通信周跟踪：英伟达新推H200，推理性能飞跃

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1通信周跟踪（20231113-20231119）领先大市-A(维持)——英伟达新推H200，推理性能飞跃2023年11月20日行业研究/行业周报通信行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证通信】——英伟达发布新款中国特供芯片H20，其影响几何？-周跟踪（202301106-20231112）2023.11.13【山证通信】卫星通信催化频出，华为产业链值得继续关注-【山证通信】2023年三季报综述：卫星通信催化频出，华为产业链值得继续关注2023.11.7分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2023.11.13-2023.11.19）市场整体上涨，申万通信指数+3.20%，上证综指+0.51%，科创板指数+0.18%，深圳成指+0.01%，沪深300-0.51%，创业板指数-0.93%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为物联网（+7.67%）、连接器（+4.54%）、工业互联网（+4.26%）。从个股情况看，美格智能、剑桥科技、瑞可达、新易盛、博创科技涨幅领先，涨幅分别为+15.60%、+12.64%、+12.53%、+9.93%、+8.47%。源杰科技、中国电信、中国卫通、金山办公、中国移动跌幅居前，分别为-4.96%、-3.25%、-1.86%、-1.74%、-1.51%。行业动向：英伟达新推H200，推理性能飞跃事件：14日美股盘前，英伟达宣布推出新一代AI芯片H200，并将于2024Q2正式发货。作为H100的升级产品，两者相同之处在于均基于英伟达Hopper架构打造，即两款芯片可以互相兼容，且可与GH200兼容，且算力方面，同精度下两者算力能力保持一致；升级之处在于，1）H200是英伟达首款使用HBM3e内存的芯片；2）相较H100，H200的内存容量由80GB提升至141GB，带宽由3.35TB/s增加到4.8TB/s。从表现上来看，H200性能升级主要体现在在大模型推理和HPC访问速度的显著提升：1）大模型推理方面，H200在1750亿参数的GPT-3上推理速度提升60%，700亿参数的Llama2大模型上的推理速度提升90%；2）显存密集型HPC应用方面，H200访问与操作速度可提升至CPU的110倍。点评：随AI应用端落地推理侧性能要求将快速提高，此次H200性能提升主要集中在推理侧而非训练侧，有望在继续加快AI应用落地和打开应用场景。此外，根据英伟达公布的芯片路线图，2024/25年将会陆续推出基于Blackwell架构的B100及再之后的X100芯片等，算力板块将长期处于高速发展态势。风险提示：下游需求不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1.行情回顾...........................................................................................................................................................................41.1市场整体行情.............................................................................................................................................................41.2细分板块行情.............................................................................................................................................................41.2.1涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2估值......................................................................................................................................................................61.3个股公司行情.............................................................................................................................................................61.4海外动向.....................................................................................................................................................................72.新闻公告...........................................................................................................................................................................82.1重大事项.....................................................................................................................................................................82.2行业新闻.....................................................................................................................................................................83.建议关注.........................................................................................................................................................................124.风险提示.........................................................................................................................................................................12图表目录图1：主要大盘和通信指数周涨跌幅...............................................................................................................................4图2：周涨跌幅物联网周表现领先...................................................................................................................................4图3：月涨跌幅物联网月表现领先...................................................................................................................................5图4：年涨跌幅光模块、卫星通信、运营商年初至今表现领先...................................................................................5图5：多数板块当前P/E低于历史平均水平...................................................................................................................6图6：多数板块当前P/B低于历史平均水平...................................................................................................................6图7：本周个股涨幅前五...................................................................................................................................................6图8：本周个股跌幅前五...................................................................................................................................................6 行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3表1：海外最新动向...........................................................................................................................................................7表2：本周重大事项...........................................................................................................................................................8表3：本周重要行业新闻...................................................................................................................................................8表4：本周重要公司公告.......................................