晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2023年11月24日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观 2、商务部举行例行新闻发布会，要点包括：年内消费市场预计将继续呈现稳步恢复态势，消费拉动经济增长的基础性作用将进一步发挥；希望美方将“不寻求打压遏制中国”等承诺转化为实际行动；中日将加强出口管制等领域对话交流。 3、国务院表示，鼓励金融机构支持在北交所、新三板上市的中小企业发展，探索完善普惠金融政策业务考核体系，进一步优化中小企业融资环境。在风险可控的前提下，支持境外保险公司直接发起设立保险资产管理公司在京落地。 4、欧洲央行10月货币政策会议纪要显示，委员们认为经济前景比9月更加不确定，不排除再次加息可能性。欧洲央行管委温施表示，个人基本预测是不需要再加息，但可以等到明年春天再做决定。 5、欧元区11月制造业PMI初值43.8，创6个月新高，预期43.4，前值43.1；服务业PMI初值48.2，预期48.1，前值47.8；综合PMI初值47.1，预期46.8，前值46.5。 股指期货 库多以客商自发走货为主，果农货交易极少，有价无市，洛川产区：库内70#起步3.60-3.80元/斤（统货）（数据来源中果网）；咸阳产区有部分果农货出库，价格下跌与地面果相持平。山西产区运城市仍有部分地区苹果交易，入库进行中。 合成胶 铝和氧化铝 23日隔夜沪铝主力2401收盘报18750涨10，LME三月铝收盘报2222涨0.5；现货方面，22日SMM华东现货铝锭报18810跌70贴水10持平。流动货源充足，大户积极出货，无锡现货成交报贴水20至贴水10，铝价转跌，货源偏多，佛山现货成交均价贴水30至贴水10 宏观方面，国内地产迎利好，地产白名单正在研究，支持房企融资活动。欧元区11月制造业PMI初值录得43.8，为6个月新高，其中德国11月制造业PMI初值录得42.3，好于预期但仍显著收缩。 供应方面，云南本轮枯水期减产约115万吨；白音华铝电二期20万吨10月底投产，预计12月中旬实现达产。截止至11月20日，中泰期货调研统计国内电解铝运行产能在4199.35万吨，较上周同期下降26万吨。 成本方面：阳极价格平稳，电解铝成本相对稳定，利润高企。据百川盈孚获悉，山东某铝厂2023年11月预焙阳极采购基准价环比10月下跌97元/吨，执行现货价4128元/吨，承兑价格为4160元/吨。 氧化铝方面，23日隔夜氧铝主力2401合约收盘报2938涨29，山西三网均价报3002持平，河北文丰电厂锅炉检修，氧化铝减半至240万吨，氧化铝供应受限，价格支撑强。 成本端，根据阿拉丁数据，10月全国氧化铝加权平均完全成本为2680元/吨，环比涨21元/吨，利润状况有所改善。 供需方面，需求端云南电解铝限电减产基本落实，近期已减产约115万吨，同时内 铁合金 早评：双硅底部僵持，整体情绪企稳。从供需端看，石嘴山地区减产力度不及预期，宁夏硅锰本周供应环比上升，硅铁供应增量集中在陕西、内蒙古和甘肃地区，整体硅锰供应环比减少（南方和内蒙古地区环比减量较多），硅铁供应环比增加，锰硅供需格局仍然好于硅铁。从成本端看，宁夏地区化工焦上调80元/吨，兰炭原料块煤竞拍价上涨，兰炭暂时以稳为主，电力稳，硅石稳，从成本角度看锰硅支撑强于硅铁。综合看来，黑色情绪有转弱迹象，双硅下跌节奏过早，当前盘面已跌至前低附近，黑色板块其余品种仍在高位，当前港口及坑口煤炭有企稳迹象，双硅追空性价比极低，但黑色高位回落预期压制下，双硅难有大幅反弹，多单以日内为主，做好止盈止损；套利方面，硅铁01-02价差正套仍可持有（01冬储逻辑，02仓单注销逻辑）。 趋势：空单逢低止盈离场，多单以日内为主，做好止盈止损；套利：硅铁01-02正套，100元/吨以上止盈。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。