科学仪器双周谈第十期：海关数据来看进口色谱仪承压而质谱仪量价齐升，俄罗斯市场驱动国产出海

科学仪器行业分析概要

行业趋势与市场动态

• 色谱/质谱市场：2023年1月至9月，色谱/质谱进口总额为53.5亿元，较去年同期下降23%，其中液相色谱进口额下滑27%，气相色谱下滑17%。液相色谱出口额增长220%至2.47亿元，主要得益于对俄罗斯市场的强劲出口，金额增长5倍。液相色谱出口均价达到12.9万元，远高于进口均价。

• 质谱仪市场：进口额增长15%，至98.6亿元，联用质谱仪出口金额增长181%至6951万元，其中超过5000万元出口至俄罗斯，显示出质谱仪国产化进程中高端产品的进展。

市场行情与估值

• 板块整体表现：近两周（11.01-11.15），科学仪器板块整体上涨9.8%，其中电子测量仪器涨幅最高（13.4%），生命科学仪器次之（9.0%），电池测试仪器涨幅最小（3.1%）。

• 估值情况：板块当前PE TTM为39.4X，生命科学与电子测量仪器的估值均达到46.8X，而电池测试仪器的估值相对较低，为26.1X。

政策与规划

• 政策支持：深圳、重庆等城市发布推动仪器产业发展的规划，旨在加速精密仪器设备产业布局，支持光谱、色质谱、电镜等领域的发展。

公司动态与公告

• 资本运作：福立仪器完成向纳微科技的股权转让，新芝生物的大股东计划增持不低于40万股。

• 业务拓展：公司积极扩展业务和新品布局，对下游市场持乐观态度。

新闻与事件

• 进博会：丹纳赫、安捷伦等外资企业在进博会上发布新战略和产品，展示其在华的最新布局。
• 市场融资：生命科学工具厂商墨卓生物获得Pre-B轮融资，显示市场对生命科学领域的投资热情。

风险提示

• 市场风险：下游需求的潜在下降、行业政策变动以及自主替代进程的不确定性构成主要风险。

结论

科学仪器行业在2023年的市场表现呈现出一定的挑战与机遇并存的特征。色谱/质谱市场的进口与出口数据显示了国内外市场的动态变化，特别是在液相色谱和质谱联用仪领域的国产化进展。市场行情的回暖和估值的提升反映了投资者对行业未来前景的信心。政策的支持和资本市场的活跃为行业发展提供了有利条件。然而，下游需求的不确定性、行业政策的变化以及自主替代进程的挑战仍需密切关注。