有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-11-02 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至11月1日收盘，沪铜主力12合约下跌0.22%至67280元/吨。隔夜金属涨跌互现，因Nyrstar称暂停两座美国锌矿运营，伦锌涨超3%。铜价跟随涨势，但因美元坚挺，中国制造业数据放缓，盘中回落国内市现货场市场仍处于高升水状态，下游客户买货意愿不高、持观望态度偏多。进口铜开始到货补充市场，金九银十进入尾声，需求定程度趋弱，PMI数据亦反映制造业仍较为疲弱。铜价上行空间或有限，走势或冲高回落。但低位库存始终带来支撑，LME库存亦开始回落，铜价或保持震荡走势。技术上看，沪铜形态上维持区间上行趋势，逢低少量持多或短线交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至11月1日收盘，沪铝主力12合约上涨0.16%至19235元/吨。美联储如期暂停加息，连续两次维持利率不变，会后鲍威尔的表态偏鸽。基本面上，云南电解铝总减产规模预计约115万吨，新疆突发事故性减产，白音华铝电剩余20万吨新建产能将通电投产，整体来看国内电解铝运行产能预计将降低百万吨。需求方面，10月旺季成色不及预期，后市需求面临走弱压力。建筑型材订单小幅增加，但建筑型材板块整体仍然偏弱。工业型材板块，受光伏产业链持续走弱影响光伏型材订单显著减少，汽车型材持稳。库存方面，周一铝锭社会库存大幅累库，铝棒库存小幅去化，整体需求表现较差。沪铝远期曲线已经平直，远期合约贴水缩小，已消化云南限电减产影响。外部宏观利好，云南限电减产落地，铝价下有支撑，但需求弱势淡季将至，铝价上涨动力不足，铝价预计震荡偏强，主力12合约参考运行区间18800-19400元/吨，关注库存表现。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至11月1日收盘，沪镍主力12合约下跌2.79%至140640元/吨。基本面上，镍供应过剩压力传导至上游各个环节。镍矿方面，菲律宾镍矿FOB价格下调带动镍矿价格走弱。镍铁方面，镍铁供应宽松、库存高位，而下游钢厂减产，镍铁价格承压下行。不锈钢方面，部分钢厂减产，10月300系不锈钢产量环比减少约20万吨。硫酸镍方面，印尼MHP增量逐步释放，而终端电芯企业减产去库，传统淡季来临三元市场预期悲观。硫酸镍需求不佳，镍豆生产硫酸镍已具备利润，硫酸镍价格下行空间将打开，部分硫酸镍企业开始减停产。纯镍方面，新增电积镍产能仍在爬产，纯镍产量仍有增长空间，供应过剩趋势不改。库存方面，上期所库存减少而仓单增加，国内社会库存周度环比增加556吨至11755吨。下游需求不佳，供应过剩预期较强并向上游传导，但成本支撑仍存，操作上建议短期可以逢低做多，中长线逢高布空，主力12合约参考运行区间141000-145000元/吨。 现货成交综述 铝 今日长江现货成交价格19110-19150元/吨，涨50元，贴水90-贴水50，涨5元；广东现货19120-19170元/吨，涨50元，贴水80-贴水30，涨5元；上海地区19120-19160元/吨，涨60元，贴水80-贴水40，涨15元。今日市场成交寡淡，供给宽松影响下，持货商贴水出货为主，下游仅维持逢低补货，成交难言理想。 氧化铝 11月1日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3000-3040元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3015-3020元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3370-3380元之间，与前一交易日报价持平。 国内氧化铝现货价格继续维稳，下游采购活跃度一般，市场成交偏清淡。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21030-21130元/吨，均价21080元，跌180元，1#锌价20940-21040元/吨，均价20990元，跌190元；广东南储0#锌报20760-21060元/吨，均价20910元，跌130元，1#锌报20690-20990元/吨，均价20840元，跌130元。今日现货锌市场报价0#锌在21020-21130元/吨之间，1#锌在20950-21040元/吨之间。对比沪期锌2310合约0#锌升水65-升水175元/吨，1#锌贴水5-升水85元/吨，对比沪期锌2311合约0#锌升水95-升水205元/吨，1#锌升水25-升水115元/吨。 今日国内现货锌价下跌，期货盘面走势偏弱震荡，现货整体流通偏宽松，持货商报盘积极出货，但挺价情绪有所回落，下游入市询价依旧表现谨慎，浓厚的观望情绪不改，升水继续回落贸易商交投氛围僵持，现货成交刚需压价为主。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16380-16480元/吨，均价16430元，持平；广东南储1#铅报16185-16285元/吨，均价16235元，持平；今日现货铅市场报价在16300-16480元/吨之间，对比沪期铅2310合约贴水110-升水70元/吨，沪期铅2311合约升水35-升水215元/吨。 今日国内现货铅价格持稳，期货盘面低位震荡偏稳运行，淡季到来下游采购谨慎观望情绪不改，入市询价积极性再度减弱，少量刚需采购，持货商及贸易商稳价意愿偏强，部分选择小幅让价促进成交，但实际成交氛围仍偏低迷。 镍 11月1日ccmn长江综合1#镍价报140500-144500吨，均价142500元/吨，下跌2850元，长江现货1#镍报价140500-144100元/吨，均价142300元/吨，跌3050，广东现货镍报144100-144500元/吨，均价144300元/吨， 跌2650 今日现货成交偏弱，下游观望情绪居多。 锡 11月1日ccmn长江综合1#锡价报203400-206400元/吨，均价204900元/吨，跌8000元；今日上海现货1锡报价203000-207000元/吨，均价205000元/吨，较上一交易日下跌8000元/吨。今日现货按需采购为主，整体消费呈弱。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn