理的关键组成部分，根据Gartner的定义，人才管理还包括：绩效管理、职业与继任管理、薪酬规划、学习与发展和劳动力规划。 5.私人融资 市场更新 移动和基于云的功能越来越重要，门户发挥着越来越大的作用在人才获取方面 与更广泛的HCM市场一样，基于云的SaaS模式继续主导下一代套件和个人产品。同样，分析、报告和仪表板已经进入人才获取领域产品，而社会招聘和招聘营销也增加了它们的重要性。除了该领域的大型公司，如Oracle Taleo、SAP SuccessFactors、PeopleFluent、Lumesse等，在招募和入职方面有许多创新和差异化的参与者。 几乎每个员工都可以通过移动应用程序访问智能手机和连接在创新整体运营以适应数字和移动应用时代的方式方面面临挑战。在整个行业中，用于人才获取和其他功能的移动HCM解决方案正在演变为“无缝，完全集成的移动HR解决方案。”“应用”或通用流程正在移动的想法智能手机应用程序，为并购和私人融资领域提供了一个机会，以扩大和展示更多比过去几年更有活力。 除了完善的招聘门户网站，如LinkedIn，Monster，Indeed等，某些初创公司和growth companies are active and innovative in the market. Many of these players have portals which draw large注册用户群，一些针对专业候选人细分市场，并结合强大的以雇主为中心的工具和功能。这样的初创公司包括JobToday，它专注于蓝领工人；PowerToFly，连接女性从事技术工作；Lytmus，它有一个基于虚拟机的平台来寻找和评估技术人才通过其“试用”和握手，专门从事学生工作和实习机会。SnagaJob，一个已建立和不断增长的供应商，将雇主与超过6500万注册小时工联系起来，并提供一系列的人才获取软件和工具。Gr8人，由创立并成功退出的团队领导VirtualEdge为RPO行业提供领先的招聘平台即服务，具有强大的采购和品牌和招聘功能。职业建设者，一个长期的员工采购平台，拥有超过1亿的候选人个人资料，还提供招聘和入职软件和分析，最近扩展到福利管理员和人才管理，收购Workterra，并通过购买Aurico。背景筛选，招募的主要内容，继续巩固，几个相邻的球员也进入了市场。 联系人:James Holzer，执行合伙人Jim. holzer @ drakestar. com212.508.7103 Chris Flores，分析师Chris. flores @ drakestar. com212.508.7118 德雷克之星合作伙伴第三大道950号20楼纽约, NY 10022www. drakestar. com 此外，各种HCM软件和服务公司最近的收购，加强了对开发分析能力并将其应用于人才管理部门。 到目前为止，聘用是2016年最活跃的招聘和入职并购活动，显示出在扩大其全球业务方面的独特努力通过收购澳大利亚的在线招聘平台JobBop和法国的在线招聘进行外展平台Breaz。此外，Hired收购了Zlemma，以增强其分析和算法能力matching job candidates. After looking to go “mobile”with the acquisition of Jobr, Monster was recently acquired by兰斯塔德。收购怪物标志着招聘意识形态的重大转变，摆脱了孤立的工作地点和招聘机构之间的方法，而不是合并，以提供更简化的流程。Ultimate Software收购了领先的预测分析平台Vestrics，以应对识别人才的挑战人力资源和人才投资导致的因素和业务成果。 一般HCM市场更新 自我们去年的报告以来，人力资本管理(HCM)领域继续经历增长然而，在并购和公开股权市场活动中，私人融资的交易有所减少。 近期并购活动（2015年9月至2016年9月） 到2016年，HCM空间继续显示出重要的交易活动，自2013年以来稳步增长。如下图所示，2016年的活动峰值将比2014年的活动峰值更大。扩大客户基础，通过增强移动和云功能以及一般市场来加强产品供应整合都是2016年收购活动的催化剂。 截至2016年8月完成的106笔交易已经超过了2014年见证的活动速度，是自2010年以来最活跃的一年。不包括LinkedIn交易，总交易价值似乎滞后在很大程度上由于交易细节占总交易的百分比减少，与33%相比，占10%，2015年、2014年和2013年分别为24%和15%。2016年至8月的交易价值中位数为60美元万元，而2015年为660万元，2014年为6300万元。2016年估值小幅下跌，但与往年保持相对一致，2016年平均企业价值/收入倍数为3.6倍，到8月，而2014年为3.5倍，2014年为3.6倍。 在过去的十二个月中，最著名的交易之一是领先的外包提供商Randstad，人员配备，咨询和劳动力解决方案，购买Monster Inc.的所有股票，这是一家领先的就业委员会，提供恢复服务，职业咨询，其他职业管理服务，4.29亿美元。这笔交易允许Randstad通过利用Monster行业领先的招聘媒体来提高其技术平台的能力，技术和平台（包括移动），通过不同的means. Monster expects to immediate accelerate its innovation to its technology platform with the increased可用性资本。此外，合并使Monster有机会吸引Randstad的客户群和工作提供。 公司继续收购和扩展其产品，移动业务和可寻址客户市场。2016年还看到LinkedIn收购了（i）候选采购Connectifier的在线平台，（二）人力资源服务提供商Penna Consulting by Olsten Holdings，（三）人力资本管理和福利软件提供商Mangrove Software by Asure Software，（iv）在线工作搜索引擎Simply Hired by Indeed，(五)人才管理和绩效软件Aon Hewitt的现代调查(六)基于云的人力资源自动化软件提供商Empower Software Solutions by Kronos等。 2015年底还进行了一些值得注意的交易，包括收购（i）Synergy Services Inc.，该公司提供由TalentWave和人才管理套装提供的承包商招聘和入职综合平台提供商Technomedia人才管理由Cegid集团，等等。 公开市场估值趋势 下图显示了部分上市公司HCM公司的股票表现，以及标准普尔500指数和纳斯达克指数指数，在过去的3年中。总体而言，该领域的所有上市公司的交易都相对持平，Paychex的交易价格高于指数和公司，幅度更大。 去年年底，领先的基于云的HCM解决方案提供商的估值反映了市场的对经常性收入模式的持续信心，强劲的收入增长和利润率扩张。Workday、Cornerstone OnDemand和Ultimate Software Group的企业价值/收入倍数增长了3.1 x、1.1 x和1.0 x，截至2015年收盘。 市场继续对规模较小的基于云的HCM解决方案提供商给予丰厚的估值，反映出市场对此类股票的信心，通过更多地采用此类产品来产生强劲的顶线增长细分市场以及快速的利润率扩张潜力。自2016年初修正以来，倍数已经回归到2015年的水平，适用于Workday、Cornerstone OnDemand和The Ultimate Software Group等公司，交易按普遍预期的日历年（CY）2016E企业价值/收入计算，估值分别为10.1倍、5.7倍和7.5倍。 倍数快照 私人融资 概述（2010 - 2016年8月至今） 在2010 - 2016年（8月年初至今）期间，私人融资交易达到403笔，金额为55亿美元金额提高。 自2010年以来，交易数量稳步增长，2016年的融资活动几乎是2015年的两倍。尽管自2014年以来，平均交易规模逐年下滑，但令人鼓舞的是，私募股权支持HCM公司仍然强劲且呈上升趋势。 今年著名的私人融资包括，即将到来的人力资本管理云提供福利、工资和人才管理服务的平台提供商，获得3000万美元的投资以及来自红杉与四河集团，Greenspring Associates，Matrix的2.2亿美元预估值Partners, True Ventures also participating. The increased capital will allow Ethie to enable their cloud platform成为与财务和人力资源平台无关的无缝集成 Ceridian，一家总部位于加拿大的人力资本管理公司，提供基于云的应用程序来管理劳动力、工资和税收优惠以及人才管理，从其获得了1.5亿美元的后续投资自己的高管、富达国家金融和Thomas H. Lee Partners。主要投资是用于它的Dayforce产品，一个无缝的移动应用程序，可以在Android和iOS平台上管理。自2015年，Dayforce的收入增长了59％，其客户群扩展到2500多个客户。 鉴于并购活动和私人融资的稳定增长，我们预计HCM空间将继续以创纪录的步伐，因为软件玩家寻求利用其高利润率、高经常性收入模式来提供增长的跳板。此外，将平台集中在特定国际市场的HCM公司可以看到主要HCM公司的收购活动增加，这些公司希望扩大其有机客户和产品增长。 Drake Star Partners是一家全球投资银行公司，服务于技术、媒体和通信部门(TMC)在纽约、伦敦、巴黎、慕尼黑、洛杉矶，柏林，阿姆斯特丹，日内瓦和东京。该公司专注于并购和为全球客户提供公司融资。 东京 www. drakestar. com For Information:詹姆斯·霍尔泽Drake Star Partners管理合伙人jim. holzer @ drakestar. com212.508.7103