螺纹钢市场周报：库存持续下滑，螺纹钢重心上移

库存持续下滑，螺纹钢重心上移 研究员：蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员：李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511 关注我们获取 更 多 资 讯业务咨询添加客服 目录 1、周度要点小结 3、产业情况 2、期现市场 「周度要点小结」 本周螺纹钢期价延续反弹。由于中央财政表示将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，大幅提振市场信心，同时螺纹钢下游需求回暖，库存量持续下滑，推高螺纹钢期价，而期货上涨后，现货商家拉涨价格积极性明显增加。因此，在利好因素作用下期现货价格交替支撑上行。 后市展望：供应端，本期螺纹钢周度产量延续小幅增加，但产能利用率维持在60%下方，且远低于去年同期水平；需求端，下游需求继续释放，库存量连续四周下滑，表观消费量延续回升之势；最后，宏观面利好继续提振市场信心，同时对未来需求进一步提升存较好预期。 操作策略：RB2401合约可考虑回调择机做多，止损参考3700。 「期现市场情况」 本周期货价格持续走高 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周，RB2401合约持续走高。本周，RB2401合约走势弱于RB2405合约，3日价差为-12元/吨，周环比-2元/吨。 「期现市场情况」 本周螺纹钢仓单减少，前20名持仓净多增加 11月3日，上海期货交易所螺纹钢仓单量为61164吨，周环比-8434吨。 11月3日，螺纹钢期货合约前二十名净持仓为净多8910张，较上一周增加46585张。 「期现市场情况」 本周现货价格上调，基差扩大 来源：wind瑞达期货研究院 611月3日，上海三级螺纹钢20mmHRB400（理计）现货报价为3940元/吨，周环比+130元/吨；全国均价为3924元/吨，周环比+69元/吨。 本周，螺纹钢现货价格强于期货价格，3日期现基差为135元/吨，周环比+49元/吨。 「上游市场情况」 本周炉料铁矿石现货上调，焦炭现货价格下调 来源：wind瑞达期货研究院 11月3日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报1012元/干吨，周环比+31元/干吨。11月3日，天津港一级冶金焦现货报价2340元/吨，周环比-100元/吨。 「上游市场情况」 本期中国47港到港总量增加，港口库存增加 10月23日-10月29日中国47港到港总量2782.8万吨，环比增加310.4万吨；中国45港到港总量2664.2万吨，环比增加384.5万吨；北方六港到港总量为1253.6万吨，环比增加244.2万吨。 811月3日，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为11293.41，环比增156.25；日均疏港量296.12增2.27。分量方面，澳矿4827.03增114.23，巴西矿4578.11增45.45；贸易矿6645.80增39（单位：万吨）。 「上游市场情况」 本周焦化厂产能利用率上调，库存增加 来源：wind瑞达期货研究院 本周Mysteel统计全国230家独立焦企样本：产能利用率为75.64%增0.48 %；焦炭日均产量55.13减0.15，焦炭库存49.59增8.15，炼焦煤总库存779.28减15.89，焦煤可用天数10.6天减0.19天。 「产业情况」 供应端——9月份粗钢产量环比下滑 2023年9月，中国粗钢产量8211万吨，同比下降5.6%；生铁产量7154万吨，同比下降3.3%；钢材产量11782万吨，同比增长5.5%。1-9月，中国粗钢产量79507万吨，同比增长1.7%；生铁产量67516万吨，同比增长2.8%；钢材产量102887万吨，同比增长6.1%。 据海关统计数据显示，2023年9月中国出口钢材806.3万吨，较上月减少21.9万吨，环比下降2.6%；1-9月累计出口钢材6681.8万吨，同比增长31.8%。9月中国进口钢材64.0万吨，环比持平；1-9月累计进口钢材569.8万吨，同比下降31.7%。10 「产业情况」 供应端——钢厂高炉开工率下调 11月3日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.12%，环比上周下降2.37个百分点，同比去年增加1.35个百分点；高炉炼铁产能利用率90.23%，环比下降0.50个百分点，同比增加3.92个百分点。11 11月2日，据Mysteel监测的全国139家建材生产企业中螺纹钢周度产量为262.28万吨，较上周+1.51万吨，较去年同期-36.27万吨。 「产业情况」 供应端——电炉钢开工率上调 来源：wind瑞达期货研究院 截至11月3日，全国87家独立电弧炉钢厂平均开工率71.74%，环比增加0.21个百分点，同比增加8.86个百分点。其中东北、华东区域小幅下降，华中、华南区域小幅上升，其余区域持平。 据Mysteel统计数据显示，10月30日-11月2日全国建材成交量为66.27万吨，成交量增加。 「产业情况」 供应端——厂内库存与社会库存双降 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 11月2日，据Mysteel监测的全国137家建材生产企业中螺纹钢厂内库存量为176.68万吨，较上周-10.15万吨，较去年同期-13.31万吨。Mysteel统计数据显示，11月2日全国35个主要城市建筑钢材库量为401.63万吨，较上周-25.46万吨，较去年同期+5.5万吨。 「下游情况」 需求端——新屋开工面积同比下滑23.4%，基建投资同比增长6.2% 2023年1-9月份，全国房地产开发投资87269亿元，同比下降9.1%；1-9月份，房地产开发企业房屋施工面积815688万平方米，同比下降7.1%；房屋新开工面积72123万平方米，下降23.4%。 2023年1-9月份，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长6.2%。其中，铁路运输业投资增长22.1%，水利管理业投资增长4.9%，道路运输业投资增长0.7%，公共设施管理业投资下降1.2%。14 「期权市场」 买入虚值看涨期权 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 宏观面利好提振市场信心，叠加炉料走高提升炼钢成本均对螺纹钢期价构成支撑。操作上建议，买入虚值看涨期权。 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。