中国神华机构调研纪要

调研日期: 2023-11-03 中国神华能源股份有限公司成立于2004年11月8日,是国家能源投资集团有限责任公司旗下A+H股上市公司。中国神华是全球领先的以煤炭为基础的综合能源上市公司,主要经营煤炭、电力、新能源、煤化工、铁路、港口、航运七大板块业务,实行跨行业、跨产业纵向一体化发展和运营模式。 一、预征集问题 1.公司前三季度应付职工薪酬科目为203亿,同比增加132%。考虑到公司员工人数并无较大比例增长,请解释增幅巨大的原因。往年公司的财务处理是第四季度会计提较多的费用,今年是否采取了平滑到全年各季度计提的财务处理? 答:谢谢您的关注和提问。公司三季度末应付职工薪酬余额较期初增加,主要是按进度计提的员工薪酬增长等原因。 公司根据预算计划和总体安排,综合考虑业绩相关性、激励有效性和队伍稳定性,统筹当期职工薪酬计提、考核和兑现。公司职工薪酬的实际发放符合监管规则和要求。公司坚持效益效率导向,制定了工资与绩效考评相结合、向一线员工倾斜并具有行业竞争力的薪酬政策。下一步将继续深入推进分配制度改革,优化收入分配结构,发挥薪酬激励导向作用,更好激发企业人才活力,为公司高质量发展提供可靠的人力 资源保障。 2.除了在建的燃煤发电项目,目前公司是否有新的燃煤发电项目正在规划、申请?在建项目中,2025年之前可投产的项目大概有多少MW?谢谢。 答:谢谢您的关注和提问。公司目前共有7个燃煤发电项目、2个燃气发电项目在建,合计约1,175万千瓦,预计将于2025年及以前完工投运。其中公司岳阳一期项目1号机组已于10月底通过168小时试运行,投入商业运营。 3.您好。公司最近的财报已经不披露印尼爪哇电厂的发售电数据,请问目前该电厂经营状况是否正常?此外,公司与国电电力成立印尼合资公司的主要目的是什么?谢谢。 答:谢谢您的关注和提问。公司印尼爪哇电厂目前经营状况正常。印尼爪哇电厂采用BOT模式核算,其利润计入特许权收入,售电量不计入公司总售电量,故公司不披露印尼爪哇电厂的发售电数据。 公司成立印尼能源公司,旨在进一步加强对印尼多个发电项目的统筹协调管理,建立健全公司在印尼及东南亚地区各产业高效协同机制,开展能源项目开发建设和煤炭购销等业务,推动实现本公司在当地的发展和整体利益最大化。 4.管理层好,两个问题:(1)公司目前在煤价下跌情况下,人工成本和安全维护两项计提大幅增加的情况还是没有改变,已经严重影响到公司业绩表现,请问这两项提前计提的费用目前是怎么样的使用情况?是否后续还会大幅计提? (2)公司作为具有重大市场影响的央企大蓝筹将如何响应监管层关于增加分红频次的指引?目前公司现金流非常充足,已经充足到影响净资产收益率的程度,公司如不考虑特别分红,可以进行中期分红,管理层作何考虑? 答:谢谢您的关注和提问。公司按中国政府的有关规定计提维简费、安全生产费及其他类似性质的费用,计入当期费用并在股东权益中的专项储备单独反映。自2022年12月1日以后,按照财政部、应急管理部最新印发的《企业安全费用提取和使用管理办法》,公司部分井工矿按照30元/吨的标准计提安全生产费。除煤炭企业外,电力生产企业按规定自2022年12月起提取安全生产费用,公司全年安全费计提同比增长。 公司2023年前三季度人工成本增长主要原因:一是按进度计提的员工薪酬增加;二是社保缴费政策性增长,年度社保缴费基数调整、社保缴费上下限提高等政策性因素导致社保缴费增长;三是职工平均人数有所增加。公司将继续完善工资分配激励制度改革,加强绩效考 核管理,切实做好人工成本管控工作。 公司高度重视股东回报,以期与股东建立长期稳定、相互信任的投资关系。感谢您的建议,公司将充分听取和考虑股东的意见和诉求,并综合考虑公司所处的发展阶段、资本开支计划、盈利规模、现金流量状况等因素,平衡短期利益和长期发展,与股东共享企业发展成果,力争实现股东与公司的长期共赢。 二、会议期间回答的主要问题 1.公司路港航业务为西煤东运发挥了非常重要的作用。公司近年在加快推进交通强国建设方面有哪些进展? 答:您好!2023年10月,中国神华承担的交通强国“调整港航用能结构、推进码头船舶岸电应用”试点项目,和公司下属黄骅港务公司承担的“散货码头全流程粉尘治理技术研发与应用项目”顺利通过国家交通运输部验收。 “调整港航用能结构、推进码头船舶岸电应用”试点项目实现了自有码头、自有船舶岸(受)电设施全覆盖,总结形成了技术标准和操作规范,具备岸电使用条件的自有码头、自有船舶实现岸电应用尽用,有效降低了船舶靠泊期间大气污染物和二氧化碳排放,为全国船舶港口岸电设施建设和改造提供了先进经验,对促进国内水运行业能源结构调整、大气污染防治有重要示范意义。 “散货码头全流程粉尘治理技术研发与应用项目”创新研发“全口径、全流程、全要素、全细节”粉尘治理技术,实现港区精准抑尘、港区粉尘近零排放,解决了困扰行业发展的污染和粉尘治理难题。 公司正在谋划新的交通强国试点项目,为推动交通强国建设持续贡献力量。谢谢您的提问。 2.公司煤化工业务今年能否保持盈利? 答:2023年上半年,国内制造业复苏低于预期,叠加海外市场需求疲软、出口受限等,聚烯烃整体需求仍偏弱,部分下游开工率不及去年同期,聚烯烃需求增长受限,聚烯烃供应整体偏宽松,价格下行。6月初起,聚烯烃行情低点反弹,至9月中旬开始回落,价格整体处于低位。 公司煤化工分部坚持“稳健”的生产组织原则,优化一体化生产运行,以销定产,强化生产指挥、设备运维、工艺优化,实现装置安全平稳清洁运行。1-9月销售聚乙烯26.91万吨、聚丙烯25.74万吨,聚烯烃产品销售量同比保持稳定。公司煤化工业务实现利润总额约4300万元,同比下降91.7%,下降的主要原因是产品价格同比下降。 3.包头煤制烯烃二期项目进展如何? 答:您好!包头煤制烯烃升级示范项目是在已运行多年的世界首套煤制烯烃示范装置基础上实施的升级示范工程,建设规模为200万吨/年甲醇(中间产品)、75万吨/年聚烯烃,已列入国家发改委、工信部《现代煤化工产业创新发展布局方案》规划重大项目,并获内蒙古自治区发改委核准。 项目大量采用国家能源集团及国内其它单位自主研发的最新工艺技术和国产化设备,按最严格环评排放标准,从源头上控制污染物排放。项目以新带老和优化升级实现一、二期充分融合、协同发展,大幅降低总体能耗、水耗、煤耗,减少“三废”排放,打造煤制烯烃“创新升级版”。 2023年9月16日,该项目现场举行了开工仪式,标志着项目已经具备全面推进的条件。目前正在进行工程分包策划、施工分包商短名单及框架协议、施工监理等招标工作,为明年现场全面开工做好准备。 谢谢您的提问。 4.公司在建电力项目还有哪些?进展如何? 答:您好!截至2023年9月底,公司共有7个燃煤发电项目、2个燃气发电项目在建,共17台机组1175万千瓦装机。主要位于广东、广西、湖南、江西,以及印尼南苏。岳阳一期项目1号机组已于10月底通过168小时试运行,投入商业运营。 公司境内在建燃煤发电项目一部分是之前停建、缓建的项目,根据经济性、投资回报率和宏观经济情况重新研究和论证,满足条件的恢复建设。此外随着国家最新一轮的优化电源点布局工作推进,公司抢抓“十四五”期间的火电发展窗口期,在既有优质电源点开展改扩建项目。公司目前在建电厂项目预计将于2025年及以前完工投运。 谢谢您的提问。 5.公司新街项目进展怎样? 答:您好!新街台格庙矿区是公司神东矿区的重要后备接续区,目前进展总体平稳有序。 2023年1月,内蒙古自治区自然资源厅对项目用地预审与选址意见书予以批复,当月项目核准申请报至自治区能源局;4月完成两井矿业权出让收益评估及合同签订,6月缴纳了首期采矿权出让收益;6月两井矿山地质环境保护与土地复垦方案和资源环境承载力报告通过审查。现两井已完成采矿权组件并通过自治区自然资源厅政务大厅预审查,具备正式上报条件。 公司将按计划推进两矿井前期工作。 谢谢您的提问。 6.公司航运业务量同比显著增长,为何利润同比下降? 答:您好!2022年以来,我国航运市场相对弱势,沿海煤炭运价指数持续下跌,到今年9月份仍没有改善。2023年1-9月华东、华南航线煤炭运价均值分别下跌34%和29%。在业务量增长的情况下,公司2023年1-9月航运分部营业收入实现36.30亿元,同比下降21.6%,主要是受航运市场运价下降影响。毛利2.6亿元,毛利率同比下降6.9个百分点。公司积极采取应对措施,加强市场客户管理,严控成本费用,力争降本增效。 谢谢您的提问。 7.请问公司今年“大物流”有哪些具体措施? 答:您好!公司发挥深入我国西部至东部沿海的铁路主通道优势,采取多项措施,扩大非煤运输和反向运输业务量,有效发挥铁路运能。2023年1-9月,公司大物流业务完成运量2803万吨。其中铁路完成1649万吨,港口完成948万吨,航运完成206万吨。2023年5月,公司打通了路港航一体化双向重载多式联运通道,顺利实现路港航一体化全流程首单联运。双向重载运输实现点对点运输,有效解决了跨运输方式、跨作业环节瓶颈问题,充分发挥了上下游集约联动的规模优势。今年公司将持续打通关键环节,推动重点区域的铁路专用线建设和集装站改扩建;拓展运输方式,积极推动集装箱业务发展,加快布局物流集散中心,合理布置和建设集装站点;拓展非煤货源,以铁矿石、合金矿石、化工品、煤炭延伸品四大货种为重点,加强与沿线大中型生产企业和物流企业合作,培育和拓展非煤运输市场;积极完善路港航大物流设施。 谢谢您的提问。 8.三季度公司黄骅港装船量同比显著增长的原因是什么? 答:您好!2023年1-9月,公司黄骅港装船量约1.55亿吨,同比增长2.0%,其中第三季度装船量约5400万吨,同比增长11.8%。增长的主要原因:一是三季度公司煤炭销售量同比增长,到港口煤炭量增加。黄骅港煤炭装船量持续位居全国煤炭港口首位。二是黄骅港积极开拓市场,拓展新货源,主动出击,市场开发、生产组织、设备维保等方面多管齐下,积极开展非煤业务。 谢谢您的提问。 9.2023年公司铁路运量周转量实现小幅增长,主要是什么原因? 答:您好!2023年1-9月,公司自有铁路运输周转量同比增长4.3%,主要原因是公司煤炭销售量同比增长,带动了自有铁路运输周转量的增加。此外,公司打通大物流运输关键环节,加强市场开拓,非煤运输量完成较好。 公司铁路网络深入煤炭资源富集的鄂尔多斯、榆林地区,是蒙西、陕北地区煤炭下水的最短通道,较其他运输通道具有显著的运距及成本优势。 谢谢您的提问。 10.10月份多家上市公司回购A股股份,是否有监管指引?公司有回购A股的打算吗? 答:您好!感谢您对公司的关注。目前公司没有回购A股的计划,如公司拟回购A股,将会第一时间向市场披露。 公司董事会获得回购H股股份一般性授权是综合考虑两市情况,主动采取的市值管理措施。如果公司实施回购,对于所有股东而言,有益于提升每股收益、每股净资产等指标,对两市股票估值均有积极意义。目前H股股价低于A股股价。谢谢! 11.请问公司今年分红方案将如何安排? 答:您好!感谢您对公司的关注。公司高度重视股东回报,以期与股东建立长期稳定、相互信任的投资关系。公司将严格落实股东大会审议通过的《关于公司2022-2024年度股东回报规划的议案》,2023年度以现金方式分配的利润将不少于公司今年实现归母净利的60%。公司在制定年度末期股息方案时,会充分听取和考虑股东的意见和诉求,并综合考虑公司所处的发展阶段、资本开支计划、盈 利规模、现金流量状况等因素,平衡短期利益和长期发展,与股东共享企业发展成果,力争实现股东与公司的长期共赢。谢谢! 12.2023年公司年度长协占比显著提高,主要是什么原因? 答:您好!感谢您对公司的关注。公司披露的年度长协销售量,是通过销售集团统一销售部分中,以年度长协方式销售的业务量,主要销售给发电供热客户。1-9月,公司统一销售